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A股三大指数震荡整理,通讯板块领涨钢铁板块领跌,美股三大指数集体重挫,欧洲三大股指全线下跌,德国DAX30指数跌幅为2.62%

发布者:九盛融汇投资 日期:2021-07-20

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周一(7月19日)A股三大指数震荡整理,截至收盘最终收盘沪指微幅下跌0.01%,收报3539.12点;深证成指上涨0.14%,收报14992.90点;创业板指上涨0.49%,收报3449.53点。行业方面两市成交额达到1.13万亿元,行业板块涨跌互现,通讯板块领涨,钢铁板块领跌。北向资金今日净买入43.74亿元。

综合分析

  中信证券7月A股处于从平静期向共振上行期过渡的阶段,近期基本面预期上修,政策预期分歧加大,极致的市场分化阶段性收敛,风格再平衡,价值板块阶段性修复,高景气成长板块则从抱团阶段进入轮动阶段。首先,基本面预期改善,政策预期分歧加大,降准的核心在于防范金融风险,并对冲MLF到期高峰,预计7月政治局会议定调以稳为主,之后将重聚政策共识,期间政策密集落地催化的浦东和碳交易主题值得关注。其次,A股仍处于从平静期向共振上行期过渡的阶段,基本面复苏依然不均衡、不稳固,进入共振恢复期还需时间,同时,市场高波动和快轮动的背后是分歧,增量资金入场依然有限。最后,交易与估值约束下,市场前期的极致分化将继续收敛,市场风格再平衡,一方面,基本面预期好转的传统价值板块龙头会阶段性修复;另一方面,高景气成长板块已从抱团阶段进入轮动阶段,近期重点关注军工、CXO&医疗服务、云计算、物联网、化妆品&医美的轮动机会;另外,对于三季度的主线新能源和半导体,建议把握后续波动带来的入场时机。

  海通证券19年初以来市场风格整体偏向成长,从风格指数和估值相对走势看成风格演化还未到极致。经济基本面、流动性、相对估值并非决定风格的核心变量,盈利相对趋势决定当前市场风格将延续。继续看好市场,以茅指数为代表的大盘成长仍是较好配置,以智能制造为代表的中盘成长更有弹性。

  中信建投证券:当前经济状态仍然在平稳运行中,央行保持了宽松的货币政策,统一了市场关于流动性收缩的担忧。但估值分化达到历史高位,市场的波动可能会加剧,建议投资者把握行业景气主线。前期市场大幅度上涨的光伏、EV等行业是持续景气,是市场的核心主线。除此之外,观察到化工、有色金属等行业也维持续景气,更具性价比优势,建议投资者关注。

  中金公司:利率走低,高成长再加高股息。结构性估值偏高可能会加大波动,同时成长风格内部出现更加明显的分化,流动性相对宽裕可能提升市场对估值暂时的容忍度。建议轻指数、重结构、偏成长,业绩期重点关注局部机会。另外,随着市场利率水平的下行,部分高息稳健资产可能也会受到关注,如REITs及稳健的高股息个股。配置建议:成长为主,兼顾周期;利率走低背景下,关注REITs及稳健高股息个股。1)高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链:电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。估值趋高,短线波动加大,但中期可能依然积极;2)泛消费行业:在泛消费,包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股;3)逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期:有色金属如锂等,化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。部分稳健高股息资产或个股也值得关注。

  招商证券:6月经济数据整体表现较为积极,在基数效应下,下半年工业生产增长可能会出现一定程度的放缓。考虑到出口拉动以及价格具有一定的韧性,预计三季度工业企业中部分行业需求端具有较强的保障,景气度也将会得以延续。结合最新经济数据中工业企业量价表现、中报业绩预告以及近期行业利润上调情况,行业景气度较高且业绩不错的领域及集中在出口导向制造业、新能源板块、电子产业链等,这些行业有望在三季度保持较高的景气度,建议围绕半年报超预期以及三季报景气仍将持续的方向进行布局和调仓。

  兴业证券:市场整体震荡为主,关注7、8月份,国内外风险因素或形成扰动和共振,有惊无险,没有系统性风险。重视性价比,短期不追高,震荡再布局。1)三季度国内或进入化解存量风险攻坚期,化解三大风险,海外美国8月、9月Taper或收紧预期可能会进一步发酵,内外共振形成扰动。2)进入中报预告密集期之后,特别是8月进入业绩期,这个阶段对于科创行情而言,往往容易出现长远理想与短期业绩现实交汇时的震荡调整。3)配置层面:成长方向,短期优先推荐军工,并等待短期市场震荡而择机加仓科技、先进制造、医药等。价值方向,聚焦中报季业绩超预期和“双碳”政策利多,继续推荐化工、有色、玻璃等传统行业的个股机会,就是具有阿尔法属性的优质核心资产。

  安信证券:上周全面降准落地,中国二季度经济数据和美国通胀数据出炉,在这一周内投资者对我国经济状况认知和中美未来货币政策预期产生了明显的扰动。体现为北上资金的大进大出和热门板块的回调。越来越多的投资者关心在新的经济和政策形势下的配置方向问题。展望未来,继续维持经济中枢长期下行、下半年A股基本面好于预期、货币政策维持中性偏宽松基调的判断不变。从整体上看,下半年A股市场整体还是震荡市,结构性容忍高估值,但并不是显著的估值扩张环境,任何一个共识方向极端演绎都不宜追高,可以考虑适度调整结构等待其回撤。从短期来看,随着7月15日中报预告行情的结束,高景气热门板块行情或将面临调整,资金或将转而追逐医疗服务、食品饮料、军工、汽车、5G通信设备等前期关注度较低的高景气行业。从长期来看,在没有发现新的景气成长板块之前,整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎,同时在成长期高景气行业的股票选择中,进一步向中小盘延伸。

  广发证券A股微观结构有一定调整压力,幅度上难以重现“2月冲击”。近期投资者主要关注两个问题:1)海外流动性收紧渐行渐近。判断美联Taper将较为温和,没有系统性风险。2)微观结构较为拥挤。A股微观结构有一定调整压力,幅度上难以重现“2月冲击”。配置上继续增持高胜率、高赔率的小盘价值。综合供给政策约束、盈利预期上调、估值分位数较低这几个条件,小盘价值中高胜率、高赔率的行业主要集中在钢铁,稀土/铝,玻璃,化纤等。此外,此前提出,部分热门成长赛道的“市值下沉”已经进行过半,因此小盘成长需要结合高景气(胜率)与仍有市值下沉空间(赔率)两个条件,主要包括光学光电子/医疗器械。

  国盛证券:近期市场尤其科创板出现波动,但整体的风格不会发生变化:1)首先,降准并不意味着系统性的放松,也不会带来市场风格的整体变化,市场担心的从“降准——货币放松——风格切换”的逻辑线索很难发生。2)其次,海外通胀继续走高,市场震荡加剧,带来外资大进大出。3)本轮成长股行情至今,已积累了较为丰厚的收益,短期也有自发调整压力。建议趁着震荡,继续精选掘金。从5月提出“打破箱体”、6月提出系统性看好科创板以来,市场以科创50、创业板指为代表的成长股结构行情已然开启。行至当下,市场短期也有自发调整压力。但成长、双创行情远未结束,继续建议趁着震荡布局、精选。

二    操盘必读

每日精选

  证券时报:浙江省人民政府印发《浙江省全球先进制造业基地建设“十四五”规划》。其中提出,谋划布局未来产业。谋划布局人工智能、区块链、第三代半导体、类脑智能、量子信息、柔性电子、深海空天、北斗与地理信息等颠覆性技术与前沿产业,加快跨界融合和集成创新,孕育新产业新业态新模式。重点培育柔性电子材料、石墨烯材料、3D打印材料、超导材料等产业,部分领域达到世界先进水平。

  羊城派:深圳市民梁先生19日上午11时许收到了深圳市中级人民法院工作人员送达的裁定书,法院批准了他的个人破产申请。这是我国境内首部个人破产法规《深圳经济特区个人破产条例》今年3月1日起实施以来,我国境内第一宗裁定生效的个人破产案件。根据法院裁定生效的重整计划,梁先生三年内偿还借款本金,所有利息被免去。未来三年,梁先生夫妻除了每月用于基本生活的7700元之外,其他收入均用于偿还债务。

  证券时报:湖南省邵阳市住建局通知,即日起至10月13日,暂停恒大未来城项目和恒大华府项目的预售许可、暂停网签备案、暂停预售资金拨款。两项目监管金额与实际销售金额不符,存在帐外收存和使用挪用、预售资金的行为,蓄意逃避监管

宏观经济

  第一财经:近日国家粮食和储备局发布信息称,组织完成了第一批国家储备铜、铝、锌投放。就此,国家发改委综合司司长袁达在新闻发布会上透露,下一步将继续分批组织开展铜、铝、锌储备投放,进一步缓解企业生产经营压力。从大宗商品价格方面来看,前期一系列调控举措已取得初步成效。市场普遍预计,随着国家保供稳价措施持续见效,大宗商品价格将逐步回归合理区间。

  央视新闻7月19日下午,广东省文化和旅游厅宣布将于9月10日举办2021广东文旅推介大会、启动广东金秋文旅消费季、发放价值千万元的广东文旅消费惠民补贴。同期还将举办2021广东文化和旅游产业投融资对接会、2021广东国际旅游产业博览会等重点活动。

  证券时报:浙江高质量发展建设共同富裕示范区实施方案(2021—2025年)正式发布。方案提出,有序取消行政性限制消费购买的规定。推动内外贸一体化顺滑切换,建设快反供应链产业示范园区,争取增设离境退税店、免税店,持续放大中国国际进口博览会溢出效应,支持出口转内销优质产品参展销售,推动消费回流,打响“国货新潮”品牌。

  证券时报7月18日至19日,国务院国资委在京召开会议强调,把推动高水平科技自立自强摆在全局工作的核心位置,推动企业勇当原创技术“策源地”,鼓励具备条件的地方企业参加中央企业创新联合体,聚焦卡点、突出重点,尽快突破一批关键核心技术,打造高质量发展引擎。把防范化解重大风险抓细抓实抓到位,高度重视防范化解债务和金融风险。

行业动态

  证券时报:在市场价格继续提升影响下,*ST盐湖7月15日再次提高了出厂报价,达到3270元/吨,上涨500元。氯化钾价格重演2008年的涨势。在7月1日,*ST盐湖已经提高一次价格,提高价格320元/吨,达到2770元/吨,上涨幅度为13%。一个月内两次提价,而且提价幅度均不低,可见当前钾肥市场之火爆。现在港口钾肥报价高涨,已站稳在4000元之上,与此同时很多商家已停止报价,静待行情发展,惜售情绪浓烈。

  时代周报“我们的技术在发展,7月可能也会发布一些(新技术),比如说我们的钠电池已经成熟了。”在今年5月举行的宁德时代2020年度股东大会上,宁德时代董事长曾毓群透露了上述重要信息。记者就此向宁德时代方面求证,对方回应称,钠离子电池后续会有公开信息,大家可以持续关注”除钠离子电池,宁德时代的CTC(Cell to Chassis)技术也有新进展。

  上海证券报:近日,特斯拉在华东地区的首座光储充一体化超充站在上海宝山正式启动。这是特斯拉在国内的第二座光储充一体化超充站,其首座光储充一体化超充站此前于6月23日落地拉萨。顾名思义,光储充一体化超充站集成了光伏发电、储能、充电等功能,通过太阳能屋顶系统将太阳能转变为电能,并将电能储存在特斯拉Powerwall储能电池中,最终用于电动车的日常充电。

  证券时报:工信部消息,近日,河北省工信厅组织召开水泥错峰生产座谈会,研究讨论《河北省水泥常态化错峰生产实施方案(讨论稿)》。河北省生态环境厅、地市工业和信息化局、省建材协会、重点企业等30余人参加会议并分别发言。会议介绍了《方案》的编制过程和主要内容,以及河北省水泥行业开展错峰生产的情况。

  农业部7月19日,农业农村部信息中心联合中国电信集团有限公司、山东省农业农村厅、潍坊市人民政府及坊子区委区政府,在山东省潍坊市坊子区举行“区块链+韭菜”试点项目启动暨合作协议签约仪式,标志着“区块链+”在农产品质量安全智慧管控上的应用迈出了开创性的关键一步。

  中汽协:据中国汽车工业协会统计分析,2021年6月,商用车产销同比大幅下降。分车型看,货车产销同比大幅下降,客车产销同比大幅增长。2021年6月,商用车产销38.8万辆和44.6万辆,环比下降8.3%和7.4%,同比下降26.3%和16.8%。

股市聚焦

  证券时报7月15日,中国一汽在长春召开“十四五”发展规划纲要及技术创新战略发布会。中国一汽发布的“十四五”规划目标提出,中国一汽要开创新时代中国汽车产业转型发展的新格局,走出一条新型绿色低(零)碳发展的新道路,收入超万亿,销量650万辆,利润超680亿

  界面新闻:据上交所官网7月19日消息,为便利市场主体开展信用保护工具业务,根据《上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司信用保护工具业务管理试点办法》《上海证券交易所信用保护工具交易业务指引》等相关业务规则,结合信用保护工具业务实践,上海证券交易所对《上海证券交易所信用保护工具交易业务指南》进行了修订,现予以发布,并自发布之日起施行。

三  外围市场

美国市场:美股三大指数集体重挫

  美股市场:美东时间周一,美股三大指数集体重挫。道指跌超700点,失守34000点,创近9个月来最大单日跌幅,盘中一度跌近950点。截止收盘,道指收跌725.81点,跌幅为2.09%,报33962.04点;纳指收跌152.26点,报14274.98点,跌幅为1.06%,连续第五个交易日下跌;标普500指数收跌68.67点,报4258.49点,跌幅为1.59%。

欧洲市场:欧洲三大股指全线下跌,德国DAX30指数跌幅为2.62%


  欧股市场:欧洲时间周一,欧洲三大股指全线下跌,德国DAX30指数跌幅为2.62%。截止收盘,英国富时100指数收于6844.39点,比前一交易日下跌163.70点,跌幅为2.34%。法国巴黎股市CAC40指数报收于6295.97点,比前一交易日下跌164.11点,跌幅为2.54%;德国法兰克福股市DAX指数报收于15133.20点,比前一交易日下跌407.11点,跌幅为2.62%。

商品市场:国际油价遭重挫

  商品市场:美东时间周一,国际油价遭重挫,截止收盘,纽约8月原油期货收跌5.39美元,跌幅7.51%,报66.42美元/桶;布伦特9月原油期货收跌4.97美元,跌6.75%,报68.62美元/桶。国际金价下跌,收于每盎司1809.2美元。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价19日比前一交易日下跌5.8美元,收于每盎司1809.2美元,跌幅为0.32%。

 合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔