一 重要信息
行业方面,行业板块呈现普涨态势,钢铁行业大涨,证券板块尾盘拉升,光伏设备、房地产服务、电机、通用设备、非金属材料、房地产开发、电池、生物制品、专用设备板块涨幅居前,仅贵金属、航空机场、工程咨询服务、珠宝首饰板块逆市翻绿。



➢综合分析
银河证券:节后商品房成交回升,消费建材需求有望逐步回暖
银河证券研报表示,节后下游市场逐步启动,本周30大中城市成交数量及成交面积继续增加,后续随着政策的发力,存量房去库将加速,消费建材零售端需求有望增加;此外,旧房改造需求有望在政策支持下加速释放,进一步拉动消费建材需求。从企业层面来看,近年消费建材龙头企业加速调整销售策略,优化产品结构,推进渠道下沉,零售业务规模不断扩大,龙头企业市占率有望不断提升。
国盛证券:AI+军工是大势所趋,关注两大类标的
国盛证券表示,AI+军工是大势所趋,“制智权”已成为现代战争制胜关键。时代周刊称俄乌冲突为“人工智能第一战”, AI已入战场,锋芒凸显,美国国防“硅谷化”日趋明显。Palantir在AI浪潮下快速崛起成新军工巨头。如何寻找中国的Palantir,一是研究清楚AI如何赋能军工,二是找出AI军工产业链核心卡位的环节。AI军工产业链:上游包括数据、算力等基础,中游算法、模型等支撑,下游应用有指挥决策、情报分析、无人装备、生产辅助等,上游先收益、中游卡位核心,下游应用空间大。投资建议:找核心卡位环节(中游),及打开应用场景有订单的企业。“AI+军工”组合,两大类:一是对标Palantir业务,拥有军工数据、算法、应用场景经验的AI软件类标的。二是AI拓展到无人装备、研制等环节的。
华西证券:科技或仍将是行情主线
华西证券指出,科技或仍将是行情主线。尽管顺周期板块边际走强,其底层逻辑仍然是科技主线品种处于高位时,资金短期“高低切”的思路。这意味着市场的关注点仍然是科技,顺周期品种可能只是用于缓冲科技品种边际调整时的压力。而当科技产业利好出现,或AI&机器人调整至合理位置时,资金或将回流至科技板块,推动科技行情再度走强。从这一角度看,即使AI和机器人两大主线可能面临调整,也仍然值得以做多思维来看待:调整可能并非行情的结束,而是参与机会的再度出现。
国泰君安:NEO Gamma人形机器人发布,新材料应用迎催化
国泰君安研报表示,随着挪威人形机器人公司1X的新一代人形机器人NEO Gamma面市,纤维新材料在机器人领域的应用场景进一步拓宽,板块景气度向上。建议关注两条主线:1)超高分子量聚乙烯纤维龙头:主要应用于机器人灵巧手等腱绳结构;2)尼龙纤维龙头。
二 操盘必读
1、中金公司、中国银河:关注到有市场传闻称两家公司进行合并。两家公司均未得到任何来自政府部门、监管机构或公司股东有关上述传闻的书面或口头的信息。
2、澎湃新闻:美国宣布对进口铜展开调查,这可能导致对进口铜征收新的关税。一名白宫官员表示,中国正利用国家补贴和过剩产能来破坏竞争,并控制全球铜生产。对此,外交部发言人表示,坚决反对美方单方面加征关税的做法,双方应通过平等和相互尊重的对话与协商解决各自关切。中方将继续采取必要措施,坚定维护自身的正当权益。
3、央视新闻:当地时间2月26日,乌克兰总理什梅加尔称,乌克兰和美国已制定了矿产协议最终版本,乌政府将对此进行审议。当地时间2月25日,美国总统特朗普称,基本上已经就矿产问题与乌克兰达成协议。
4、金融监管总局、国家发改委:在京召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会。会议提出,金融监管总局将加强与国家发展改革委的协同配合,推动优化股权投资环境,调动更多资金和资源支持试点。持续总结试点经验,优化完善试点政策,推动试点工作有序扩围,为服务国家发展战略、推动产业转型升级、支持科技创新和民营经济作出积极贡献。
5、财联社:金融监管总局最新发布《关于香港、澳门金融机构入股保险公司有关事项的通知》,自今年3月1日起,取消香港、澳门金融机构入股保险公司“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定。行业专家表示,这一举措体现了金融对外开放的决心,有助于吸引更多港澳资本。
央视网:中共中央政治局常委、国务院总理李强2月25日到中国电信、中国联通、中国移动所属企业调研科技创新工作。他强调,要深入贯彻习近平总书记关于建设科技强国的重要论述,瞄准前沿新兴领域加力推进科技创新,努力抢占制高点、把握主动权,以科技创新引领产业创新,更好培育新质生产力、推动高质量发展。
证券时报网:市场监管总局日前召开部分企业公平竞争座谈会,与天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿里集团、京东集团、北汽集团、奔驰集团等7家企业有关负责人围绕整治“内卷式”竞争进行深入交流,听取意见建议。参会企业结合实际,介绍面临的市场环境、竞争状况和存在的困难,并从反垄断反不正当竞争、公平竞争审查、企业合规指导等方面提出具体建议。
央视网:京津冀协同发展重大国家战略实施十一年来,区域外贸总值由2014年的3.74万亿元增至2024年的5.03万亿元,增长34.5%。出口方面,高新制造领域动能强劲,2024年京津冀地区分别出口汽车、手机、风力发电机组940.3亿元、727.6亿元、51.2亿元。
央视网:工信部数据显示,2024年,国家高新区园区生产总值达19.3万亿元,占全国比重超14%。截至2024年底,国家高新区集聚了全国33%的高新技术企业、46%的专精特新“小巨人”企业和67%的独角兽企业,已成为我国先进制造业集群的核心承载地。
央视网:今年以来,各家金融机构加快资金投放,保障春耕备耕顺利进行。其中,中国农业发展银行、中国农业银行投放相关贷款均已超1000亿元,重点支持了化肥、种子等农资生产、高标准农田建设等。
证券时报网:财政部等三部门日前发布通知,开展2025年县域充换电设施补短板试点相关工作,加快补齐农村地区公共充换电设施短板,进一步释放新能源汽车消费潜力。根据通知,三部门在2024年首次开展县域充换电设施补短板试点工作的基础上,今年拟支持75个县开展充换电设施补短板试点,比2024年增加了8个。
证券时报网:重庆市机器人与智能装备联合会举办“2025具身智能机器人科技产业金融大会暨重庆市机器人与智能装备产业联合会年会”。根据议程,将举行交通银行百亿授信战略合作签约仪式、具身智能机器人专家委员会揭牌仪式、具身智能机器人专家委员会委员聘书颁发仪式。
央视网:今年,广东出台《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》等政策,围绕模型算法、机器人核心零部件、先进材料等加强全产业链布局,部署一批人工智能与机器人产学研平台,加快智能机器人及关键技术在工业制造、家政服务、智慧安防等典型场景的应用示范和推广。
财联社:香港特区政府财政司司长陈茂波在香港特区立法会综合大楼会议厅发表2025至2026财政年度政府财政预算案。陈茂波表示,为引导及助力香港的人工智能创新研发和产业应用,特区政府已预留10亿港元,成立香港人工智能研发院。数字政策办公室会制订研发院的成立安排和具体目标,重点在促进人工智能上游研发、中下游成果转化及开拓应用场景。
财联社:2024年我国创新药行业市场规模已突破1.1万亿元。在这背后,我国创新药成果密集涌现,多个FIC/BIC品种进入商业化关键阶段,持续的出海热潮也验证了国产创新药的全球竞争力。有业内人士透露,近期创新药融资生态或将发生一些积极变化,政府产业投资基金在内的“活水”将为创新药提供一定支持。
央视网:位于北京怀柔科学城的国家重大科技基础设施综合极端条件实验装置顺利通过国家验收。该大科学装置可以模拟极端低温、超强压力、超强磁场等实验环境,为物理学、材料学、化学、生物医学等领域的研究提供综合性实验平台。
央视新闻:近期,武警福建总队机动支队探索人机协同的新战法、新打法,最大限度融入战术背景,不断提高新型作战力量的作战效能。训练中,他们针对无人机的飞行原理、飞行技巧等理论知识进行反复研讨,同时加强模拟飞行、投掷打击、突防毁杀等技能训练,进一步强化无人机操作手的实操熟练度。
界面新闻:DeepSeek API开放平台宣布,北京时间每日00:30至08:30的夜间空闲时段,DeepSeek开放平台推出错峰优惠活动。在此期间,DeepSeek-V3降至原价的50%,DeepSeek-R1低至25%。
证券时报网:小米董事长兼CEO雷军发布微博表示,Xiaomi HAD端到端全场景智驾正式发布,已开启全量推送。小米SU7 Ultra出厂即搭载。据介绍,小米端到端全场景智能驾驶(HAD)全面覆盖了高速公路、城市快速路、复杂城市道路以及预先学习的停车场场景。
财联社:印尼工业部长阿古斯宣布与苹果签署了一项投资协议,为iPhone 16在当地恢复销售铺平了道路。去年10月开始,印尼以苹果未能遵守投资协定为由,拒绝向苹果发放iPhone销售许可。苹果随后承诺在印尼投资10亿美元,印尼总统普拉博沃同意接受这一提议,但印尼工业部上个月却突然变卦。
南方财经网:近期,理财产品收益下降引发市场关注。尽管此前业内已有预期,预计2025年新发理财产品业绩比较基准下限大概率将在2%以下,但没想到的是,存量产品业绩比较基准下限突破2%来得如此之快。对于投资者个人来说,要理性面对理财产品收益率下降,理性进行投资决策,不能仅仅关注收益率,还应综合考虑产品的风险、流动性等因素。
北京商报:正值一季度“开门红”收官前的关键时期,银行揽储大战愈发激烈。在存款利率整体下行的趋势下,部分地方中小银行“逆势上扬”,上调存款利率,以真金白银的实惠吸引储户。而曾凭借高利率在揽储大战中占据一席之地的民营银行,则开启佛系营销,集体踏上了降息之路。一升一降之间,银行存款利率分化拉锯战不断上演。
财联社:据“富阳发布”的信息,富阳区政府日前印发了《杭州市富阳区“提信心、扩消费、促发展”相关政策》,根据相关规定,自2025年3月1日起受理富阳区房地产扶持政策(交通补贴)补贴的办理。购房人和其配偶名下的小客车,按照“一房两车”原则,在受理通过后的5年内享受交通补贴政策。
证券时报网:香港特区财政司司长陈茂波发表新一份财政预算案时表示,为减轻购买房价较低的住宅及非住宅物业人士负担,将征收100港元印花税的物业价值上限由300万港元提高至400万港元,预计可惠及约15%的物业成交个案,香港特区政府收入将每年减少约4亿港元。
来源:东方财富
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