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九盛融汇资讯(2020.02.21)

发布者:九盛融汇 日期:2020-02-21

一、重要信息

1、市场日评:大金融板块发力 上证收复 3000 点

综述:周四,沪深两市股指开盘后一度冲高回落,随后金融股启动,同时电子、计算机等科技股走强,两市逐波上攻至收盘,上证站上3000点。截至收盘,沪指涨幅 1.84%,报 3030.15 点,成交 4138 亿元;深成指涨幅 2.43%,报11509.1 点,成交 6547 亿元;创业板指涨幅 2.21%,报 2186.74 点,成交 2318亿元。盘面上,金融、电子、家电、餐饮旅游、电力设备、食品饮料、汽车、计算机等板块涨幅居前,仅肺炎概念、钴矿、次新股等板块调整。

后市看,两市今日整体呈现强放量上攻格局,题材股继续领涨,权重股有所发力,带动沪指突破 3000 点压力位,成交量继续放大,量价配合较好,短中期趋势继续向好。技术上,今日沪指突破 3000 点整数关口,短期均线成功上穿中期均线,日线级别各项指标保持偏多,KDJ 指标开口向上发散,60 分钟 KDJ指标金叉上行,同比放量,短期有上攻力度,预计后期指数有望继续震荡上行。总体上,由于疫情得以好转,市场做多情绪被调动,场外资金积极入市有利于大盘进一步拓展反弹空间,目前两市中线反弹趋势良好,但也要注意到市场热点切换节奏,金融等低估值蓝筹由于前期调整充分更易得到机构资金的青睐,而题材股炒作短期或受抑制,大盘中线行情也不会一蹴而就,盘中的震荡会更加频繁。操作上,金融、科技两条行情主线建议继续关注。

2、疫情影响下供需错位,铜价期强现弱格局何时转变?

事件:2 月 19 日,沪铜主连合约收于 46270.00 元/吨,较 2 月 3 日上涨3%。LME3个月铜价收于 5765 美元/吨,较2月3日上涨4%。上海电解铜现货对当月合约报贴水210 元/吨~贴水 170 元/吨,好铜自早市的贴 水 160-150 元/吨,降至贴水180-160元/吨。

受疫情影响,国内需求减弱令铜市期强现弱特征持续。春节期间,受肺炎疫情影响外盘有色金属出现大幅下跌,沪铜开盘后补跌,随后反弹修复,目前在46300元震荡。沪铜虽然受疫情影响短期失衡,但在国家的扶 持与复苏的国际宏观数据下,逐步回归基本面,重心逐步上移。期铜在缓升中,现货却贴水一路扩大,在疫情未出现拐点,物流不通畅的前提条件不改 变的背景下,供大于求的格局将令铜市期强现弱特征持续。

铜下游复工进度不及预期,预计 3 月将有所改善。2 月 9 日开始,各个省市出台比较了严谨的复工政策,企业复工人数逐步增长,但是,人员返 城时间周期拉长制约了企业开工率上升。终端需求方面,电网项目处于投标 阶段,建筑市场复工较差,房地产和基建类订单要到 4 月才能够释放出来,终端消费整体后移。故预计进入 3 月后才能实现铜需求由弱转强,其力度或 将超过去年同期水平,其失去的终端消费有可能部分或者全部被弥补回来。 供应端因硫酸胀库影响铜产量,部分冶炼厂被动减产。硫酸胀库压力成为制 约冶炼厂产量的最重要因素,使得中小冶炼厂已开始被动减产。库存方面,现货市场库存高企,预计 2-3 月库存仍呈增长趋势。上周三大交易所加保税 区铜库存较上周增加 67921 吨至 774751 吨。目前虽说部分冶炼厂已经因为硫酸问题影响到产量,但因下游终端复工进度较缓、员工隔离问题及交通 运输问题等叠加,冶炼厂产成品库存积压。预计全年铜库存累计值在 3 月底 4 月初达到阶段性峰值后或将出现拐点。

二季度份铜价供需结构或将边际改善,铜价有望持续上行。现货库存高位,短期仍难扭转升水下跌的趋势,预计该情况仍要持续一段时间,随着逆周期调节力度加大及复工后需求的刺激,关注 3 月份库存会否会提前见顶回落。中线看,原料供应相对于冶炼产能的紧张局势仍然存在,2 月份冶炼厂减产计划较月初增多,下游需求逐渐恢复中,累库幅度可能陆续收窄, 因此供需结构边际改善。从盘面来看,铜价上方有巨大的跳空缺口,安全边际也相对充足,基于宏观与下游消费的预期,铜价韧性较好,长 期重心上涨趋势不改,建议关注具备优质铜矿资产及成本优势的国内 铜企龙头,业绩或将受益与铜价上涨。 

风险提示:新冠疫情持续发酵,下游复工及生产节奏持续放缓。

二、外围市场

美三大股指集体收跌 道指跌近130点

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美东时间周四,美三大股指集体收跌。道指跌130点,纳指跌0.67%,标普500指数跌0.38%。截至收盘,道指跌128.05点,报29219.98点,跌幅为0.44%;纳指跌66.22点,报9750.97点,跌幅为0.67%;标普500指数跌12.92点,报3373.23点,跌幅为0.38%。

欧股主要股指普跌 德国DAX30指数跌近1%

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欧洲时间周四,欧股主要股指普跌,截止收盘,伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数20日报收于7436.64点,比前一交易日下跌20.38点,跌幅为0.27%。法国巴黎股市CAC40指数报收于6062.30点,比前一交易日下跌48.94点,跌幅为0.80%。德国法兰克福股市DAX指数报收于13664.00点,比前一交易日下跌125.00点,跌幅为0.91%。

国际油价延续升势 布伦特原油七连涨

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美东时间周四,国际油价延续升势,截止收盘,WTI 3月原油期货收涨0.49美元,涨幅0.92%,报53.78美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.19美元,涨幅0.32%,报59.31美元/桶,实现7连涨。

美元指数逼近100大关 国际金价涨超0.5%持稳于1600美元之上

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美东时间周四,美元指数盘中再度逼近100大关,但国际金价仍延续涨势。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价20日比前一交易日上涨8.7美元,收于每盎司1620.5美元,涨幅为0.54%,续创7年来收盘新高。

美元指数现报99.84,跌0.05%

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欧元兑美元现报1.0792,涨0.06%; 英镑兑美元现报1.2883,持平; 美元兑日元现报112.07,跌0.03%;澳元兑美元现报0.6621,涨0.09%;纽元兑美元现报0.6335,涨0.03%;美元兑 加元现报1.3253,跌0.05%;美元兑瑞郎现报0.9837,跌0.04%。