一、重要信息

1、刘士余：严打证券期货违法犯罪活动 严惩挑战法律底线的资本大鳄

　　1月3日，证监会党委书记、主席刘士余专程到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，看望慰问奋战在证券期货稽查执法战线的广大稽查干部。在实地考察了稽查局案件线索分析处理中心、稽查总队案件调查技术中心后，与稽查局、稽查总队正处以上干部进行了座谈交流，并就进一步做好2017年资本市场稽查执法工作发表了重要讲话。（中国证券报）

2、因城施策调控楼市 分化料延续

　　2016年末到2017年初，短短十天时间，郑州、天津、西安、济南等地纷纷出台了新一轮楼市调控政策。目前，热点城市楼市量价虽有下降，但在长效机制尚未出台的情况下，2017年限购限贷政策仍有加码可能。业内人士预计，70个大中城市上半年房价涨幅会持续收窄。（中国证券报）

3、基金子公司增资潮起 “一司一业”成方向

　　2016年12月2日证监会正式下发《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》(下称“新规”)对基金子公司的监管生态进行重新勾勒。（中国证券报）

4、财政部：研究新减税降费措施为企业减负

针对近段时间舆论热议的企业税费负担问题，财政部有关负责人1月5日表示，近十年来我国涉及企业的所得税和增值税两大主要税种的税制改革，体现了普遍性减税和结构性减税相结合的政策导向，有利于企业可持续发展。（上海证券报）

5、铁总带头 军工紧跟央企争锋2017混改

　　经过长期规划和试点后，混合所有制改革在2017年开始“密集落地”。新年伊始，中国铁路总公司率先表态将开展混合有所制改革，紧接着，中国兵器工业集团发布了关于发展混合所有制经济的计划。（上海证券报）

6、去年贸易摩擦创纪录新高 今年形势依然严峻

　　2016年以来，我国贸易摩擦进入又一轮高发期。商务部发言人孙继文在5日的例行发布会上表示，中国2016年面临的贸易摩擦创纪录新高，几乎有一半的针对中国贸易的争端涉及中国钢铁行业。（证券时报）

7、比特币创出历史新高 暗藏风险需要谨慎

　　近日，比特币以创下历史新高纪录来迎接自己8周岁的生日。

　　数字货币交易平台火币网的数据显示，1月5日比特币价格突破历史高位8000元之后继续暴涨，盘中最高价一度超过8700元，按汇率换算的比特币价格正式超过黄金。比特币历史最高价格8000元第一次出现是在2013年11月19日，这次比特币的牛市来得气势十足，从2016年年初的2351元到现在，比特币一年内上涨近260%。（证券时报）

8、能源发展“十三五”规划印发 清洁低碳能源将获万亿元投资

　　1月5日，国家能源局在京召开新闻发布会，发布《能源发展“十三五”规划》(以下简称《规划》)以及配套编制的《可再生能源发展“十三五”规划》。《规划》提出“到2020年把能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内”，与国民经济和社会发展规划《纲要》保持一致。（证券日报）

9、40家上市房企上月海外融资162亿元 环比增近3倍

随着公司债融资渠道的收紧和人民币汇率的变动，房企融资结构随之发生变化。据同策咨询研究部统计，2016年12月份，40家典型上市房企完成融资金额折合人民币共计717.97亿元，环比11月份的363.72亿元增长97.40%。（证券日报）

10、保监会连续发文扎紧制度笼子 险资激进举牌A股公司难再现

　　2016年年末，《证券日报》评选出的年度十大财经新闻之九是“险资举牌上市公司现‘野蛮现象’，监管层谴责资管‘害人精’”。2016年险资在A股市场掀起的风浪确实值得各界反思。（证券日报）

二、外围市场

欧美股市涨跌互现，美元重挫近1%金价大涨。

周四欧美股市涨跌互现，美股结束近日连涨态势，股指高位震荡；欧洲股市微幅收涨，英国富时100指数再创新高。非农前瞻数据表现不佳，美元指数承压重挫近1%，非美货币普遍大涨。国际金价继续走强，油价小幅上扬。

　　美国12月私营部门就业人数增加15.3万，这表明就业人口增长步伐虽保持强劲，但亦有所放缓，即将公布的非农数据或因此迎来考验。

　　周四(1月5日)美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，12月非制造业采购经理人指数(PMI)为57.2，好于预期。数据表明非制造业部门年末维持强势增长，受访者对商业环境及整体经济状况表示乐观。

　　此外，上年的12月英国服务业采购经理人指数(PMI)份上升到了56.2点，超出经济学家平均预期的54.5点，实现了自2015年7月份以来的最高增增速，显示英国经济韧性十足。

　　经济数据喜忧参半 美股收盘涨跌不一

来源：东方财富网

美股周四结束此前连涨态势，三大股指收盘涨跌不一，盘面上零售和金融板块领跌，市场在经历连续的上扬之后，投资者情绪开始趋于谨慎。日间最新公布的一系列经济数据好坏不一，其中美国12月31日当周首次申请失业救济人数23.5万，好于经济学家平均预期的26万，显示劳动力市场依然稳健。

　　截止收盘，道指跌42.87点，或0.21%，报19,899.29点；标普指数跌1.75点，或0.08%，报2,269点；纳指涨10.93点，或0.2%，报5,487.94点。

　　欧洲股市微幅收涨 矿业股走强

来源：东方财富网

欧洲股市周四收盘小幅上涨，交易商仍在消化美联储周三公布的去年12月份货币政策会议纪要，并因此而对欧洲股市投资采取了谨慎立场。英国富时100指数触及新高，受房屋建筑商和矿业股走强影响。

　　截止收盘，泛欧STOXX 600指数跌0.1%，报365.26点；英国富时100指数升0.08%；德国DAX指数收升0.01%；法国CAC指数收涨0.03%。

　　数据疲软美元承压 国际金价大幅上涨

来源：东方财富网

国际黄金期货周四(1月5日)大幅上涨，美市盘中最高触及1185.90美元/盎司，涨幅一度超过20美元，主要因美国非农前瞻指标表现疲软，美元承压回落至三周新低101.49，为金价反弹打开了新的上行空间。

　　截止发稿，COMEX 2月黄金期货涨1.47%，报1182.40美元/盎司。

　　沙特落实减产原油库存大降 油价震荡上扬

来源：东方财富网

国际油价周四(1月5日)小幅上扬，日内走势颇为震荡，稍早强势走高后因美国上周汽油和精炼油库存大涨而迅速回落至平盘下方，随后受沙特减产信息提振再度反弹，不过美元重挫和美国原油库存大降依然为油价提供了有效支撑。美国WTI原油期货价格盘中最高触及54.12美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及57.35美元/桶。

　　　美元指数再遭重挫 非美货币“涨声一片”

来源：东方财富网

周四(1月5日)美元指数遭遇重挫，日内最新公布的美国12月ADP增15.3万人，不及预期，美元指数重回跌势，盘中一度跌逾1%，至102关口下方。非美货币普遍大涨，受英国12月服务业PMI升至17个月高点56.20支撑，英镑兑美元周四连续第二日上涨；美元/日元失守117与116两道关口，最低跌至115.38.

三、市场分析

周四欧美股市涨跌互现，美股结束近日连涨态势，股指高位震荡；欧洲股市微幅收涨，英国富时100指数再创新高。非农前瞻数据表现不佳，美元指数承压重挫近1%，非美货币普遍大涨。国际金价继续走强，油价小幅上扬。

周四A股全天窄幅震荡，沪指报3165.41点，涨幅0.21%；深证成指报10371.47点，跌幅0.13%；创业板指数报1983.97点，跌0.38%。两市成交额合计达4500亿元，与前一交易日基本持平。

周四深夜，离岸人民币再度发力上行，上涨超过1000点涨幅超1.5%，中午暂时围而不攻的6.78元关口被击破。周三至周四，离岸人民币已连续收复从6.95-6.78共计18个关口。

我们延续前日判断，我们认为，近3个交易日离岸人民币暴涨的逻辑为：人民币贬值预期——人民币空头拆息借入人民币——美元高位回调、短期趋势不明朗——国内外汇管理收紧——人民币拆息成本升高——人民币空头无法覆盖拆息成本——一致预期打破——人民币空头止损甚至踩踏出逃——离岸人民币大幅上涨。

如果站在央行角度，我们认为不排除央行借此时机进入市场适当干预，起到四两拨千斤的效果，给空头造成的冲击将刻骨铭心。

我们认为，人民币大幅波动反映了此前单边交易模式的风险，但也展现了监管层维稳汇率的决心和实力。后续人民币汇率预期或发生变化，单边快速贬值格局或被打破，再现无序性贬值的可能性进一步下降。

中期来看，汇率维稳仍是持久战。未来人民币走势仍需视国内经济基本面、美联储加息节奏等而定。

我们认为，人民币走强短期利多A股市场，资本流出的预期或减弱，我们认为能够适当增配滞涨的蓝筹品种，中期不确定性仍然较多，因此操作上需掌握节奏，仓位上灵活调整。