一 重要信息
➢综合分析
东吴证券:四季度一般是国内机构年度排名及布局明年的时间窗口,市场的波动可能会再次放大,建议投资者在市场方向未明朗前,做好仓位控制,激进型投资者可以关注成长景气赛道,但要留意马斯克拟减持特斯拉股票,对新能源行业的情绪影响,而稳健类的投资者不妨关注底部品种,如疫情受损行业及低估值大金融作为防御,谨慎追涨。
中原证券:当前市场缺乏显著的领涨热点,存量博弈特征明显,未来股指能否突破盘局仍需外力的提振,建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。预计沪指短线小幅震荡的可能性较大,创业板市场短线小幅上扬的可能较大。建议投资者短线谨慎关注能源金属、新材料以及部分周期行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
招商证券:今年以来,以私募基金为代表的资金是市场增量资金的主流,但是近期流入持续放缓,市场活跃度也明显下降。近期,随着经济数据披露,经济增速下行的态势更加明显,与经济周期相关度比较高的上游资源、金融和可选消费继续调整,投资者聚焦受经济影响较小的TMT、必需消费和新能源等行业,以及近期成为新热点的食品涨价与元宇宙。往后看,企业盈利增速呈现持续回落的态势,景气改善和维持的行业在减少。而流动性虽说谈不上紧缩,但央行明显增加流动性的动作并不明显。就目前变量来看,市场缺乏大幅调整和大幅上涨的逻辑。市场围绕明年景气维持的板块进行提前布局的概率存在。前期表现强势,明年景气度确定性较高的新能源和军工可能是市场选择突破的方向。但是,由于当前增量资金不足,若有外部利空的冲击,市场选择防御的概率也存在,纯低估值银行券商建材作为防御选择的可能性也存在。投资者可以考虑两手布局,等待市场进一步明确的信号。
华西证券:从外资和公募基金行为看,优质成长仍是资金增配的方向。企业三季报业绩显示科创板业绩增速引领全A,ROE提升明显;上游周期、高端制造行业三季报业绩高增,其中电气设备景气度进一步提升。“碳中和”路线下,新能源产业链有望维持高景气度。当前双碳政策处于蜜月期,双碳“1+N”政策体系顶层设计文件发布后,各领域和行业的政策措施也将陆续出台,构建双碳工作的“四梁八柱”。在碳中和的大背景下,为实现2060碳中和目标,新能源产业链将是产业政策重点支持的方向,“碳中和”路线下的主题投资有望扩散。当前A股处于“经济稳增长压力显现+逆周期、跨周期政策待发力+企业业绩真空期”的阶段。随着各地保供稳价,“胀”的压力有望在明年一季度缓解,同时国内经济下行压力持续显现,在稳增长、稳就业的目标下,四季度宏观流动性有望维持相对充裕,而不是跟随美联储收水而转向,这也为A股“跨年行情”奠定基调。
山西证券:目前A股整体业绩与估值的配比较为合理,宏观政策、流动性环境较为友好,长期看震荡向上走势有望延续,中短期将延续震荡波动和结构性行情,建议投资者继续关注业绩景气主线,一是景气有望维持高位的新能源、军工、科创成长方向,二是开始由底部弱势复苏的部分消费领域。中长期来看,新能源、高端装备与科技成长板块在政策支持和产业周期上行的背景下有望维持高景气、高增速,业绩景气的支撑更为牢固,受中短期经济和流动性影响相对较小,建议持续关注景气在2022年仍可延续的锂矿、光伏、高端装备制造、半导体、军工等重点方向,继续挖掘优质标的。
二 操盘必读
发改委:国家发改委、工信部印发推动原料药产业高质量发展实施方案,目标到2025年,开发一批高附加值高成长性品种,突破一批绿色低碳技术装备,培育一批有国际竞争力的领军企业,打造一批有全球影响力的产业集聚区和生产基地。
界面新闻:国家发展改革委等十部门印发《“十四五”全国清洁生产推行方案》。方案提出,到2025年工业领域清洁生产全面推行,农业、服务业、建筑业、交通运输业等领域清洁生产进一步深化,清洁生产整体水平大幅提升,能源资源利用效率显著提高,重点行业主要污染物和二氧化碳排放强度明显降低,清洁生产产业不断壮大。到2025年,工业能效、水效较2020年大幅提升,新增高效节水灌溉面积6000万亩。
新华社:国务院总理李克强日前签署国务院令,公布《地下水管理条例》,自2021年12月1日起施行。近年来,随着经济社会发展,我国地下水开发利用程度不断加大,导致部分地区地下水超采和污染问题突出。为了加强地下水管理,《条例》从调查与规划、节约与保护、超采治理、污染防治、监督管理等方面作出规定。一是规范地下水状况调查评价与规划编制。二是强化地下水节约与保护。三是严格地下水超采治理。四是完善地下水污染防治措施。五是加强监督管理。
央行:中国人民银行行长易纲在芬兰央行新兴经济体研究院成立30周年纪念活动上演讲时表示,人民银行妥善研发设计方案,有效降低负面影响。首先,我们坚持数字人民币的M0定位,不计付利息,降低与银行存款的竞争。其次,采取双层运营体系,即央行实施中心化管理,保证对货币发行和货币政策的调控能力;商业银行和支付机构作为中介,为公众进行数字人民币兑换并提供支付服务。再次,设置了钱包余额上限、交易金额上限等制度摩擦,尽可能降低挤兑风险。同时,在试点过程中,对货币政策、金融市场和金融稳定等方面的影响也是重要测试内容。
21世纪经济报道:记者多方了解到,目前相关部门正在制定有色金属、建材、钢铁行业的碳配额分配方法,推动上述三大行业企业参与碳交易。此前,生态环境部分别委托中国建筑材料联合会、中国有色金属工业协会、中国钢铁工业协会开展建材、有色金属、钢铁行业参与碳排放权交易的相关工作。
广东省人民政府:广东省人民政府办公厅印发关于促进城市消费若干政策措施的通知,表示逐步放宽广州、深圳汽车上牌指标限制,释放消费需求。2021-2022年,广州市配置节能小汽车增量指标增加至8万个;深圳市进一步放宽新能源小汽车指标申请条件,取消社保条件等限制,促进新能源小汽车销售。
证券时报:据国家市场监管总局网站消息,国家市场监管总局办公厅发布开展儿童青少年近视防控产品违法违规商业营销宣传专项整治行动的通知,决定自2021年11月到2022年3月组织开展儿童青少年近视防控产品违法违规商业营销宣传专项整治行动。重点任务包括:严厉打击儿童青少年近视防控产品虚假违法营销宣传行为;加大监测、抽查力度;加强重点媒介、区域监管;强化行政指导。
界面新闻:工信部近日批复组建国家5G中高频器件创新中心、国家玻璃新材料创新中心、国家高端智能化家用电器创新中心、国家智能语音创新中心等4家国家制造业创新中心。国家5G中高频器件创新中心依托深圳市汇芯通信技术有限公司组建,主要股东包括通信核心器件、材料、天线、终端等领域的行业骨干力量。创新中心将围绕5G中高频器件领域重大需求,聚焦新型半导体材料及工艺、5G中高频核心器件、面向射频前端的硅基毫米波集成芯片等三大研发方向,支撑我国5G中高频器件产业创新发展
证券时报:浙江省发展改革委、省能源局发布关于浙江省加快新型储能示范应用的实施意见,工作目标为:2021-2023年,全省建成并网100万千瓦新型储能示范项目,“十四五”力争实现200万千瓦左右新型储能示范项目发展目标。与新型电力系统发展相适应,重点支持集中式较大规模(容量不低于5万千瓦)和分布式平台聚合(容量不低于1万千瓦)新型储能项目建设,为电力系统提供容量支持及调峰能力。鼓励探索开展储氢、熔盐储能及其他创新储能技术的研究和示范应用。
界面新闻:据国家电影局网站消息,国家电影局近日印发《“十四五”中国电影发展规划》,其中提出,电影创作生产更加繁荣。在电影产量保持稳定的基础上,实现质量显著提升。重点影片创作任务如期完成,多类型多题材多样化创作格局不断完善,每年重点推出10部左右叫好又叫座的电影精品力作,每年票房过亿元国产影片达到50部左右,广大观众对国产电影的满意度持续保持高位。
央视新闻:由上海市政府主办,上海市商务委员会、上海市经济和信息化委员会和上海市闵行区政府共同承办,上海软件对外贸易联盟执行的第十九届上海软件贸易发展论坛开幕论坛11月9日上午在上海南虹桥举办。记者从上海市商务委了解到,1-9月上海市服务贸易进出口额达1606亿美元,同比增长44.9%;软件贸易实现出口38.3亿美元,同比增长32%,体现了上海服务贸易和软件贸易的发展韧性,反映出城市数字化转型带来的发展潜力。
界面新闻:据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年10月销售各类挖掘机18964台,同比下降30.6%;其中国内12608台,同比下降47.2%;出口6356台,同比增长84.8%。
证券时报:三峡集团消息,当前,正值全国电力供应保障的关键时期,三峡集团水电、风电项目协同并进再发力,发电装机容量累计突破1亿千瓦,为今冬明春的电力保供再添绿色动能。最新数据显示,三峡集团发电装机容量已达1.01亿千瓦,相当于4.5个三峡电站装机容量总和。其中,清洁能源装机容量超过9600万千瓦,占比约96%,标志着三峡集团向建设世界一流跨国清洁能源集团目标又迈进了一步。
澎湃新闻:第四届进博会期间,特斯拉全球副总裁陶琳在接受澎湃新闻记者书面采访时表示:“希望在不久的将来,不仅中国制造的特斯拉车型可以达到近100%的本地化生产率,或许还可以见证完全由中国团队独立设计并生产制造的特斯拉车型行驶在中国公路上。”陶琳表示,“正如特斯拉首席执行官马斯克所说:‘我觉得中国就是未来’。我们对中国市场的未来发展充满信心。特斯拉很荣幸能够同其他伙伴一道,带来先端技术的同时将中国品质送往海外,为构建‘双循环’新发展格局贡献一份力量。”
上海证券报:11月9日,种业板块领涨两市,多只个股盘中一度涨停。截至收盘,隆平高科涨停,荃银高科、大北农、登海种业等跟涨。上证资讯从业内了解到,《种业振兴行动方案》近期有望印发实施。据了解,此次部署将聚焦发掘利用优异种质资源、加快建设育种体系建设、加强种源核心攻关、生物育种(如转基因)产业化应用等。其中,通过鼓励兼并重组等方式支持优势企业发展,并成为细分领域领先企业。
第一财经:中银证券指出,国内医美市场处于渗透率快速提升阶段,终端需求较为旺盛。同时随着国内企业的研发、技术不断提升,国产品牌以更高性价比不断拓展国内市场。在当下政策监管趋严,严厉打击不合规不合法医美市场的情况下,利好国内龙头企业。建议关注:具备前瞻性差异化产品布局能力的医美龙头爱美客;不断进行产品开拓的玻尿酸原料龙头华熙生物。
证券时报网:兴业证券认为,本周,动力煤价格在政策指导下逐步回落至合理水平。供给方面,在一系列保供措施下,煤炭产量相比前期明显提升。需求方面,冬季供暖季已然来临,终端日耗即将季节性回升,但终端煤炭库存相较去年同期仍有差距,短期仍有补库需求。综上,目前煤炭供需关系有所缓和,但冬储行情有所支持,短期煤价进入震荡阶段,后续重点关注政策调控效果以及日耗变化。推荐组合:陕西煤业、中国神华、兖州煤业、潞安环能、淮北矿业。
中国证券报:华西证券策略团队近日发布研报称,跨年行情是优质成长股的行情。优质成长板块是机构资金增配的方向,也是中长期配置主线。在“碳中和”的大背景下,新能源产业链将是未来持续高景气度行业,可重点关注锂电、光伏、储能、风电等板块。具体行业配置方面,华西证券建议,首先是受益于“双碳”政策、行业景气度高的优质成长板块,如新能源、新能车等;其次重点关注银行等低估值板块。主题投资方面,可关注“碳中和”内涵拓展、军工、数字经济、元宇宙等。
三 外围市场
美国市场:美股三大指数集体回落,纳指止步“11连涨”
美东时间周二,美股三大指数集体回落,纳指止步“11连涨”。截止收盘,道指收跌112.24点,报36319.98点,跌幅为0.31%;纳指收跌95.82点,报15886.54点,跌幅为0.60%;标普500指数收跌16.45点,报4685.25点,跌幅为0.35%
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔