一 重要信息
行业方面,行业板块多数收涨,文化传媒、游戏、教育、互联网服务、软件开发等TMT赛道集体大涨,贵金属、食品饮料、采掘行业跌幅居前。
➢综合分析
广发证券:展望2025年,金价仍具备强劲的上行驱动
广发证券研报认为,展望2025年,金价仍具备强劲的上行驱动力,按照重要程度先后顺序,主要来自于以下三方面:1.美元购买力预期转弱,目前美国联邦基金利率处于2008年以来的绝对高位,市场预期2025年美联储降息仍将持续;2.避险属性或在金价点位突破中发挥作用,军事冲突、政治制衡、金融市场“黑天鹅”、自然灾害等导致市场阶段性避险情绪的抬升,有望给金价带来较大的短期上涨弹性,虽然趋势上难以影响金价走势,但或在金价的点位突破中起到关键性作用;3.资产的优异更加成就优异的资产,随着“逆全球化”不断演进,尤其在美国倡导提升虚拟货币地位的背景下,黄金的资产非替代性和不可或缺性有望进一步放大,黄金资产的优异属性有望对金价形成正向反馈。
中信证券:数据产业链有望迎来新一轮高速发展
中信证券研报指出,数据产业链拥有万亿广阔空间,在政策、技术、供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展,AI Infra、数据要素、信创三大产业趋势有望成为核心方向。当前产业链中数据库、数据平台、资源服务等核心环节仍处于发展早期阶段,直接受益于产业发展趋势,具备显著需求弹性,测算相关领域新市场空间或达数百亿元。建议关注数据库、数据平台和资源服务领域的领军企业。
海通证券研报认为,在当前IPO节奏放缓的背景下,并购重组为科技企业提供了新的上市渠道,这一趋势值得投资者关注。受IPO市场的阶段性收紧影响,部分拟IPO企业考虑转向并购赛道,从而使并购重组市场活跃度上升。在本轮科创板IPO节奏放缓的背景下,并购重组为部分一级市场投资者提供了合理的退出渠道,而优质半导体企业将通过并购重组实现快速上市,从而整合产业链资源、提升市场竞争力。2024年9月,“并购六条”发布后,半导体指数显著跑赢大盘,研报认为,半导体产业上市公司将积极进行并购重组,加强产业链协同效应及平台型企业快速成长,并购市场升温亦将激发半导体行业二级市场投资热情。
中金公司:展望2025年,传媒行业有望重拾高质量增长
中金研报认为,回顾2024年,因项目制作周期受疫情影响,优质内容供给较少,且外部消费环境相对低迷,叠加AI主题情绪回落、文化事业单位转制企业单位的所得税优惠政策调整,传媒主要公司业绩增长乏力,板块估值调整较多。展望2025年,在监管环境及制作生产常态化趋势下,技术助力效率提升,行业有望重拾高质量增长。行业排序上,数字媒体和游戏行业商业模式占优,头部公司的优质内容持续输出能力或将助力盈利稳定释放,亦有望率先实现AI等新技术应用落地;社交社区逐步进入常态化盈利阶段,关注经营效率提升;营销广告关注优质媒体份额获取的结构性机会。影视院线增长趋势相对低迷,关注头部内容表现的边际弹性及影院侧整合机遇,出版行业高股息价值边际趋弱,有线广电关注“181号文”政策变化下的发展机遇。
二 操盘必读
1、新华网:中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平视察信息支援部队。他强调,要贯彻新时代强军思想,贯彻新时代军事战略方针,强化使命担当,勇于创新突破,夯实部队基础,努力建设一支强大的现代化信息支援部队,推动我军网络信息体系建设跨越发展。
2、中办、国办:发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。主要目标到2027年,新型城市基础设施建设取得明显进展,对韧性城市建设的支撑作用不断增强,形成一批可复制可推广的经验做法。到2030年,新型城市基础设施建设取得显著成效,推动建成一批高水平韧性城市,城市安全韧性持续提升,城市运行更安全、更有序、更智慧、更高效。
3、外交部:发布关于对美国军工企业及高级管理人员采取反制措施的决定。决定提出,美国近日再次宣布向中国台湾地区出售武器,严重违反一个中国原则和中美三个联合公报,严重干涉中国内政,严重损害中国主权和领土完整。依据规定,中方决定对部分美国军工企业及高级管理人员采取反制措施。
4、财政部:就《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知(征求意见稿)》向社会公开征求意见。征求意见稿提出,拟在政府采购活动中,给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。
5、财联社:针对股票回购增持专项贷款,监管部门在前期执行的基础上,进一步优化了相关细则,以更好推动这一政策的落地。主调整包括,回购增持贷款的融资比例最高为90%,业务期限最长3年,而此前最高比例为70%;对所有已正式公告回购增持计划的上市公司及重要股东,均可开展回购增持贷款。前期关于9月24日前公告不得发放贷款的要求作废。
新华网:国务院副总理何立峰会见美国贝莱德集团董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克。何立峰表示,中国正深入贯彻落实中共二十届三中全会精神,进一步深化金融体制改革,稳步扩大金融领域制度型开放,为外资企业在华展业提供更大便利,欢迎包括贝莱德集团在内的更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业,共享中国发展机遇。
央视新闻:美国对华半导体实施出口管制措施,多个行业协会呼吁谨慎采购美国芯片。对此,商务部发言人表示,美方不断泛化国家安全概念,滥用出口管制措施,实施单边霸凌行径。中方将采取必要措施,坚决维护自身正当权益。
央视新闻:有记者提问,美国拟对东南亚四国光伏产品征收反倾销税,多家中国光伏企业在东南亚有布局,美国此举可能对中国企业造成影响。对此,商务部发言人表示,美方在调查中表现出明显的结果导向意图,美方应尽快摒弃贸易保护做法,与各国一道共同维护光伏等新能源产品的自由贸易,为全球应对气候变化作出贡献。
商务部:今年前10个月,我国服务进出口总额61255.8亿元人民币,同比增长14.6%。其中,出口25449.1亿元,增长16.6%;进口35806.7亿元,增长13.2%。
央行:12月5日,央行开展373亿7天期逆回购操作,中标利率1.5%,与上期持平。
证券时报网:《推动东北地区冰雪经济高质量发展助力全面振兴取得新突破实施方案》近日印发。方案提出,支持地方结合实际出台促进冰雪旅游消费的举措,探索设立地方冰雪日和专门假期。
证券时报网:2024年煤炭经济运行分析座谈会日前召开。中国煤炭工业协会党委委员张宏指出,国家加力推出一揽子增量政策,推动2025年宏观经济持续企稳回升向好,拉动煤炭消费需求增加,稳产保供还需未雨绸缪。
财联社:2024年中国无线电大会在四川省资阳市开幕。工信部党组成员谢远生出席开幕式并致辞,他指出,要发挥频谱资源引导作用,研究制定多领域无线电管理规定或开发利用指南,开展6G频率需求及相关频率兼容前瞻性研究,推动建立一批频谱技术创新中心。
澎湃新闻:近日,教育部办公厅印发通知,探索中小学人工智能教育实施途径,加强中小学人工智能教育。通知明确加强中小学人工智能教育的总体要求;指出要构建系统化课程体系,实施常态化教学与评价;强调要开发普适化教学资源,建设泛在化教学环境提出,要推动规模化教师供给;提出2030年前在中小学基本普及人工智能教育。
第一财经:近日,网络上流传一则关于海南省出台《公路里程费收费系统指导意见》,拟对新能源汽车征收养路费的消息。这一消息引起了广泛关注与讨论。对此,海南省政府相关部门的一名工作人员回应表示,此为假消息,已把情况上报网警。
广州日报:《广州市电动自行车管理规定》将于12月30日起施行。规定中明确,市人民政府根据城市道路交通发展状况和发展导向,综合考虑交通出行合理需求,可以对电动自行车实行总量控制。
财联社:全球市场多元化趋势延续下,中国光伏企业海外产能逐渐起势,出海方向朝中东地区和美国转移。根据公开资料统计,隆基、晶科、润阳位于美国的产能已投产,TCL中环、晶科、钧达等位于中东地区亦有规划产能。
央视网:我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭,成功将千帆极轨03组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。
每日经济新闻:OpenAI宣布,将开始为期12天的圣诞季特别活动,期间会放出“一大堆新事物”。知情人士透露,活动期间,OpenAI将发布文生视频模型Sora和一款新的推理模型。OpenAI CEO奥尔特曼表示,AGI到来的时间会比世界上大多数人想象的要早,能够完成复杂任务的AI智能体将在明年成为现实。
财联社:马斯克的人工智能初创公司xAI正在以惊人的速度发展,其承诺将其在孟菲斯建设的超级计算机Colossus扩大十倍,以容纳超过100万个GPU。大孟菲斯商会声明称,xAI的扩张行动已经开始,英伟达、戴尔和超微电脑也将在孟菲斯建立业务以协助扩张。据悉,当地还将成立一只xAI特别行动队,专门为xAI提供全天候的顶级服务。
界面新闻:谷歌旗下人工智能研究机构DeepMind推出新模型Genie 2。据介绍,新模型最大的特色是支持通过单张图片和文字描述生成3D世界,生成时长可持续一分钟左右,但多数情况下维持在10到20秒之间。
IT之家:SK海力士宣布完成2025年的高管任命和组织架构优化,新设AI芯片开发部门,整合了 DRAM、NAND和解决方案的开发能力,着眼于下一代AI内存等未来技术,旨在促进公司整体的技术协同。
央视新闻:据广州市住房和城乡建设局消息,11月广州一手商品房和二手商品房网签量同比和环比均保持正增长,其中一手住宅网签面积超90万平方米,房地产市场继续保持热度。
中指院:11月房地产企业债券融资总额为482.7亿元,同比增长9.0%,环比增长66.6%。行业债券融资平均利率为2.73%,同比下降0.85个百分点,环比下降0.25个百分点。1-11月,房地产行业债券融资总额4852.7亿元,同比下降24.0%,降幅环比有所收窄。
中国证券报:12月5日有传闻称,福州房贷利率上调至3.1%。当地银行表示消息属实。上调后房贷利率是3.1%,之前是3.05%。如果之前没有审批,现在统一按照3.1%执行。这个文件是很多银行联合执行的,目前福州都上调了。
湖南省长沙市:12月5日迎来3宗涉宅用地出让,分别位于天心区省府板块、开福区三角洲片区、岳麓区梅溪湖二期板块,总起拍价约24.45亿元。最终,3宗地块均以底价成交,总成交价约24.45亿元。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔