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沪指三连阳,北向资金净买入逾50亿元,美股三大指数涨跌不一

发布者:九盛融汇投资 日期:2021-11-24

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周二(11月23日)A股三大指数全天维持震荡整理态势,截至收盘沪指收盘上涨0.20%,收报3589.09点;深证成指下跌0.37%,收报14905.13点;创业板指下跌0.37%,收报3492.77点。最终收盘涨跌不一,沪指收出三连阳。市场成交额依然维持在一万亿上方,今日达到1.2万亿元。行业方面行业板块涨跌互现,电机、船舶制造、钢铁行业领涨,风电设备、能源金属领跌。北向资金今日净买入52.23亿元。

综合分析

  中金公司中国稳增长的政策有望逐步发力,随着政策发力的节奏和力度,增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期,伴随着上游价格压力逐渐释放、政策“托底”、流动性宽松预期加强,中金公司认为今年来利润和估值均承压的中下游行业有表现机会。配置上,短期稳增长的发力方向可能带来阶段性机会,并逐步注重上游价格压力缓解带来的中下游制造与消费的预期改善。中期来看,偏成长的风格可能仍是重要的方向。

  安信证券:宗商品价格回落、美联储温和Taper、中美关系阶段性缓和为A股新一轮行情的开启奠定了基础。未来市场的主要矛盾将从“类滞胀”转换为“衰退模式”,政策导向趋于宽松,政策发力的方向预计将是:财政发力前置、货币政策“以我为主”更加灵活、信贷投放稳总量重结构。从时间上看,12月中旬中央政治局会议和中央经济工作会议对明年经济政策的定调,以及11月金融数据的披露将是经济刺激政策预期明确的关键。其中最为重要的是,我们即将进入以“总量稳、结构宽”为特征的新一轮“宽信用”周期,可以更加乐观的看待市场。

  山西证券宏观经济层面,在全面下行压力之下,政策面“跨周期”、“稳增长”、“防风险”的重点布局愈发清晰。综合来看,边际放松是趋势,精准滴灌是方式,严控风险是底线。在此思路引导之下,新基建及科技创新或为重点发力方向,经济主体中的中小企业或为重点扶持对象,房地产市场稳定及出口稳定或为重点保障环节。目前A股整体流动性支撑基本保持稳定,万亿成交额似乎已成常态,板块轮动加速,资金仍在寻找进攻点。在当前经济下行叠加流动性合理宽裕的基本面之下,预计震荡走势的结构性行情仍将在短期内持续。同时,随着跨年行情临近、跨周期调控持续、配置型外资稳定入市,A股有望在量能放大的带动下迎来新一轮趋势性行情机会。

  华西证券当前经济偏弱增长已逐步纳入市场一致预期,近期关于房地产政策小幅、渐次放松的信号出现,但房住不炒仍具备定力,政策边际宽松更多是在满足居民贷款、房企业融资的合理需求方面。后市可沿政策“宽信用”的主线布局,在“双碳”背景下,中美有望展开合作的、受益于绿色货币政策工具支持的新能源产业链将是未来持续高景气度行业。投资策略聚焦高景气成长,兼顾低估值修复。当前经济偏弱增长已逐步纳入市场一致预期,近期关于房地产政策小幅、渐次放松的信号出现,但房住不炒仍具备定力,政策边际宽松更多是在满足居民贷款、房企业融资的合理需求方面。后市可沿政策“宽信用”的主线布局,在“双碳”背景下,中美有望展开合作的、受益于绿色货币政策工具支持的新能源产业链将是未来持续高景气度行业。配置上仍建议聚焦成长,同时提防年内低估值板块逆袭、补涨的机会。

  国盛证券:回看过去一段时间的市场,虽然板块与主线轮动仍快,但前期衰退式的交易得到扭转,股市整体表现明显回暖,11月以来全A指数持续上行,创下自9月以来的新高。近期的报告中多次强调,未来的1-2个季度是信用回暖与稳增长发力的重要窗口,经济座谈会重提“六稳六保”,稳增长信号提前得到确认。11月18日,经济形势专家和企业家座谈会强化“六稳”“六保”,做好跨周期调节,推动经济爬坡过坎等,自疫情防控常态化之后,时隔一年有余,“六稳”、“六保”再度提出。而在隔日央行三季报执行报告中,同样是时隔5个季度后,首次未有提及“管好货币总闸门”,从座谈会到央行执行报告透露出的政策信号来看,稳增长的方向提前得到确认,年底至明年上半年,跨周期调节力度有望升级。10月社融触底后,在信用企稳但经济疲弱的情境下,市场预期仍在“信用底”与“经济差”之间徘徊,尤其在政策力度上存在较大分歧,而稳增长信号的提前确认,将助力市场信心的强化。

二    操盘必读

每日精选

  证券时报:证监会副主席方星海在2021中新(重庆)战略性互联互通示范项目金融峰会上表示,中国证监会正在研究制定资本市场支持碳达峰碳中和目标的政策措施,加大对绿色低碳企业的融资支持力度,研究完善上市公司环境资讯披露制度,引导市场主体树立绿色投资理念,积极参与国际证监会组织(IOSCO)可持续金融相关工作。我们愿与新方和东盟国家继续加强在可持续金融方面的交流与合作,共同推动相关国际标准的制定与完善。

  界面新闻:在国务院新闻办举行的加大对中小企业纾困帮扶力度国务院政策例行吹风会上,中国人民银行金融市场司司长邹澜表示,加大对科技创新和制造业的金融支持力度,推动银行业金融机构单列制造业科技创新和技术改造贷款规模,实施优惠的内部资金转移价格,适当提高风险容忍度,增加制造业中长期贷款投放。

  中国政府网:国务院原则同意《“十四五”对外贸易高质量发展规划》。《规划》实施要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神,认真落实党中央、国务院决策部署,坚持稳中求进工作总基调,立足新发展阶段,完整、准确、全面贯彻新发展理念,构建新发展格局,以深化供给侧结构性改革为主线,以推进贸易高质量发展为主题,以贸易创新发展为动力,统筹贸易发展和安全,推动高水平对外开放,加快培育参与国际经济合作和竞争新优势,开创开放合作、包容普惠、共享共赢的国际贸易新局面。

  央视网:22日至23日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强在上海考察。李克强在考察外高桥第三发电公司时说,电力是经济运行动力,要采取措施千方百计保障民生和企业正常生产用电。发电企业要履行社会责任,在安全生产的前提下多出力出足力。各级政府要进一步加强支持,包括落实好国家对煤电企业缓税等政策,做好协调调度,保证电煤稳定供应,解决一些地方电力缺口问题,防止出现新的“限电停产”现象。

宏观经济

  财联社:工业和信息化部副部长徐晓兰23日表示,明年继续加大对“专精特新”中小企业培育力度,进一步完善创新型中小企业,“专精特新”中小企业、专精特新“小巨人”企业梯度培育体系,强化服务和支持,引导推动广大中小企业走“专精特新”发展道路,培育更多的“专精特新”中小企业和专精特新“小巨人”企业,在提升产业链供应链稳定性和竞争力、构建双循环新发展格局中发挥更大的作用。

  证券时报:据国家发展改革委监测,11月15日~19日当周,全国平均猪粮比价为6.69∶1,连续三周以上处于6∶1以上。按照国家发展改革委、财政部、农业农村部、商务部、市场监管总局等部门联合印发的《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定,退出猪粮比价过度下跌预警区间。当前,生猪产能总体处于较为合理水平,市场供应充足,建议养殖场(户)合理安排生产经营决策,保持正常补栏节奏。

  上海证券报:11月23日,海南省政府办公厅发布《海南省金融业“十四五”发展规划》。其中指出,在全岛全域开展数字人民币试点,探索具有海南自由贸易港特色的数字人民币应用场景,打造数字人民币生态体系。稳步探索开展离岸金融业务,逐步培育海南自由贸易港离岸人民币市场。依法依规加快建设海南国际清算所,建设国际知识产权交易所,规范探索知识产权证券化。推进国际能源、航运、产权、股权和大宗商品等交易场所国际化发展。

  财联社:财政部数据显示,2021年10月,全国发行地方政府债券8761亿元。其中,发行一般债券2320亿元,发行专项债券6441亿元;按用途划分,发行新增债券6145亿元,发行再融资债券2616亿元。截至2021年10月末,全国地方政府债务余额296549亿元,控制在全国人大批准的限额之内。其中,一般债务137549亿元,专项债务159000亿元;政府债券294802亿元,非政府债券形式存量政府债务1747亿元。

行业动态

  央视财经:今年以来,白羽肉鸡的毛鸡价格持续低迷,最低跌至每斤不足3元。而由于农产品价格上涨,今年以来饲料价格大涨,涨幅超35%。河北省临漳县的一名养鸡户告诉记者,目前白羽肉鸡的养殖成本每斤3.9元,屠宰场收购价只有每斤3.2元,一只鸡能亏两元左右。2020年猪肉价格上涨,鸡肉成为替代品,价格也有所上涨,但是幅度不大。价格回暖使目前白羽肉鸡的存栏量达到60亿只,比2019年增长24%,但随着猪肉价格下跌,肉鸡价格也在回落,需求量逐渐下降,导致养殖户面临亏损。

  第一财经:乘联会数据显示,全国汽车制造业前三季度营业收入61679亿元,同比增长11.3%;利润总额3799.7亿元,微增1.2%;营收利润率6.2%。其中,17家重点车企(集团)营收22902.71亿元,增长5.6%;利润2250.69亿元,增长1.8%。重点车企(集团)的营收增速低于全国行业,利润增速略高于全国行业。

  财联社:中国信通院数据显示,10月份国内手机出货量为3360万部,同比增长28.4%,其中5G手机2659万部,同比增长58.7%。

  中国证券报:中钢协11月23日发布的2021年10月份重点统计企业板带材产销数据显示,10月份,中厚板轧机、热连轧机产量同比继续下降,降幅有所扩大。10月份生产特厚板58万吨,同比减少27万吨,下降31.8%。10月份生产中厚板421万吨,同比减少94万吨,下降18.3%。

股市聚焦

  财联社:证监会副主席方星海表示,外资高度关注和认可不断开放的中国资本市场,保持稳步流入A股市场的总态势。2021年1至10月,境外投资者通过QFII、沪深股通等渠道累计净流入2409.76亿元。截至2021年10月末,外资持有A股流通市值3.67万亿元,占比约4.97%。

  证券时报:日前,工信部、市场监管总局发布关于印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》的通知。通知中还多次提到要加大永磁电机的发展力度,如推动轻稀土永磁材料的绿色化水平、加快突破永磁电机效率最优控制技术、推广2级能效及以上的变频调速永磁电机、鼓励采用低速直驱和高速直驱式永磁电机等多个方面。数据宝统计,A股市场中布局稀土永磁的上市公司共有25家。稀土永磁概念股自今年7月开始启动一轮上涨行情,稀土材料逐渐回归理性后开始回调,10月以来再次开始大幅上涨,概念股累计涨幅平均为24.74%,龙磁科技10月至今上涨87.39%,天通股份大地熊累计涨幅均在60%以上。

  证券时报网:兴业证券指出,跨年行情已经启动,将是一波大小共振的指数行情;关注券商这个行情演绎的载体;除券商外,跨年行情重点关注三条投资主线:1)以保险、地产基建为代表的低估值板块; 2)有望受益中美经贸关系缓和的机械设备、电气设备、纺织品、家具等板块;3)整段跨年行情中,科技科创仍是主旋律。

  中国基金报:大红大紫的权益类ETF,今年又突破了1万亿大关。数据显示,截至11月22日净值更新,全市场542只权益类ETF,总管理规模达到10003.67亿元,今年正式突破万亿关口,成为权益类ETF市场的里程碑事件。

  证券时报:美的集团公告,公司拟通过全资子公司全面收购公司控股的德国法兰克福交易所上市公司KUKA Aktiengesellschaft的股权并私有化。此次收购完成后,KUKA将成为公司全资控制的境外子公司,并从法兰克福交易所退市。此次收购有利于KUKA专注业务经营并提升公司在机器人与自动化相关业务领域的内部资源协同和共享。

三  外围市场

美国市场:美股三大指数涨跌不一

  美东时间周二,美股三大指数涨跌不一,截止收盘,道指涨194.55点,涨幅0.55%,报35813.80点;纳指跌79.62点,跌幅0.50%,报15775.14点;标普500指数涨7.76点,涨幅0.17%,报4690.70点。

 合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔