一、重要信息

1、去年全年我国外汇储备降幅近10% 结售汇逆差压力有所降低

　　中国人民银行1月7日公布的数据显示，截至2016年12月31日，我国外汇储备规模为30105.17亿美元，较去年11月底下降了410.81亿美元，降幅较11月份收窄280亿美元。2016年全年外汇储备下降3198.44亿美元，下降幅度为9.6%，比2015年少降1928.12亿美元。

　　国家外汇管理局相关负责人对此表示，从去年全年的情况看，央行稳定人民币汇率是外汇储备规模下降的最主要原因；估值方面，非美货币对美元总体贬值和资产价格变化也对外汇储备规模造成影响。从去年12月份的情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、非美元货币对美元总体贬值等多重因素综合作用，影响外汇储备规模出现下降。（金融时报）

2、证监会主席助理宣昌能：深入推进依法从严全面监管　　

　　证监会主席助理宣昌能1月7日在由中国人民大学金融与证券研究所、中国证券报、华融证券股份有限公司联合主办的“第二十一届(2017年度)中国资本市场论坛”上指出，展望2017年，国际国内经济金融形势变数较多，我国资本市场改革发展有挑战更有机遇。证监会将认真贯彻中央经济工作会议精神，根据国务院统一部署，坚持稳中求进工作总基调，把防控金融风险放到更加重要的位置，深入推进依法监管、从严监管、全面监管，让市场的规矩严起来，切实维护公开、公平、公正的市场秩序，保护投资者合法权益。

3、广西养老金委托投资进入实际操作阶段　　

　　人社部网站消息，日前，广西壮族自治区与全国社会保障基金理事会签订《基本养老保险基金委托投资合同》，成为国务院出台实施《基本养老保险投资管理办法》(简称《办法》)后全国基本养老保险基金委托投资拟定首批签约的省份。这标志着广西壮族自治区基本养老保险基金委托投资进入实际操作阶段。

4、市场空间大 银行系子公司逐鹿债转股　　

　　工农中建四大行此前公告拟设立专司债转股相关业务的全资子公司，将“跑步前进”的市场化债转股推向高潮。业内人士预计，本轮市场化债转股总规模将达万亿级，接下来其他股份制商业银行将陆续跟进设立债转股业务子公司。能否市场化募集资金是衡量本轮市场化债转股成功的主要标志，也将直接决定相关项目落地的规模和节奏。发改委日前印发《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》，从制度层面明确了债转股专项债券具体操作模式，但仅仅依靠此募资渠道还远远不够。

5、监管掌舵 上交所明确并购重组主航道　　

　　2017开年，代表国资改革新动力的混改迅速引起市场共振，与之协同推进的并购重组浪潮亦波涛涌动；同时，首个重组被否案例的出现也在提醒市场，贯穿于2016年的监管原则威力依旧。在张弛收放之间，为2017年并购重组生态注入新变量。

6、今年钢煤去产能开场：与在产产能“拼刺刀”　　

　　2017年钢铁、煤炭去产能开场了，不少地方陆续开始公布2017年去产能的指标。与去年一年去“浮筹”不同，今年去产能将与在产产能“短兵相接”，即更多是去掉在产产能。据记者了解，在行业层面，今年钢铁去产能的三大抓手是严控违规新增产能、大力淘汰落后产能、调整合规产能结构实现减量发展。煤炭方面，《煤炭“十三五”规划》明确：化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右，通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右。核心政策之一仍是在276和330个工作日制度之间进行灵活调节。

7、新能源车推广目录重审 市场销售恐受影响　　

　　昨日，中机车辆技术服务中心官网发布“关于调整《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(下称《目录》)申报工作的通知”，明确宣布：依据《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》等文件的有关要求，受工信部委托，该中心将负责组织《目录》申报资料的受理和审查工作；2016年发布的《目录》第一至五批需重新核定，企业应按新的技术要求，进行申报。对此，有业内人士指出，原已入围《目录》第一至五批的车型达2193款，重新核定可能造成较大的短期影响，去年12月曾“爆量”的新能源车市场环比或出现销售的大幅下降。

8、地方AMC加速筹建 全国“坏账银行”逼近50家　　

　　不良供给的继续增加，以及连续的政策利好，让越来越多机构、企业意图在不良处置盛宴中分一杯羹。据证券时报记者统计，若将运营非常成熟的四大国有AMC(资产管理公司，又称坏账银行)、已开业的32家地方AMC、筹建中的地方AMC及银行系AMC等合计统计，全国坏账银行数量已近50家。

9、去年新增证券营业部超千家 继续扎堆东部沿海　　

　　数据显示，截至2016年10月末，18家上市券商，外加华林证券、爱建证券、东方财富证券、广州证券、国盛证券、万联证券6家非上市券商在内的24家券商获批设立的证券营业部已经超过900家，远超2015年全年券商新设营业部总数。保守估计，截至2016年底，这一数据超过1000家。统计发现，去年大部分新设营业部仍旧扎堆在一二线城市。有近600家有注明新设地址的营业部集中东部沿海地区，包括广东、浙江、江苏等省份及北上深一线城市。

10、交易所深扒新实控人背景 资本举牌高管同期套现　　

　　辞旧迎新之际，上市公司迎来一轮股权变动，私募、产业资本等也开始接力险资成为新一轮“举牌潮”主力。同时，两市交易所加强了监管力度，关注股权变动背景和实际控制人背景，以及举牌合规性等问题。

11、各省市部署创新驱动发展战略 2017年谋求加快新旧动能转换　　

　　近期，各省发改委工作会议陆续召开，各地对2016年工作做出总结的同时，对2017年的相关工作做出部署。在去年12月17日召开的全国发展和改革工作会议上，国家发改委主任徐绍史表示，2017年将深入推进创新驱动和产业转型升级，大力振兴实体经济，促进新旧动能加快转换。

12、“一行三会”步调一致防风险 A股投融资环境将进一步改善　　

　　“要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险。”决策层提出的针对2017年的这一要求近日正在被“一行三会”抓紧落实。从目前“一行三会”透露出的信息看，“监管”已经成为今年金融市场的主旋律，对风险点的处置和资产泡沫的防控将成为它们的工作重点。

13、专家：我国养老金资产5年后有望接近10万亿元　　

　　“我国养老金资产5年后有望接近10万亿元。”近日，在华夏新供给经济学研究院举办的以“新供给新经济新动能”为主题的2017年年会上，中国养老金融50人论坛秘书长、 中国人民大学教授董克用预测。董克用解释，我国基本养老金5年后将达到3万亿元；企业年金快速增长有望达到2万亿元；职业年金已经启动，职业年金对象包括政府公务员和事业单位员工共计4000多万人，职业年金增长率会很快；全国社保基金目前接近2万亿元，5年后有望达到3万亿元。因此，整体来看，5年后全国养老金资产有可能达到10万亿元。

二、外围市场

美股再创新高欧股连涨五周，美元强势归来。

美股周五全线收涨，纳指、标普500指数再度收创历史新高；欧股周五小幅上扬，欧洲斯托克50指数连续第五周收涨。国际金价震荡下挫，但仍录得连续两周上涨；国际油价小幅走高。美国非农报告薪资数据给力，美元重返102关口，非美货币普遍承压下跌。

　　美国劳工部周五公布非农就业报告显示，美国12月季调后就业人数增加15.6万，低于预期值17.5万，但是薪资增速创7年来最快，暗示美国劳动力市场持续走强。

　　美联储多位高官在周五纷纷发表讲话，对美国经济前景表示普遍乐观，并对美联储2017年加息三次表示了支持态度。

　　此外，最新数据显示，欧盟委员会的经济情绪指标(Economic Sentiment Indicator)在2016年12月上升到了107.8点，好于11月份的表现，反映欧洲各国的经济景气度有所上升。

　　美联储加息声浪又起 美股再创历史新                                             

来源：东方财富网

美股周五高开高走，三大股指全线上扬，纳指、标普500指数再度收创历史新高，盘面上，生物科学、在线零售以及IT软件与服务等板块领涨。据最新发布的非农就业报告显示，12月非农就业人口增加15.6万，失业率为4.7%，稍逊此前市场预期，但是薪资数据依旧靓丽，其增速为7年来最快，暗示美国劳动力市场持续走强。此外，美联储多位高官在周五发表讲话，对2017年加息三次表示了支持态度。

　　截止收盘，道指涨0.32%，报19,963.80点；标普指数涨0.35%，报2,276.98点；纳指涨0.6%，报5,521.06点。本周道指累计涨1%，标普500指数累计涨1.7%，纳指累计涨2.6%。

　　欧股周五小幅上扬 本周连续第五周收涨

来源：东方财富网

欧洲股市周五小幅上扬，且欧洲斯托克50指数连续第五周收涨。最新公布的数据显示，欧盟委员会的经济情绪指标(Economic Sentiment Indicator)在2016年12月上升到了107.8点，好于11月份的表现，反映欧洲各国的经济景气度有所向好。

　　截止收盘，欧洲斯托克50指数涨0.32%，报3323.50；德国DAX30收涨0.14%，报11601.50点；英国富时100指数收涨0.20%，报7210.05；法国CAC40指数收涨0.19%，报4909.84点。

　　金价周五震荡回落 周线连续两周上扬

来源：东方财富网

国际黄金期货周五(1月6日)震荡下挫，盘中自上日触及的一个月高位下滑，因美国12月非农报告显示薪资增速创8年来最快，美元受到提振，金价承压，美市盘中最低触及1171.05美元/盎司，但仍然录得连续两周上涨。

　　买盘重新回归 国际油价震荡走高

来源：东方财富网

国际原油期货价格周五(1月6日)小幅走高，因买盘在周末到来前重新回归，但强势美元和市场对减产协议执行力度的担忧情绪依然令油价上行空间受限。美国WTI原油期货价格盘中最高触及54.30美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及57.47美元/桶。

　　非农报告薪资数据给力 美元重返102关口

来源：东方财富网

美元指数周五止跌企稳，重回102关口上方，主要受到日内公布的美国非农就业报告中强势的薪资增幅数据提振。非美货币普遍承压下跌，欧元兑美元涨势暂歇，多空力量料展开一番争夺；而继快速攀升之后，美元/日元正在形成双顶形态，显示出回调迹象。 

三、市场分析

上周五美股全线收涨，纳指、标普500指数再度收创历史新高；欧股周五小幅上扬，欧洲斯托克50指数连续第五周收涨。国际金价震荡下挫，但仍录得连续两周上涨；国际油价小幅走高。

　　美国劳工部周五公布非农就业报告显示，美国12月季调后就业人数增加15.6万，虽然低于预期值17.5万，但是薪资增速创7年来最快，暗示美国劳动力市场持续走强。受此影响，美元重返102关口，非美货币普遍承压下跌。此外，美联储多位高官在周五纷纷发表讲话，对美国经济前景表示普遍乐观，并对美联储2017年加息三次表示了支持态度。

　　此外，最新数据显示，欧盟委员会的经济情绪指标(Economic Sentiment Indicator)在2016年12月上升到了107.8点，好于11月份的表现，反映欧洲各国的经济景气度有所上升。

上周五A股震荡收跌，沪指收报3154.32点，下跌0.35%；深证成指收报10289.36点，下跌0.79%；创业板指数收报1965.03点，下跌0.95%；两市成交4547亿元，较前一交易日小幅放量。

    我们认为，春节前市场交投情绪或不强，信息面也比较平淡，市场可能延续窄幅震荡的格局。同时，我们认为，当前市场蓝筹品种大致处于合理的估值水平，因此从配置上来说是具有价值的，尤其在震荡的行情中，滞涨的蓝筹品种能够围绕价值中枢适当交易，操作上需掌握节奏。中期来看，基本面与资金面仍存在不确定性，仓位上仍需留出余地，灵活调整。