随着网贷业清理整顿工作持续深入推进，清退已然成为行业主旋律。近日，湖南省取缔了辖内纳入行政核查的24家网贷机构；山东省发布风险提示称，将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔；贵州省地方金融监督管理局发布了第二批退出市场的网贷机构名单，共21家网贷机构退出。据统计，今年已有逾1200家网贷机构停业。在行业“谢幕”倒计时之际，存量网贷平台未来该何去何从？

　　转型助贷不确定性犹存

　　目前来看，对网贷平台而言，转型助贷机构或是门槛相对较低的出路。据悉，所谓助贷业务，是指互联网平台或金融科技公司在金融机构的贷款营销、获客、运营、风控、催收等领域提供服务。在助贷模式中，网贷平台实际上成为了传统贷款机构的渠道方，为银行等金融机构引流并承担相应的初步审批职责。

　　“目前，提供助贷服务的机构有多种类型，包括互联网流量巨头，金融科技公司、网贷小贷公司，消费金融公司等，甚至持牌机构也会提供助贷服务。目前来看，成功转型助贷的网贷平台主要是头部公司，且助贷已逐渐成为其主营业务。”零壹研究院院长于百程向记者指出，“助贷服务推动了金融机构的数字化业务能力，扩大了客群，但与此同时，相关合作过程中的不规范行为可能隐藏着风险。例如，助贷机构向借款人收取息费或变相以服务费形式收取息费；套取金融机构资金高利转贷；在贷后催收环节出现违规催收，进行违规担保等。”

　　“在助贷模式中，金融机构与助贷或联合贷款机构之间存在风险分担比例不合理的情况。”中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛告诉记者，“同时，与传统金融机构合作的金融科技公司是否需要持牌，或需要持有哪种类型的金融牌照并未完全明确。”

　　事实上，近期助贷行业面临新一轮洗牌，不仅地方监管部门对助贷、联合贷等业务的监管力度不断加强，不少银行也开始收紧助贷业务。

　　“近期，北京发文规范助贷等业务，合作实行名单制，并明确提出多个禁止项；银保监会发文，要求助贷机构未经批准，不得提供融资担保服务等；最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部联合印发《关于办理非法放贷刑事案件适用法律若干问题的意见》提出，为从事非法放贷活动，实施擅自设立金融机构、套取金融机构资金高利转贷、骗取贷款、非法吸收公众存款等行为，构成犯罪的，应当择一重罪处罚。”于百程表示，这都将对有意转型助贷的网贷平台构成压力。

　　不过，在业内人士看来，在得到进一步规范后，助贷业务具有长期存续的价值。“在消费金融市场中，助贷业务的形式多样，建议监管层对助贷机构设置严格的准入门槛，按照其业务形态进行穿透式监管，根据其经营能力进行分类分级监管，对其展业范围、扩张规模等方面进行规范。与此同时，监管层应对具备实力的互联网企业或金融科技企业设置助贷服务标准。”尹振涛表示。

　　网贷之家研究院院长张叶霞在接受《上海金融报》记者采访时也表示，网贷平台转型助贷业务的出路并未完全堵死。“近期出台的政策主要是为了规范助贷机构与金融机构合作，推动助贷业务回归本源。因此，仅向金融机构提供获客等环节中介服务的纯助贷业务仍有生存空间。具备核心竞争力，如资产端、技术能力强的网贷平台仍可向助贷转型，但不排除助贷业务未来需要持牌经营的可能性。”

　　转型网络小贷殊为不易

　　除转型助贷外，转型网络小贷公司也是网贷平台转型的路径之一。银保监会副主席祝树民近日表态称，银保监会、人民银行正会同有关地区研究制定P2P网贷机构向小贷公司转型的具体方案。

　　不过，在业内人士看来，网贷平台想要转型为小贷公司殊为不易，或仅少数平台能够成功。

　　“对于网贷平台转型网络小贷，监管层目前持鼓励态度。相关信息显示，监管层后续或出台相关监管办法，为网贷平台转型网络小贷提供政策支持。”于百程指出，“不过，网络小贷目前杠杆比例较低，约2倍左右，在资本金有限的情况下，网贷平台转型网络小贷后，放贷规模会比较受限制。”

　　张叶霞认为，网贷平台转型网络小贷主要存在三大难点。“首先，网络小贷的准入门槛不低，实力较弱的中小网贷平台转型难度较大。其次，网络小贷主要利用自有资金放贷，且各地对网络小贷设定了严格的融资来源和融资杠杆限制。此外，自2017年底监管层叫停网络小贷牌照批设以来，网络小贷牌照目前仍处于暂停审批状态。”张叶霞称。

　　根据中国人民银行的数据，截至2019年9月末，全国共有小额贷款公司7680家。而据记者了解，目前传统小贷市场已较为饱和，且很多小贷公司实际处于非正常营业状态。

　　“小贷行业正在加速分化，业内公司数量和从业人数连续下降，资源加速向头部公司集中。”苏宁金融研究院、互联网金融研究中心主任薛红言对《上海金融报》记者表示，“绝大多数小贷公司于2014年之前成立，以对公业务为主，零售基础薄弱，在经济下行的趋势下，面临与农商行类似转型难题。目前来看，真正赶上金融科技大潮和消费金融风口的小贷公司数量有限，且多以互联网平台系小贷公司为主。”

　　“从目前网络小贷的监管精神看，牌照分级和收紧是大趋势，准入门槛将大幅提升。”薛洪言进一步指出，“除了头部网贷平台，多数网贷平台很难转型网络小贷。同时，转型为网络小贷后，平台将面临实质性杠杆约束，表内贷款发放能力受限，或仍需要保留助贷业务。更关键的是，很多网贷平台的优势在资金端，即有庞大的出借人群体，转型网络小贷后，资金端优势不再，若资产端缺乏核心竞争力，将面临比较大的竞争压力。”

　　那么，随着网贷业态逐渐退出市场，除转型助贷或网络小贷外，网贷平台还有其他出路吗？

　　“从近期监管动态看，未来会有少数平台被纳入试点，但大多数平台将通过主动清盘、停业退出或转型发展等方式离开网贷行业。”张叶霞指出，“目前来看，部分‘小而美’的平台可能被头部平台或有实力的机构收购兼并重组，但绝大数中小平台或难逃被清退的命运。”

　　麻袋研究院高级研究员黄彦在接受《上海金融报》记者采访时表示，“未来，除了部分已明确启动网贷业监管试点的城市外，全国大部分地区的网贷平台都将面临出清。除转型助贷和网络小贷外，网贷平台还可向消费金融公司、财富管理平台等转型。但在金融监管从严趋势下，如果网贷平台希望继续参与金融业务，必须坚持合规经营，积极获取金融牌照。”