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一 重要信息
行业板块呈现普跌态势，稀土、军工、小金属、半导体、能源金属、有色金属板块跌幅居前，石油石化、航运港口、煤炭板块逆市走强。
个股方面，上涨股票数量超过600只，逾80只股票涨停。石油石化板块逆市掀涨停潮，中国石油、中国石化、中国海油再度集体涨停。
今日要闻
总台记者获悉，当地时间3月2日深夜，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。
到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，组件报废评价标准和检验检测方法得到完善。表层结构拆解、层压件高效分离、组分提取等关键技术取得突破，废旧光伏组件综合利用产品在金属冶炼、装备制造、建材生产等重点领域的应用规模进一步扩大。
2016至2025的十年里，A股两会期间主要指数涨跌各半。其中，上证指数6次实现上涨，4次下跌，上涨概率60%；深证成指、创业板指、沪深300、中证500上涨次数为5次。近十年31个申万一级行业中共7个行业在两会期间平均涨幅为正。医药生物以0.42%的平均涨幅位居首位。
游资、量化交易“特权”不再 券商独立交易单元服务面临全面整改
昔日游资、量化大户所倚仗的低延时交易“特权”，正被监管一步步抹平。界面新闻记者从业内获悉，券商此前向大体量资金客户提供的“独立交易单元”正面临全面整改，整改到位前，沪深两大交易所均已暂停接收券商的独立交易单元申请。
3月2日，全球最大天然气生产商卡塔尔能源宣布，因遭受军事袭击，公司旗下液化天然气（LNG）出口设施被迫停产。动荡的局势，叠加霍尔木兹海峡航运基本停滞，令市场对全球能源供应中断的担忧骤然升级，欧洲天然气基准——荷兰近月期货价格大涨40.92%。
➢综合分析
中信证券：伊朗地缘冲突强化油运周期动能，2026年油轮龙头利润有望创新高
中信证券研报称，地缘影响成为油运周期运价和估值的主导因素，海外船东驱动集中度提升，正重塑油轮运价的形成机制，2026年3月1日当周VLCC一年期租金已突破10万美元/天，TD3C即期运价接近20万美元/天的历史高点。中信证券在此前研报中分析“海外船东加大运力控制，集中度提升有望重构定价机制”，Sinokor、MSC、Trafigura组成的类联盟，包含船东和最大贸易商等，通过购买二手船舶+期租运力锁定的VLCC运力扩张，或已控制超全球1/4的VLCC运力，形成历史上VLCC最大运力池。一方面行业供给端由分散市场向“准联盟化”结构演变，船东议价能力明显增强；另一方面即使不考虑MSC等其他资金来源，船队的租金盈余使得联盟进一步扩张VLCC运力的能力增强，集中度有望进一步提升。地缘因素主导背景下，伊朗地缘冲突强化油运周期动能，2026年油轮龙头利润有望创新高。
银河证券：中东冲突升级，利好黄金与军工战略金属
银河证券研报表示，近期，美伊冲突升级。历史上看，中东冲突升级，往往会因油价上涨推升通胀预期，叠加避险情绪升温刺激金价的上涨。2025年6月以色列与美国对伊朗的军事袭击升级刺激金价在冲突前期上涨3%。而在第四次中东战争爆发后OPEC宣布石油禁运致使1973.10—1974.3期间油价大涨217%，避险和抗通胀需求带动伦敦金现大涨68%。且在年初美国突袭委瑞内拉与本次美国袭击伊朗表明国际局势的紧张与地缘冲突仍在加剧，或将推动全球央行与投资机构进一步增持黄金资产，利好金价的中期上涨。此外，美国对伊朗的军事行动，将进一步引发各国的军费支出增长以及对武器装备的补库，形成对应用于军工领域的上游钨、钼、锗等金属原材料的新增需求，建议关注军工战略金属龙头。
华泰证券：关注主题投资和景气策略，主题优先关注政策方向
华泰证券研报表示，春季躁动是A股市场确定性较强的日历效应之一，本次春季躁动出现明显的前置特征，市场关心今年规律是否稳定？我们认为今年日历效应的底层逻辑或仍然有效，但或与往年呈现一定差异：1）节后成交额高位表征流动性充裕的基石仍在，但风险溢价进一步突破的能见度降低，大盘上行斜率相比前几年或有放缓，挖掘结构性机会的必要性增强；2）风格上，节后资金由科技切向周期引发风格切换是否提前的疑问，我们认为风格由小盘向大盘切换仍需要剩余流动性拐点、大盘价值股的景气修复趋势、资金面的配合，观察窗口期或在3-4月。配置上，建议关注主题投资和景气策略，主题优先关注政策方向，景气关注通信设备、小金属、稀有金属，电池、建材等。
二 操盘必读
全国政协会议即将召开：
全国政协十四届四次会议新闻发布会于3日15时开始，大会新闻发言人刘结一向中外媒体介绍本次大会有关情况并回答记者提问。大会新闻发言人刘结一介绍，全国政协十四届四次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月11日上午闭幕，会期7天。
十四届全国人大四次会议举行预备会议：
4日上午，十四届全国人大四次会议将举行预备会议，选举大会主席团和秘书长，表决大会议程草案。预备会议后，大会主席团举行第一次会议。12时，十四届全国人大四次会议将举行新闻发布会，由大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。
王毅同以色列外长通电话：
中共中央政治局委员、外交部长王毅3日应约同以色列外长萨尔通电话。在听取萨尔介绍以方对当前局势的立场后，王毅表示，中方一贯主张通过对话协商解决国际和地区热点问题，各方都应遵守联合国宪章宗旨和原则，不在国际关系中使用或威胁使用武力，这也符合包括以色列在内各方的根本利益。中方呼吁立即停止军事行动，防止战火进一步蔓延失控。
外交部回应：
3月3日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。彭博社记者提问，据彭博社报道，中方正在向伊朗施压，要求伊朗不要封锁霍尔木兹海峡。中方对此有何评论？毛宁指出，能源安全对世界经济非常重要，各方都有责任确保能源供应稳定畅通。中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态升级，维护霍尔木兹海峡的航道安全，防止对全球经济造成更大的影响。
沙特阿美或寻求新路线：
据报道，沙特阿美公司正在研究通过红海出口石油的方案，以规避霍尔木兹海峡的运输风险。该港口位于波斯湾以外，由于霍尔木兹海峡目前处于事实上的关闭状态，数十艘船只正滞留在波斯湾内。据知情人士透露，沙特阿美已询问部分亚洲客户是否能从位于沙特红海沿岸的延布提取原油。其中一人表示，公司还在征询航运公司的意见，核实其是否会将装货点从波斯湾改为延布。
欧洲天然气价格继续飙涨：
总台记者当地时间3月3日获悉，受中东紧张局势升级引发的多种因素共同影响，欧洲天然气价格3日大幅上涨。继美国和以色列在该地区发动袭击后，霍尔木兹海峡正式关闭，卡塔尔液化天然气出口也完全停止。市场对这些威胁全球能源贸易关键通道的风险做出了反应。截至欧洲中部时间上午8时54分，4月份交割的荷兰TTF天然气期货价格飙升29.9%，至每兆瓦时57.840欧元。同月交割的英国天然气期货价格也大幅上涨33.92%，至每热量单位147.430便士。
佰维存储业绩大增：
佰维存储公告称，预计2026年1-2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；归属于上市公司股东的净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。
约旦领空重新开放：
约旦民航监管机构负责人3月3日宣布，在对当前地区局势下的运行和安全状况进行全面评估后，决定重新开放约旦领空，恢复所有民航航班运行，取消自2日晚开始实施的部分临时关闭措施。约旦民航监管委员会主席表示，恢复开放领空的决定是在与相关部门协调、开展深入风险评估后作出的，完全符合国际民航安全和安保领域的最高标准。
上期能源所公告：
上期能源所公告，自2026年3月4日（即3月3日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油、低硫燃料油和集运指数（欧线）已上市期货合约的交易限额调整如下：原油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为1200手；低硫燃料油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为6000手；集运指数（欧线）期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为50手。
石油：
据媒体报道，伊拉克开始关闭鲁迈拉油田（RUMAILA）的石油产出，因为储油设施已满。伊拉克将西库尔纳2号油田的原油产量削减45万桶/日。
电网设备：
据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路——这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍，若该上述电网扩建项目成功完工，将建成美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。
航运：
波罗的海交易所称，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元/天。而美股上市公司斯蒂加斯海运(StealthGas)首席执行官Harry Vafias预测VLCC日租金将达50万美元。对比此前20万美元/天的运价，预计涨幅为100%-150%。
钙钛矿电池：
近日，中国科学院青岛生物能源与过程研究所太阳能光电转化与利用全国重点实验室联合香港科技大学研究团队，在钙钛矿太阳能电池埋底界面工程领域取得重要突破。他们首创“溶剂化物晶体预晶种”策略，为实现高效、可规模化生产的钙钛矿光伏组件带来了新的希望。相关成果发表在《自然—合成》。
算力：
在MWC26 巴塞罗那期间，华为ICT BG CEO杨超斌表示，AI正加速发展，全球日均Token消耗量过去两年增长近300倍；全球行业中已有超3000万个AI Agent协同工作。这给移动产业带来前所未有的新机遇，也对网络能力提出新的要求。
AI手机：
据媒体报道，在2026年世界移动通信大会（MWC 2026）上，中兴通讯携多款AI手机亮相，重点展示了AI Agent（智能体）与操作系统的深度融合后的前沿能力，包括搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚 M153，以及搭载阶跃星辰GUI Agent的旗舰机型努比亚Z80Ultra。
光伏设备：
3月3日，工业和信息化部等六部门发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，其中提出，支持光伏组件综合利用行业企业积极参与制造业单项冠军、专精特新中小企业和高新技术企业申报。发挥国家产融合作平台作用，引导金融机构对光伏行业绿色技术改造、废旧光伏组件综合利用项目提供信贷融资支持。
PCB：
日本电子材料大厂三菱瓦斯化学（Mitsubishi Gas Chemical）日前宣布调涨电子材料产品价格，此次调涨范围涵盖CCL（铜箔基板）、Prepreg（树脂基材）与CRS（铜箔树脂片）等全系列产品，涨幅达30％，自2026年4月1日起出货适用
工业富联：截至2026年2月28日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份1117.49万股，占公司目前总股本0.06%，回购最高价格人民币63.40元/股，回购最低价格人民币18.40元/股，使用资金总额人民币3.47亿元。
金瑞矿业：截至目前，碳酸锶生产线已恢复生产，金属锶及合金生产系统及设备检修工作尚处于收尾阶段，预计近期可全面恢复生产。
新锦动力：近期，受国际局势变动影响，原油及天然气价格呈现上升预期。公司拥有油气开采与销售业务，预计2025年相关营业收入在公司整体营业收入中所占比例不足10%，占比较小，对公司整体业绩的影响有限。
准油股份：目前，公司业务收入绝大部分来源于国内的油田技术服务，公司及子公司均没有油气生产业务、也无海外业务。同时，公司主营油服业务使用的机动设备主要以汽柴油为动力燃料，成品油价格上涨将部分增加公司经营成本。
招商轮船：受中东局势影响，公司油轮等部分船舶进出波斯湾航线面临较大安全等风险，但预计对公司总体经营情况影响可控，挑战与机遇并存。
通鼎互联：公司注意到近期市场对用于数据中心的光纤产品需求的增长关注度较高，截至2025年12月，公司用于数据中心的光纤产品比重较小，相关产品对公司未来业绩的影响程度存在不确定性。公司目前不从事CPO相关业务，敬请广大投资者注意投资风险。
海默科技：若当前中东地区紧张局势持续，或其影响范围扩展至中东地区其他主要油气资源国，可能对公司在当地的业务开展产生不利影响，进而对公司整体经营业绩造成负面影响。
先锋精科：公司拟发行可转债募资不超7.5亿元（含），扣除发行费用后，拟全部用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目；半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发、生产新建项目；半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目以及补充流动资金。
中牧股份：公司拟通过公开摘牌的方式，收购中核铀业持有的河北圣雪大成制药有限责任公司（简称“圣雪大成”）51%股权以及中核铀业与其他转让方持有的内蒙古圣雪大成72.7272%股权，此次交易价格共计7.27亿元。
东方证券：公司近日收到证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过60亿元科技创新公司债券的注册申请。
三 外围市场
美国市场：
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨2.30个基点，报4.0575%，亚太盘初以来持续走高，北京时间16:00-22:30持稳于4.08%上方——22:16刷新日高至4.1151%。两年期美债收益率涨3.29个基点，报3.4999%；30年期美债收益率涨2.33个基点，报4.7029%。2/10年期美债收益率利差跌0.177个基点，报+55.551个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨2.06个基点，至1.7554%；两年期TIPS收益率涨2.23个基点，至0.6028%；30年期TIPS收益率涨2.44个基点，至2.4808%。
欧洲市场:
欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.0个基点，报2.752%，日内交投于2.742%-2.814%区间，最近两个交易日累计上涨10.8个基点，2月3日以来的回撤趋势被打乱。两年期德债收益率涨6.6个基点，报2.155%，日内交投于2.126%-2.237%区间，最近两天累涨15.4个基点；30年期德债收益率涨2.9个基点，报3.386%。2/10年期德债收益率利差跌2.516个基点，报+59.485个基点。英国10年期国债收益率涨9.7个基点，报4.471%。两年期英债收益率涨9.7个基点，报3.734%，“高开”之后，全天持稳于3.75%附近。30年期英债收益率涨9.0个基点，报5.174%；50年期英债收益率涨8.5个基点，报4.761%。2/10年期英债收益率利差大致持平，报+73.386个基点。法国10年期国债收益率涨11.3个基点，报3.403%，在持续上涨行情中，于北京时间19:22达到3.437%，最近两个交易日反弹18.1个基点；日线图上，2025年12月22日以来的下行趋势被狠狠地斩断。两年期法债收益率涨10.1个基点，报2.312%，最近两天反弹18.8个基点；30年期法债收益率涨7.6个基点，报4.297%。意大利10年期国债收益率涨11.5个基点，报3.471%。西班牙10年期国债收益率涨7.9个基点，报3.214%。希腊10年期国债收益率涨9.7个基点，报3.454%。
商品市场：
国内期货：3月3日，国内商品期货多数收涨，能化板块掀涨停潮，集运欧线、燃料油、原油、甲醇、液化气、塑料、聚丙烯、乙二醇涨停，对二甲苯、苯乙烯、沥青、苹果、焦煤涨超4%，PTA、短纤、瓶片涨超3%。跌幅方面，碳酸锂、沪锡跌停，沪银跌超9%，铂跌超8%，钯跌超6%，沪镍、多晶硅跌超3%，橡胶、国际铜、沪铜、工业硅跌超1%
国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约下跌212.10美元，跌幅3.99%，报5099.5美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌6.55美元，跌幅7.38%，报82.3美元/盎司。现货黄金下跌233.47美元，跌幅4.39%，报5088.65美元/盎司。现货白银下跌7.30美元，跌幅8.17%，报82.06美元/盎司。
国际原油：国际油价03月03日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨3.57美元，收于每桶74.8美元，涨幅为5.01%。
国际金属：LME期铜收跌153美元，报12955美元/吨。LME期铝收涨56美元，报3251美元/吨。LME期锌收跌48美元，报3270美元/吨。LME期铅收跌26美元，报1936美元/吨。LME期镍收跌40美元，报17120美元/吨。LME期锡收跌4842美元，跌幅将近9.02%，报48843美元/吨，最近两个交易日累计下跌15.39%。LME期钴收平，报56290美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.22%，报30.7474点。CBOT玉米期货涨0.11%，CBOT小麦期货跌0.40%。CBOT大豆期货涨0.64%，报11.7150美元/蒲式耳，豆粕期货涨0.74%，豆油期货涨0.32%。CBOT瘦肉猪期货涨0.21%，活牛期货涨0.32%，饲牛期货跌0.01%。ICE原糖期货涨0.29%，ICE白糖期货涨0.36%。ICE阿拉比卡咖啡期货跌0.62%，咖啡“C”期货跌0.74%。罗布斯塔咖啡期货跌1.94%。纽约可可期货涨0.03%，报3022美元/吨，2月19日以来窄幅震荡于3000美元整数位心理关口附近。芝加哥WCE双低油菜籽期货涨1.07%。ICE棉花期货跌0.67%。
来源：东方财富
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