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A股三大指数集体收跌,美股三大指数集体收涨,欧洲主要股指小幅下跌,跌幅均在0.5%以内

发布者:九盛融汇投资 日期:2021-01-20

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周二(1月19日)A股三大指数集体收跌,截至收盘沪指下跌0.83%,收报3566.38点;深证成指下跌1.74%,收报15003.99点;创业板指下跌2.05%,收报3084.49点。两市成交额达到1.04万亿元,行业方面行业板块涨跌互现,房地产板块表现活跃。北向资金今日尾盘抢筹,最终净买入9.18亿元。

综合分析

安信证券:当前市场“机构抱团”是现象和结果,而非手段和目的。从中长期看,A股的赛道化和龙头化趋势还会延续。从短期来看,当前A股的行业分化和个股分化已经处于高位水平,而一些基本面出现边际改善的赛道龙头公司开始显现新的性价比。因此,预计未来的市场将呈现如下的特点:龙头效应仍是长期趋势,好赛道中的优质公司仍将长期获得估值溢价,股价虽有短暂回调但仍保持强势。当前的市场情绪和配置风格使得抱团品种面临分化,行情向具有较高性价比和有短期反弹动力的板块扩散。一些前期弱势的板块能够获得反弹和补涨,但如果其行业逻辑未发生关键改善,其估值依然无法获得永久性提升,在补涨至估值合理水平后其向上弹性将被大幅削弱。
中金公司随着上证综指、沪深300等关键指数近期纷纷创下阶段性新高,市场整体估值已升至历史中等偏高水平,沪深300市盈率已经接近2006年以来的75分位数,但行业间的分化依然明显,军工、食品饮料等行业的估值相比历史区间偏高的同时,地产、银行以及上游原材料等行业的估值仍然较低。年初至今上涨的A股数量仍然仅有一千余家,市场的结构性特点较为明显。从市场的成交活跃度来看,交易量显示市场内的情绪仍然较为积极,年初仍然相对充裕的资金面、持续流入的北向资金和新基金的大量发行可能意味着市场仍未到需要全面转向谨慎的时机。但考虑到市场整体的估值,市场已经对后续经济复苏有较为充分的预期,而中国政策渐变,投资者在中期维度要防止市场波动增加,建议A股及港股均继续注重结构,结合行业景气程度及估值等因素来选择。
广发证券历史经验来看,流动性环境未恶化之前,本轮躁动行情仍将持续,但短期波动加剧。年初流动性保持宽松,疫情扰动下流动性大幅收紧概率有限,躁动行情仍将持续。配置上,过去几轮抱团具备中长期逻辑的行业在后期未显著跑输,但领涨行业将有轮动和扩散,赚钱效应将更为广谱。当前可将视线逐步扩展至其他景气方向。清晰的盈利上升周期中若金融条件未大幅紧缩,A股仍处“春季躁动”。但短期货币政策进一步宽松的必要性下降,单纯依靠流动性的快速估值抬升不可持续,波动加剧。后期行情将扩散,布局需求主导叠加短期供需缺口“涨价”主线:1。 出口链和 “内需”共振的可选消费(汽车/家电);2。“涨价”主线的顺周期及科技(有色金属/半导体/面板/新能源);3。景气拐点确认的低估低配大金融(银行、非银)。主题投资关注国企改革。
浙商证券近期市场波动较大,浙商证券认为主要矛盾不在指数涨跌,核心在于结构切换。换言之,短期震荡是结构调整的关键拐点。其一,先进制造风口下,从2019年的半导体到2020年新能源,2021年重视国防装备,当前处在行情初期,短期震荡是布局窗口;其二,2021年战略性看好港股,盈利改善是核心驱动,结构上除了新经济,积极关注银行、汽车、餐饮、纺服、教育、博彩等顺周期;其三,2020年一季度,前期调整充分、估值合理且业绩高增长的优质成长次新,预计随着业绩陆续发布将迎做多窗口。A股开启权益慢牛时代,拐点的意义更体现在结构调整。当前时间窗口,重视结构调整的战略意义。一方面,从中长期视角来看,随着经济转型的实质性跃升,A股的运行规律正在经历一些趋势性变化,包括分部牛市、牛长熊短、周期缩短等。另一方面,参考过去两年的结构轮动规律,结构领涨2-3个月后,即便中期趋势没有走完,但往往面临阶段性切换,进一步考虑到2020年10月以来新能源和白酒等强势板块持续领涨,市场经过短期震荡后,后续大概率迎来结构切换。

  国盛证券:近期,市场分歧加剧,行情震荡波动。但不必过度担忧,跨年行情未完待续:1、近期,12月社融增速超预期回落引发市场担忧。但这并不意味着市场流动性的系统性收紧。而是从去年下半年的“紧货币+宽信用”向“宽货币+紧信用”转变。这带来的更多的不是市场整体的风险,而是市场风格的变化。2、近期市场出于对“抱团瓦解”、“抱团崩盘”的担忧导致行情调整。但短期市场情绪导致的阶段性的“抱团放松”难以阻挡长期内市场资金向龙头集中的趋势。参考美股市场,美股龙头持续跑赢40年,各行业龙头跑赢非龙头。其背后,是美股龙头强者恒强,以及美股经历从散户化到机构化变革所共同推动。当前中国经济同样进入转型期,龙头优势凸显。同时A股市场机构化持续加速。未来,A股龙头跑赢与溢价也有望成为常态。

二    操盘必读

每日精选

  新华社:国务院国资委秘书长彭华岗1月19日表示,目前,中央企业集团层面主要还是保持国有独资或者国有全资,有条件的企业可以进行股权多元化改革。目前中央企业集团层面还没有推进引入其他资本混合所有制改革的计划。要将改制作为深化混合所有制改革的重点,务求改革实效,避免一混了之,要完善制度、强化监管,坚决防止国有资产流失。

  证券时报:2021年,消费市场发展既具备许多有利条件和积极因素,也面临不少困难和挑战。商务部将重点抓好以下四个方面工作:一是提升传统消费能级;二是加快培育新型消费;三是优化消费升级平台;四是健全现代流通体系。据悉,商务部将促进商品消费,推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变,深化汽车流通领域“放管服”改革,鼓励有条件的地区开展汽车下乡和汽车、家电、家具以旧换新。

  界面新闻:1月19日下午,普拉达时装商业(上海)有限公司通过微博@Prada普拉达发布消息称,PRADA集团已终止与郑爽女士的所有合作关系。

宏观经济

  上海证券报:记者1月19日从深圳市国资委了解到,“十三五”期间,深圳市属国有经济实现跨越式发展。截至2020年底,资产总额突破4.1万亿元,2020年全年实现营业收入7956亿元、利润总额1351亿元。“十三五”以来,深圳国有经济资产总额、营业收入、利润总额分别比期初增长3.0倍、4.8倍、2.2倍,年均复合增速31.4%、42.4%、26.5%。

  澎湃新闻:根据湖北省统计局1月19日公布的数据,2020年,湖北省地区生产总值43443.46亿元,按可比价格计算,比上年下降5.0%,降幅比一季度收窄34.2个百分点。分产业看,第一产业增加值4131.91亿元,由一季度的下降25.3%转为与上年持平;第二产业增加值17023.90亿元,下降7.4%,降幅比一季度收窄40.8个百分点;第三产业增加值22287.65亿元,下降3.8%,降幅收窄29.5个百分点。

  新华社:记者19日从商务部获悉,2020年全年,实物商品网上零售额9.8万亿元,逆势增长14.8%,占社会消费品零售总额比重达24.9%,我国已连续8年成为全球第一大网络零售市场。海南实施离岛免税购物新政策,全年免税店销售额达327.4亿元,比上年增长1.27倍。

  中国结算:去年12月新增投资者162.18万,同比增长100.39%,期末投资者数17777.49万,同比增长11.28%。

行业动态

  中国证券网:我国保险业偿二代二期工程修订工作正在有条不紊地推进。记者获悉,为进一步提高保险业偿付能力监管的科学性、有效性和全面性,银保监会对偿二代现行规则进行了全面修订,形成了偿二代二期工程20项监管规则修订稿(征求意见稿)和修订说明,并于近日在业内征求意见。

  界面新闻:进入2021年,芯片行业的缺货潮似乎还没有缓解的迹象。一家企业负责人告诉记者,目前除了订货难以外,不少芯片的价格还出现了不同程度的上涨。各类芯片紧张难以订货,今年的扩产计划也大幅缩水。在缺货潮中,不少终端企业甚至按以往几倍的采购量恐慌性下单,而在终端企业抢芯片的同时,芯片制造企业也忙着从他们的上游抢购用于制造芯片的原材料晶圆。

新华网:记者19日从中国气象局获悉,2021年我国计划发射风云四号B星和风云三号E星2颗卫星,“十四五”时期还要再发射5颗风云卫星。中国气象局综合观测司相关负责人告诉记者,风云四号B星实际上是风云四号系列卫星的第1颗业务卫星;风云三号E星将成为全球第一个在晨昏轨道业务运行的极轨卫星,弥补当前全球气象卫星观测的不足,会对数值预报有极大的支撑作用。

  新华视点:记者19日从南京大学获悉,该校中科院院士祝世宁团队将2架无人机空中编组,验证了多节点移动量子组网的可行性,标志着量子网络向实用化迈出关键一步。团队谢臻达教授表示,新成果证明了移动量子组网的可行性,未来可以用高空巡航无人机建立距离300公里以上的量子链路,低成本的小型无人机负责城市和农村的小范围量子通信,充分利用无人机编组的灵活性,搭建移动量子网络。

  央视财经:截至2020年12月底,我国累计建成118座加氢站。然而,据业内人士透露,我国目前投运的70多座加氢站,几乎都处于亏损状态。上海舜华新能源系统有限公司总工程师阮伟民表示,加氢站每年的运营费用可能要到200多万元,如果车辆少根本无法承受运营费用,就会亏损。加氢站的建站成本高,成本回收周期较长,如果要想实现收支平衡乃至盈利,必须要形成车辆加氢的规模效应。

  澎湃新闻:中国农业科学院2021年工作会议在京召开。中国农科院院长唐华俊在会议报告中表示,非洲猪瘟和草地贪夜蛾防控攻关取得重大进展。顺利完成非洲猪瘟弱毒疫苗实验室创制、中间试制、生物安全环境释放试验及第一阶段临床试验,生物安全生产性试验和第二阶段临床试验顺利推进,进一步证明了疫苗的安全性和有效性,突破了大规模生产工艺的关键瓶颈,向产业化应用迈出坚实一步。

  澎湃新闻:中国农业科学院2021年工作会议强调,把解决好种子和耕地问题作为创新重点,为大力提升耕地质量,落实“藏粮于地”战略,提供一体化解决方案。把打造国家战略科技力量作为重大使命,进一步强化基础前沿、关键技术、科研布局、人才队伍等领域的工作。把机制创新作为根本动力,构建高效协同的创新生态系统和院所治理体系。把支撑引领乡村振兴作为主要目标,以“三创一体”团队建设为依托,推动科企融合发展。

股市聚焦
证券时报网:证监会副主席阎庆民在第二十五届(2021年度)中国资本市场论坛表示,证监会将继续推动公司法修订和上市公司监管条例制定,不断夯实监管工作的制度基础。同时,结合注册制改革进展与市场发展情况,借鉴国际最佳实践,健全信息披露、公司治理、并购重组、股权激励、员工持股、退市等各方面规则,加快构建更加成熟、更加定型的上市公司监管制度体系。
晶瑞股份1月19日晚间公告,公司顺利购得ASML XT 1900Gi型光刻机一台。该设备于2021年1月19日运抵苏州并成功搬入公司高端光刻胶研发实验室。下一步,公司将积极组织相关资源,尽快完成设备的安装调试工作。

三  外围市场

美国市场:美股三大指数集体收涨

美国市场美东时间周二,美股三大指数集体收涨,截止收盘,道琼斯工业指数涨116.26点,涨幅0.38%,报30930.52点;纳斯达克指数涨198.68点,涨幅1.53%,报13197.18点;标普500指数涨30.66点,涨幅0.81%,报3798.91点。美国大型科技股、新能源汽车股、航空股多数上涨;奈飞盘后涨超10%,第四季度财报营收、新增付费用户数均超预期。

欧洲市场:欧洲主要股指小幅下跌,跌幅均在0.5%以内。截止收盘,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数19日报收于6712.95点,比前一交易日下跌7.70点,跌幅为0.11%。法国巴黎股市CAC40指数报收于5598.61点,比前一交易日下跌18.66点,跌幅为0.33%。德国法兰克福股市DAX30指数报收于13815.06点,比前一交易日下跌33.29点,跌幅为0.24%。

商品市场:

商品市场:国际油价收涨,布油涨幅超过2%。截止收盘,纽约2月原油期货收涨0.62美元,涨幅1.18%,报52.98美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.15美元,涨幅2.10%,报55.90美元/桶。国际金价小幅收涨,仍徘徊于1850美元关口之下。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期货收涨10.3美元,涨幅0.56%,报1840.20美元/盎司。

 合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔