一 重要信息
行业方面,行业板块涨少跌多,珠宝首饰、文化传媒、贵金属、石油行业涨幅居前,能源金属、半导体、医疗服务、航空机场、汽车整车板块跌幅居前。
➢综合分析
财信证券:目前A股已开启春季躁动行情
财信证券指出,目前A股市场已开启春季躁动行情,其中DeepSeek概念大概率将成为当前市场的核心热点,可积极围绕DeepSeek概念挖掘市场机会。展望2025年第一季度,在宏观政策刺激取向不变、经济数据有边际改善迹象,政策端及经济端有一定支撑,预计A股指数有望呈现震荡向上的走势,风格仍以高景气板块为主,适当关注政策驱动方向。
东吴证券研报称,2025年是海外机器人元年,大规模量产后,中国供应链将充分受益。机器人当前类比2014年电动车,即将量产,开启10年产业大周期,随着大规模量产,供应链将切换至中国厂商,绑定特斯拉第一梯队公司最为受益,其次为各环节核心龙头。1)特斯拉链:首推确定性龙头第一梯队公司:三花智控、拓普集团,第二梯队公司:鸣志电器、绿的谐波、双环传动,关注北特科技、浙江荣泰、五洲新春、震裕科技、斯菱股份、大业股份等;2)华为及国内链:推荐雷赛智能、汇川技术、赛力斯、富临精工,关注兆威机电、蓝黛科技、禾川科技、豪能股份、科力尔、埃夫特、拓斯达等。3)英伟达链:推荐伟创电气、科达利等。4)宇树科技链:推荐曼恩斯特,关注长盛轴承、卧龙电驱、奥比中光。
中信证券:2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍
中信证券研报认为,2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍,带动国内350亿元增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益,其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略,行业近两年景气度有望持续走强。当下,建议核心关注比亚迪供应链以及芯片国产化两条主线。
华泰证券:DeepSeek或将为运营商带来新一轮成长机遇
华泰证券研报认为,在DeepSeek引领下,国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强,应用侧更加繁荣,带动流量及推理算力需求强劲增长,而电信运营商有望从三个维度受益:1)网:AI应用的繁荣伴随着数据流量需求的高增长,未来十年运营商来自数据流量的收入增长中枢有望提升;2)云:AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升,运营商云业务有望迎来收入的增长及利润率的改善,同时,数据中心业务有望受益;3)端:AI与智能终端加速融合,连接需求从“人与人”向“物与物”拓展。
国金证券:AIDC浪潮兴起,把握设备变革契机
国金证券指出,预计2024年全球数据中心投资超4000亿美元,其中美国/欧洲/中国占比达30%/24%/23%。随着人工智能技术在各个行业的应用不断深化,预计全球AIDC新增装机量有望从2024年的7GW增长至2028年的59GW,CAGR高达73%。供配电系统是数据中心的“心脏和血管”,投资占比约10-15%,包含不间断电源、配变电、备用电源三个子系统。
二 操盘必读
1、工信部:11部门近日联合发布《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》。《实施方案》中提出,面向关键设备故障解决、生产过程控制、安全环保智能管理等场景,大力推动人工智能(AI)技术与铜行业的融合应用。
2、新华社:商务部等9单位印发《关于增开银发旅游列车促进服务消费发展的行动计划》。行动计划提出面向社会征集并受理银发旅游列车开行需求,多种形式开展产品定制服务,将银发旅游列车适老化、绿色化、舒适化改造纳入大规模设备更新和消费品以旧换新支持范围。
3、界面新闻:上海市政府召开外资金融机构座谈会,听取外资金融机构意见建议,研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。市委常委、常务副市长吴伟指出,希望外资金融机构更多更深入地参与到上海“五个中心”建设中来,在实现业务稳健快速发展的同时,为上海社会经济发展作出贡献。
4、界面新闻:当地时间2月10日,美国总统特朗普签署行政命令,宣布对所有进口至美国的钢铁和铝征收25%关税。行政命令显示,新税率将于3月12日生效。
5、财联社:有市场传闻称,华为与上汽或将采用智选车模式合作,产品定位年轻化市场,售价在17万-25万元之间,目前华为智选车相关业务团队已入驻上汽集团。另有上汽集团内部人士称,双方的合作确实在推进中,相关信息华为会做相应发布。对此,华为方面回应表示,“一切以官方消息为准。”
财联社:美联储主席鲍威尔出席参议院金融、住房和城市事务委员会听证会。鲍威尔重申无需急于调整利率。美联储的框架审查将不包括对通胀目标的关注,通胀目标仍将保持在2%。如果经济持续强劲且通胀未向2%靠拢,则可以在更长时间内维持政策的谨慎;如果劳动力市场意外走弱或通胀降幅超出预期,政策可以适度放松。
界面新闻:生态环境部部长黄润秋日前主持召开部常务会议。会议强调,要坚持实干为先、强化结果导向,以重点突破带动生态环境保护全局工作迈上新台阶。聚焦培育壮大绿色生产力,以高水平保护不断塑造发展新动能。
证券时报网:据国家发改委官微,截至2024年末,31个省(区、市)和新疆生产建设兵团已全部完成辖区内平台整合。整合后,各省份只保留一个省级平台,各市县不超过一个平台,保留的平台纳入全国一体化平台网络管理,并在全国融资信用服务平台进行公示。
中国中小企业协会:1月中国中小企业发展指数为89.0,相比去年12月上升0.1点。随着近期各地重大项目加快启动,中小企业的市场需求将进一步回暖;消费和投资的持续扩大,也将促进中小企业生产经营更加活跃。
央视新闻:中国物流与采购联合会公布2024年全年物流运行数据。物流市场规模优势进一步巩固,与产业链协同体系逐步构建,物流需求规模持续扩张,全年全国社会物流总额超360万亿元,同比增长5.8%,比2023年加快0.6个百分点,全年物流运行总体延续稳中有进的发展态势。
界面新闻:经济大省正在陆续公布2024年预算执行情况和2025年的预算报告。经查询发现,多个省份在预算报告中提到,2025年财政收支矛盾将更加突出。为了更好发挥财政政策效能,多地提到,要着力提高政府投资效益,支新质生产力发展,改善民生等。
新华社:国际奥委会宣布,首届电竞奥运会将于2027年在沙特阿拉伯利雅得举行。
乘联分会:2025年1月全国乘用车市场零售179.4万辆,同比下降12.1%,环比下降31.9%。1月新能源乘用车零售销量达到74.4万辆,同比增长10.5%,环比下降42.9%。
证券时报网:据中国氢能联盟研究院统计,全国23个省市区将氢能写入2025年政府工作报告,将发展氢能作为能源经济高质量发展的重要方向。一幅覆盖制氢、储运、应用全环节的“氢能版图”正在中国大地上加速铺展,各省因地制宜的差异化路径,展现了氢能技术的多元应用潜力,更折射出中国在能源转型中的战略纵深与创新活力。
证券时报:受益于《哪吒2》的出色表现,《哪吒2》周边产品销售热销。其中,盲盒手办尤为火爆。上海市某商场店员称,在2月2日前后还有《哪吒2》盲盒销售,后面就一直断货至今。对于什么时候会补货,该店员表示自己也不太清楚。
证券时报:受巴西等全球主产区减产影响,国际咖啡期货价格持续飙升,近一年来,咖啡期货的涨幅高达118.57%。值得注意的是,近年来云南咖啡产业已历经从粗放型小作坊向精品化、规模化转型,现已成为中国核心咖啡产区。专注咖啡产业链的中农易联指出,云南咖啡有望从“原料配角”升级为“品牌名片”,推动中国从消费大国转向产研销一体化的全球咖啡枢纽。
证券时报:春节假期结束后,国内多家酒企召开了“新春第一会”,为新一年的发展谋篇布局。多家酒企强调,2025年工作要“稳”字当头,努力实现“开门稳”“开门红”;同时,也要把“闯”和“创”的精神激发出来,全力以赴做好2025年工作。
央视网:我国在文昌航天发射场使用长征八号改运载火箭成功将卫星互联网低轨02组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。这标志着我国新一代运载火箭家族再添新丁,长征八号运载火箭进入系列化发展新阶段。
澎湃新闻:华为终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博上称,智能驾驶“凑合能用”与“好用并安全”是完全不同的境界。余承东还表示,本月将揭晓尊界的核心黑科技。
证券时报网:特斯拉上海储能超级工厂投产仪式在上海临港举行,首台超大型商用电化学储能系统Megapack从上海储能超级工厂成功下线。这是特斯拉在上海临港投建的第二座超级工厂,也是特斯拉在美国本土之外投建的首个储能超级工厂,据悉,随着上海储能超级工厂的正式投产,预计2025年特斯拉能源系统装机量将实现至少50%的同比增长。
澎湃新闻:据外媒报道,埃隆·马斯克带领一群投资者提出以974亿美元的价格取得OpenAI的控制权。此次收购针对的是控制OpenAI的非营利组织。OpenAI CEO山姆·奥特曼在X(推特)上发文回应称:“不,谢谢你,但如果你愿意,我们将以97.4亿美元的价格收购Twitter。”马斯克则回复称其为“骗子”,并转发了此前奥特曼出席听证会的视频称其为“骗局奥特曼”。
界面新闻:彭博社对7位初创公司创始人及AI专家的调研显示,预计DeepSeek的估值在10亿美元到逾1500亿美元之间,估值区间的中间值为20亿至300亿美元。根据彭博亿万富翁指数,若按上述数据估值,持有84%股份的梁文锋将跻身亚洲最富有的科技大亨行列。
中国证券报:近期,包括江苏银行、北京银行在内的多家银行纷纷下调美元存款利率。此前,这些银行的美元存款利率在行业内处于较高水平,普遍可达4%以上,此次调整后,利率已降至3%及以下。值得注意的是,此次调整不仅涉及利率水平的变化,利率结构也发生了调整。
证券时报网:据报道,苹果最近开始与阿里巴巴集团合作,在中国推出人工智能功能。苹果此举是为了应对在中国销售下滑,旨在提供更具吸引力的软件功能。消息人士补充说,苹果和阿里巴巴已将共同开发的中国AI功能提交给中国的网络监管机构审批,表明该合作伙伴关系已取得显著进展。
每日经济新闻:2月11日,上交所又连发7只货币ETF临时停牌公告。货币ETF近期屡屡出现异动,到底是谁在炒作?行业内部也有诸多讨论和猜测。第一种猜测是个人投资者的市场行为,存在跟风和炒作的可能性。第二种猜测则是可能触发了比如量化私募的某种策略模型,自动买进去了;又因为产品规模比较小,可能价格一下子就抬升了。
财联社:2月11日,交银施罗德旗下2只QDII基金、融通旗下1只QDII基金宣布降费,就在前一天,2月10日,海富通中国海外精选混合基金降低管理费率、托管费率并修改基金合同和托管协议。同日起,富国基金旗下6只QDII主动权益基金管理费率、托管费率统一降至1.2%、0.2%。不完全统计显示,今年以来,已有23家基金公司合计82只QDII基金加入降费大军,“1.2%+0.2%”逐渐成为QDII主动基金的主流。
新华社:国际奥委会宣布,首届电竞奥运会将于2027年在沙特阿拉伯利雅得举行。
乘联分会:2025年1月全国乘用车市场零售179.4万辆,同比下降12.1%,环比下降31.9%。1月新能源乘用车零售销量达到74.4万辆,同比增长10.5%,环比下降42.9%。
证券时报网:据中国氢能联盟研究院统计,全国23个省市区将氢能写入2025年政府工作报告,将发展氢能作为能源经济高质量发展的重要方向。一幅覆盖制氢、储运、应用全环节的“氢能版图”正在中国大地上加速铺展,各省因地制宜的差异化路径,展现了氢能技术的多元应用潜力,更折射出中国在能源转型中的战略纵深与创新活力。
证券时报:受益于《哪吒2》的出色表现,《哪吒2》周边产品销售热销。其中,盲盒手办尤为火爆。上海市某商场店员称,在2月2日前后还有《哪吒2》盲盒销售,后面就一直断货至今。对于什么时候会补货,该店员表示自己也不太清楚。
证券时报:受巴西等全球主产区减产影响,国际咖啡期货价格持续飙升,近一年来,咖啡期货的涨幅高达118.57%。值得注意的是,近年来云南咖啡产业已历经从粗放型小作坊向精品化、规模化转型,现已成为中国核心咖啡产区。专注咖啡产业链的中农易联指出,云南咖啡有望从“原料配角”升级为“品牌名片”,推动中国从消费大国转向产研销一体化的全球咖啡枢纽。
证券时报:春节假期结束后,国内多家酒企召开了“新春第一会”,为新一年的发展谋篇布局。多家酒企强调,2025年工作要“稳”字当头,努力实现“开门稳”“开门红”;同时,也要把“闯”和“创”的精神激发出来,全力以赴做好2025年工作。
央视网:我国在文昌航天发射场使用长征八号改运载火箭成功将卫星互联网低轨02组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。这标志着我国新一代运载火箭家族再添新丁,长征八号运载火箭进入系列化发展新阶段。
澎湃新闻:华为终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博上称,智能驾驶“凑合能用”与“好用并安全”是完全不同的境界。余承东还表示,本月将揭晓尊界的核心黑科技。
证券时报网:特斯拉上海储能超级工厂投产仪式在上海临港举行,首台超大型商用电化学储能系统Megapack从上海储能超级工厂成功下线。这是特斯拉在上海临港投建的第二座超级工厂,也是特斯拉在美国本土之外投建的首个储能超级工厂,据悉,随着上海储能超级工厂的正式投产,预计2025年特斯拉能源系统装机量将实现至少50%的同比增长。
澎湃新闻:据外媒报道,埃隆·马斯克带领一群投资者提出以974亿美元的价格取得OpenAI的控制权。此次收购针对的是控制OpenAI的非营利组织。OpenAI CEO山姆·奥特曼在X(推特)上发文回应称:“不,谢谢你,但如果你愿意,我们将以97.4亿美元的价格收购Twitter。”马斯克则回复称其为“骗子”,并转发了此前奥特曼出席听证会的视频称其为“骗局奥特曼”。
界面新闻:彭博社对7位初创公司创始人及AI专家的调研显示,预计DeepSeek的估值在10亿美元到逾1500亿美元之间,估值区间的中间值为20亿至300亿美元。根据彭博亿万富翁指数,若按上述数据估值,持有84%股份的梁文锋将跻身亚洲最富有的科技大亨行列。
中国证券报:近期,包括江苏银行、北京银行在内的多家银行纷纷下调美元存款利率。此前,这些银行的美元存款利率在行业内处于较高水平,普遍可达4%以上,此次调整后,利率已降至3%及以下。值得注意的是,此次调整不仅涉及利率水平的变化,利率结构也发生了调整。
证券时报网:据报道,苹果最近开始与阿里巴巴集团合作,在中国推出人工智能功能。苹果此举是为了应对在中国销售下滑,旨在提供更具吸引力的软件功能。消息人士补充说,苹果和阿里巴巴已将共同开发的中国AI功能提交给中国的网络监管机构审批,表明该合作伙伴关系已取得显著进展。
每日经济新闻:2月11日,上交所又连发7只货币ETF临时停牌公告。货币ETF近期屡屡出现异动,到底是谁在炒作?行业内部也有诸多讨论和猜测。第一种猜测是个人投资者的市场行为,存在跟风和炒作的可能性。第二种猜测则是可能触发了比如量化私募的某种策略模型,自动买进去了;又因为产品规模比较小,可能价格一下子就抬升了。
财联社:2月11日,交银施罗德旗下2只QDII基金、融通旗下1只QDII基金宣布降费,就在前一天,2月10日,海富通中国海外精选混合基金降低管理费率、托管费率并修改基金合同和托管协议。同日起,富国基金旗下6只QDII主动权益基金管理费率、托管费率统一降至1.2%、0.2%。不完全统计显示,今年以来,已有23家基金公司合计82只QDII基金加入降费大军,“1.2%+0.2%”逐渐成为QDII主动基金的主流。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔