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A股三大指数集体收跌,北证50指数飙升逾11%

发布者:九盛融汇投资 日期:2023-11-28

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周一(11月27日)A股三大指数今日集体回调,截至收盘沪指跌0.30%,收报3031.70点;深证成指跌0.55%,收报9785.57点;创业板指跌0.61%,收报1926.20点。沪深两市成交额达到8288亿元,北向资金今日小幅净买入3.34亿元。

  北证50指数今日延续狂飙态势,收盘飙升11.41%,收报1101.79点,单日成交303.3亿元,再创历史天量。近30只北交所个股涨停,所有北交所个股全线上涨。

  行业方面行业板块涨跌互现,仪器仪表专业服务汽车零部件橡胶制品工程机械板块涨幅居前,房地产开发房地产服务文化传媒能源金属医疗服务板块跌幅居前。

综合分析

  中金公司:小盘风格继续占优

  展望后市,虽然近期A股市场在前期持续反弹后短期有所波动,但当前资产价格依然隐含投资者较为谨慎的预期,对后续市场表现不必悲观。

  整体来看,10月底以来的市场反弹,得益于投资者风险偏好改善背景下的估值回稳。展望后市,建议关注三方面的变化。首先,逆周期调节政策仍在加码过程中;其次,前期美元指数、美债利率A股市场带来的影响有所缓解;再次,A股估值仍处于历史较极端水平,未来有较大修复空间。

  配置上,风险偏好的回升有望驱动A股小盘风格继续占优,但需要关注大小盘风格的估值分化程度,历史经验显示较大的估值分化也或带来短期的风格再平衡。

  行业层面,建议投资者关注半导体产业链、智能汽车产业链的投资机会,以及受益于企业出海、利率环境缓和的创新药等。

  中信建投证券:市场处于整固期

  展望后市,当下短期资金面偏紧,市场正处于整固期。其中,微盘股行情演绎到北交所迅速上涨,趋向极致,短期波动难免加剧。

  一方面,供给压力下,近期利率有所抬升,带来市场短期调整整固。政府债券供给显著增加,叠加万亿国债带来的债券供给增大预期,导致资金面持续偏紧。面对资金缺口加大,债券供给增多,市场面临利率高企的环境。

  另一方面,市场资金量有限,增量资金中两融较多,公募外资较少。近期公募基金、陆股通等资金净流入不足,而两融余额不断上行,在这种情况下,市场风格开始转向小盘股。

  配置方面,从宏观看,美元周期逆转,国内地产政策依然是关键,资金面等待央行宽松,整固期逢低布局。

  行业层面,建议关注盈利稳定、估值偏低的高股息资产与具备产业周期催化的行业,如电子、创新药、海风、机械设备、火电、汽车、白酒等。

  此外,北交所近期政策性利好和改革动作密集,且A股热点轮动过快,难以形成明确投资产业性主线。近期小盘风格有极端化迹象,短期波动将加剧。不过,从大小盘风格轮动模型来看,小盘风格中期看仍有演绎空间。

  国泰君安证券“阳春”可期

  展望后市,随着人民币对美元进一步升值,加上国内宏观政策呵护力度较大,市场在“长期趋势线”附近发动一轮中线攻势的可能性非常大,岁末年初之际“阳春”可期。

  上周指数冲高回落,是市场冲击上方“密集交易区”时的正常反应,对此无需恐慌。事实上,从历史上来看,在中线行情发动之前的回踩,往往是非常好的增配机会。

  配置方面,出于对中线行情的乐观预期,建议原有中线仓位继续持有,短线若有幅度可观回踩,建议以“越跌越买”的思路积极增配,在未来一个月保持净增仓状态。

  行业方面,券商板块近期表现出“棋眼”特征,建议密切关注;医药板块短期处于整理状态,建议原仓持有并在回调中择机加仓;芯片、科创中线底部结构逐渐明晰,若遇可观回调可积极关注;TMT短线反弹后有一定调整压力,建议待本轮调整结束后再行介入。

  申万宏源证券:行情来到动力切换窗口

  目前,岁末年初行情的演绎,来到了动力切换的窗口,后续行情的看点,一是美联储经济回落进一步确认,二是国内稳增长持续催化,三是国内金融改革加码。

  具体而言,如果后续美国经济确认回落,那么美联储加息结束交易还有演绎空间。但现阶段,美国通胀风险未完全排除,美联储表态仍可能反复。因此,这个时候还是需要考虑短期性价比。

  与此同时,国内稳增长加码势在必行。其中,房地产的金融条件亟需从相对其他实体方向“偏紧”向“正常化”过渡,甚至阶段性的定向刺激都是合理的。短期时间窗口,后续稳增长政策仍可以期待,这构成岁末年初后续动力的重要来源。

  配置方面,短期顺周期占优波段还有演绎空间。中期而言,可关注三个方向:一是新产业趋势不断出现下的华为链;二是从中国经济新范式思考景气方向的出口链、新消费;三是广义中特估

  兴业证券:整体修复

  展望后市,在外资回暖、国内资金面改善共振驱动,叠加年底重要会议政策预期的催化下,有望带动市场整体迎来一波修复。

  首先,随着美债利率、美元指数回落,海外环境改善之下,外资无差别流出的情况已经逐渐被扭转。与此同时,近期外资对于中国经济的悲观预期也在持续修复,并已率先反映在A50指数期货的表现上。

  其次,随着外部环境改善,以及海外预期的修复,近期人民币显著升值,外资流出压力也已在边际缓解。参考历史经验,汇率压力缓解后,外资大多迎来明显的流入。往后看,考虑到岁末年初是外资机构集中加仓A股的传统时间窗口,外资回流有望成为市场的重要驱动。

  再次,外资流出压力缓解的同时,近期国内各项政策宽松措施继续加速落地、加码。叠加国内资金面迎来改善,进一步对市场形成正反馈。

  配置方面,建议投资者聚焦景气线索,关注两个方向:一是基本面改善的周期、消费,高景气成长的半导体、卫星通信、智能电网等;二是顺周期的家用电器、轻工制造、农林牧渔、TMT等。

  招商证券机构重仓风格已具备较高配置价值

  目前,机构定价能力边际削弱,机构重仓风格估值来到历史低位。在基本面和外部流动性改善的背景下,当前机构重仓风格已经具备较高的配置价值。

  今年是典型的小盘股占优,尤其是极小市值,中证800和中证2000的比值来到了历史较低水平。随着美联储加息结束,中国经济和企业盈利小幅复苏,成长风格似乎来到了值得配置的时间窗口。

  同时,景气投资永不过时,今年以来仍然是相对增速高的股票组合平均表现好。接下来,行业选择需加入前期表现变量。

  光大证券:岁末年初投资机会值得期待

  展望后市,A股市场或将峰回路转。当前A股“盈利底”逐步确认,未来随着价格因素改善,名义GDP增速或将迅速回升,助力企业盈利持续修复。接下来,盈利持续修复叠加海外流动性逐步改善,A股市场或将峰回路转。

  其中,每年的春季几乎都会存在一波不错的行情,而近几年行情似乎有提前至12月启动的趋势。今年来看,岁末年初的投资机会同样值得期待。除了季节性规律之外,当前政策仍较为积极,各类稳增长政策在频频出台,而随着政策效力的逐渐显现,未来经济数据也有望逐渐向好。

  此外,美联储加息周期或许已经结束,海外流动性未来也有望持续改善。多方面利好因素共同作用下,或将助力A股市场稳步回升并提前开启春季躁动行情,岁末年初的投资机会值得投资者关注。

  配置方面,短期可关注价值方向,中长期建议投资者关注顺周期主线和成长风格主线。其中,顺周期主线可关注白酒创新药、纺织制造、白羽肉鸡等;成长主线可关注半导体、华为产业链、舰船、运营商等。

二    操盘必读

每日精选

  1、新华社:中共中央政治局召开会议,审议《关于进一步推动长江经济带高质量发展若干政策措施的意见》《中国共产党领导外事工作条例》。会议强调,推动长江经济带高质量发展,根本上依赖于长江流域高质量的生态环境。要毫不动摇坚持共抓大保护、不搞大开发,在高水平保护上下更大功夫,守住管住生态红线,协同推进降碳、减污、扩绿、增长。要坚持把科技创新作为主动力,积极开辟发展新领域新赛道,加强区域创新链融合,大力推动产业链供应链现代化。

  2、央行:发布2023年第三季度中国货币政策执行报告。报告提出,持续深化利率市场化改革,释放贷款市场报价利率改革红利,有效发挥存款利率市场化调整机制作用,维护好存贷款市场秩序,进一步推动金融机构降低实际贷款利率;坚决防范汇率超调风险,防止形成单边一致性预期并自我强化,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定;落实好房地产“金融16条”,加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度。

  3、央行:八部门近日联合印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》,提出支持民营经济的25条具体举措。《通知》明确金融服务民营企业目标和重点。总量上,通过制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重等,加大对民营企业的金融支持力度,逐步提升民营企业贷款占比。结构上,加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳、产业基础再造工程等重点领域以及民营中小微企业的支持力度。

  4、北交所:11月20日至11月24日,本所对涉及盘中拉抬打压、以涨停价格大额申报或连续申报等异常交易行为,共采取口头警示、监管关注、出具警示函等自律监管措施93人次。对近期涨幅异常的“凯华材料”“志晟信息”“华阳变速”等进行重点监控,督促会员加强客户交易行为管理,及时向投资者提示有关交易风险。最新数据显示,北交所合格投资者已达638万户,近两日新增约7万名。

  5、新京报:记者从建设银行获悉,该行近期召开支持房地产企业合理融资需求银企座谈会。龙湖集团、万科集团、新城控股、滨江集团、美的置业、大华集团6家房企代表参会。这已是近期第二家银行对外宣布召开了房企座谈会。有业内人士预计,加快房地产金融供给侧改革将是接下来一段时间的政策重点。越来越多的金融机构持续发力房企合理融资,将有助于提振市场信心。预计未来一段时间,还将有更多的金融机构与房企接洽。

宏观经济

  央行:9月,新发放企业贷款加权平均利率3.82%,同比下降0.18个百分点,处于历史最低水平。截至9月底,超过22万亿元存量房贷利率完成下调,调整后的加权平均利率为4.27%,平均降幅73个基点,每年减少借款人利息支出1600-1700亿元,惠及约5000万户、1.5亿人。

  国家统计局:1—10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额61154.2亿元,同比下降7.8%,降幅比1—9月份收窄1.2个百分点。10月份,规模以上工业企业实现利润同比增长2.7%,连续3个月实现正增长,规模以上工业企业营业收入同比增长2.5%,增速较9月份加快1.3个百分点,连续4个月回升。1—10月份,在41个工业大类行业中,有30个行业利润较1—9月份改善,利润回升面达73.2%。1—10月份,装备制造业利润同比增长1.1%,增速高于规上工业平均水平8.9个百分点,其中电气机械、通用设备等行业利润均实现两位数增长。

  国家税务总局:今年1—10月,全国新增减税降费及退税缓费16607亿元。今年以来,一系列延续、优化、完善的税费优惠政策进一步提振企业信心、激发市场活力。数据显示,民营经济纳税人是税费优惠政策的主要受益对象,金额占比近75%,制造业及与之相关的批发零售业是享受优惠占比最大的行业,受益最为明显。针对今年发布的税费优惠政策多、涉及领域广等特点,税务部门充分发挥税收大数据优势,持续加大政策推送力度,8月以来开展政策精准推送超5亿次。

  央视网:近日,海关总署出台支持京津冀协同发展12条重点措施,围绕重点行业产业发展、打造一流营商环境等方面,助力京津冀地区打造全国对外开放高地12条重点措施包括构建北京大兴国际机场综合保税区港区一体化监管模式,建设北京“双枢纽”空港综合服务平台;支持三地空港智慧口岸建设和数字化转型,助力京津冀打造世界级机场群、港口群;促进京津冀区域服务贸易创新发展,协作开展中欧班列业务、国际邮件业务等。

  上海证券报:超两万亿元逆回购本周到期,央行有望加大力度呵护跨月。本周(11月27日至12月1日)共有21670亿元逆回购到期,其中周三至周五,每日到期量均在4500亿元以上。面对本周超2万亿元的逆回购到期,多位业内人士预计,央行有望加大力度呵护资金面平稳跨月。展望后市,分析人士普遍认为,多重积极因素或令年内资金面紧张的状况逐步改善。

  中国证券报:住建部建筑节能与科技司副司长张雁表示,将进一步发挥好在城市更新工作中的统筹作用,多措并举、持续推进,配合国家发展改革委做好社区嵌入式服务设施建设工程实施工作。一是全面开展城市体检,摸清社区设施底数短板;二是实施城市更新行动,因地制宜建设社区设施;三是加强和改进住宅物业管理,助力提升社区服务水平。

  比尔·盖茨:OpenAI内部包括奥特曼在内的很多人都相信GPT-5将明显优于GPT-4,但是当前生成式AI已达极限,下一个突破是可解释AI,预计要到下一个十年(2030-2039)才能实现。

  韩国:决定明年引进16.5万名外籍劳工,规模创历年之最。

行业动态

  界面新闻:深圳八部门联合发布《深圳市促进新能源汽车和智能网联汽车产业高质量发展的若干措施》。其中提到,提升电动化及清洁化水平。延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策,鼓励淘汰“国Ⅳ”及以下排放标准的普通小汽车,支持老旧汽车更新消费。鼓励新能源汽车下乡,进一步优化汽车限购措施。巩固公交及出租领域全面电动化成果,延续执行网约车运输证管理政策。加快“电力充储放一张网”建设,支持通过换电、虚拟电厂、光储充一体化等多种创新模式助推公共领域车辆电动化。

  央视网:国铁集团最新数据显示,今年前十个月,全国铁路累计发送旅客近33亿人次,创历史新高。前十个月,全国铁路发送旅客32.8亿人次,同比增长119%。其中,9月份全国铁路单日售票量、单日旅客发送量均创历史新高。1—10月份,新线开通为客流增长提供了运力支撑。贵南、福厦、广汕、沪宁沿江等高铁新线开通运营,新增高铁运营里程超过1200公里,有效增加了运力供给。全国铁路日均开行旅客列车9655列,同比增加47.8%。

  新华网:广电总局日前发布了《有线电视业务技术要求》等三项广播电视和网络视听行业标准的通知,要求有线电视终端应提供“开机进入全屏直播”和“开机进入突出直播频道的交互主页”两种“开机模式”选项,系统默认设置应为“开机进入全屏直播”

  澎湃新闻:据苏州市中级法院官方消息,江苏省高级法院日前批复同意该院开展生成式人工智能辅助办案系统的试点建设。据介绍,该系统可根据法官阅卷后固定的事实信息、庭审记录等,模拟法律思维逻辑组织语言文字,生成裁判文书,整体完成度可达70%左右

  蓝鲸财经:本月初茅台酒(53度 500mL)出厂价提价20%近一个月后,实际批价仅上涨0.7%,远小于上次提价时约11.5%的同期涨幅。目前,茅台酒(53度 500mL)散瓶批价为2670元/瓶,较月初上涨20元/瓶。

  证券时报:受新一轮强冷空气影响,暴雪、寒潮、大风纷纷来袭,多地气温断崖式下跌,供暖供电需求攀升。叠加印度等海外炼钢需求旺盛(1—10月印度粗钢产量增长12%),海内外焦煤行情共振,价格持续走强。在价格上涨的背景下,煤炭行业也呈现产销两旺的局面。统计局数据显示,10月份,我国生产原煤3.9亿吨,同比增长3.8%,日均产量1254万吨,创近年新高。1—10月份,生产原煤38.3亿吨,同比增长3.1%。

  券商中国:今年以来彩票卖“疯”了,在股票市场赚钱效应缺失的大背景下,不少年轻人选择了买彩票,特是即开型彩票(刮刮乐为代表)。根据中国财政部11月24日公布,10月份,全国所有省份彩票销量都出现增长,全国共销售彩票473.41亿元,同比增长59.3%;同期,澳门博彩收入同比飙升4倍

  看看新闻:有网友在某社交平台上发布了一张“上海市经济和信息化委员会回复市民关于新能源牌照申请事宜的咨询”的截图,该网友还配文称“上海,正式明确今年底纯电车型停止送绿牌。倒计时36天,要尽快了”迅速引发热议。记者向有关部门了解到,这是自媒体的报道,不予采信。2024年度的绿牌政策,近日将正式发布

  科技日报:针对燃料电池领域,日前太原钢铁(集团)有限公司首次开发出超级超纯铁素体TFC22-X连接体材料并实现了批量供货,填补了国内空白,解决了燃料电池行业关键战略材料“卡脖子”问题。研发团队突破了特殊元素含量精确控制的关键技术瓶颈,解决高特殊不锈钢的冶金难题。同时还开发了一系列针对韧性控制的变形制度、加热和冷却技术,实现了高铬铁素体不锈钢的稳定生产,解决了系列产品热处理及酸洗的技术难题,确保产品性能和表面质量得到稳定控制。

  央视财经:针对网络微短剧内容良莠不齐、运营模式乱象频出的现象,国家广播电视总局持续开展治理工作,并发布多项管理措施。截至今年2月,共下线含有色情低俗、血腥暴力、格调低下、审美恶俗等内容的微短剧25300多部3月至今,广电总局督导多个平台累计对外发布公告40余期,清理低俗有害网络微短剧35万余集(条)。下一步,广电总局将从7个方面加大管理力度、细化管理举措,包括加快制定《网络微短剧创作生产与内容审核细则》;研究推动网络微短剧App和小程序纳入日常机构管理等。

  界面新闻:针对市场关于华为设立汽车业务独立公司的市场传闻,华为知情人士表示,“长安是唯一一家入主的车企”是错误的说法,华为已明确是开放平台,后续更多车企加入。赛力斯集团发布情况说明称,目前赛力斯已收到关于共同投资目标公司,共同参与打造电动化、智能化开放平台的邀请,公司正积极论证参与投资与合作的相关事宜。

  澎湃新闻:公开数据显示,爆款短剧《无双》从8月25日起在微信小程序上线,播出8天后投放收入超1亿元,从此“8天收入过亿”就成为流传短剧圈的“暴富神话”。对此,《无双》制作方西安丰行文化创始人李涛表示,所谓的破亿,指的是整体收入,其中流量成本就超过九成,真正到手的利润仅几百万元

  科创板日报:为了更妥善且健全的供应链管理,英伟达计划增加HBM供应商。之前英伟达的HBM由SK海力士独家供应,但如今三星与美光都将加入。新供应商三星的HBM3(24GB)预期将于今年12月在英伟达完成验证。而HBM3e方面,美光已于今年7月底提供8hi(24GB)英伟达样品,SK海力士已于今年8月中提供8hi(24GB)样品,三星则于今年10月初提供8hi(24GB)样品;预计他们将在2024年第一季完成HBM3e产品验证。

股市聚焦

  界面新闻:“南京房产微政务”发文称,9月7日南京在同类城市中率先发布实施促进房地产市场发展的六项新举措。新政实施以来,全市新建商品房日均认购量和二手房日均网签量分别较之前提升51%和10%10月当月全市新建商品房实现认购72万平方米,环比增长2.4%、同比增长12.7%,持续保持增长态势;二手房成交82万平方米,环比增长13.9%、同比增长32.2%,其中二手住宅日均成交约270套,持续保持高位水平。

  北京市:发布第四轮拟供宅地清单,共涉及13宗地,土地面积65公顷,建筑规模126万平方米。本轮拟供项目全部位于“两区”与三城一区范围以及城南行动计划覆盖区域等重点功能区。此外,挂牌4宗住宅用地,起始总价112亿元,均设上限价格。

  天津市:6宗涉宅用地均以底价成交,地块总出让面积约22.62万平方米,起始总价18.84亿元。

  广东省广州市:云凌汽车投资有限公司以37753万底价竞得一宗商业地块。出让文件要求,未来五年,该企业在白云区营业收入不得低于159亿元,五年纳税总额不低于2.05亿元。

来源:东方财富


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