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A股2024年收官:沪指全年涨12.67%,创业板指涨13.23%

发布者:九盛融汇投资 日期:2025-01-02

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周二(12月31日)A股今日迎来2024年收官战,三大指数集体走弱,截至收盘沪指跌1.63%,收报3351.76点;深证成指跌2.40%,收报10414.61点;创业板指跌2.93%,收报2141.60点。沪深两市成交额超过1.3万亿元,较昨日放量约700亿,下跌股票数量超过4600只。

  行业方面虽然收官战A股表现糟糕,但从全年表现看,A股三大指数依然全线飘红,沪指全年累计涨12.67%,深证成指涨9.34%,创业板指涨13.23%。

综合分析

  国泰君安:农历春节前股指总体震荡

  12月重要会议后,市场对经济政策的预期已经充分,上修空间不大。尽管短期需求仍待恢复,但决策层积极的政策态度仍会为短期股指的运行形成支撑,因此我们认为股指横盘震荡为主。当前形势下投资者结构分层,风险偏好滑向两端。高风险偏好投资者推高高风险特征资产;低风险偏好投资者偏好低风险特征资产。对于高风险偏好投资者而言,后续新预期的产生来源于科技政策与产业突破,主题投资会从简单炒作到更聚焦产业链,紧密关注地方两会;而对于低风险偏好投资者而言,面对偏弱的需求与地缘不确定性,稳定现金流依然重要。风格并没有高下之分,我们认为面向2025年无风险利率下降是中国股市的内在动力,但择时与风格选择取决于对不确定性的认识和风险的预期。我们维持农历春节前股指总体震荡,科技主题与稳定红利的结构行情继续推进的判断,并关注化债新举措。

  招商证券:关注“春节效应”和“业绩披露期效应”

  从2025年1月初开始,A股开始受到“春节效应”和“业绩披露期效应”的综合影响,1月中上旬,还是应以偏蓝筹为主要加仓的方向,随着越来越接近春节,可以逐渐加大偏成长、科技、小盘方向的股票。2024年11月份工业企业盈利显示出积极信号,目前价格端拐点初现,带动利润率边际回升,后续随着政策效果的逐渐显现,有望推动后续盈利的持续改善,重点关注消费服务和高新技术等领域,如专用设备智能穿戴设备、家电等业绩改善的机会。

  光大证券2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启

  A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情,央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化春季行情。12月中央经济工作会议释放多重积极信号,且年内或将再次迎来降准,A股“春季躁动”行情可期。配置方向上,关注高股息及主题成长构成的“哑铃”策略。市场或将进入政策及经济数据真空期,经济现实关注度可能会有所降低。市场情绪波动下,风格或将在高股息及主题成长间摆动,“哑铃”策略值得关注。高股息相关资产可作为现阶段的底仓,而主题成长可适度参与博取弹性,从历年春季躁动表现来看,可关注有色金属、计算机、电力设备等行业。

  华安证券2025年1月市场预计难现显著向上机会

  考虑到2025年1月外部风险可能加剧,华安证券研究所副所长、首席经济学家郑小霞认为,需关注国内政策对冲,如消费品“以旧换新”政策加力扩围下,汽车、家电政策如何接续,存量商品房收储规模及政策细节等。就行情及配置而言,2025年1月市场预计难现显著向上机会,因此大的配置方向上,应规避高弹性和前期涨幅靠前的品种,突出稳健的品种,重在挖掘结构性机会。

二    操盘必读

每日精选

  1、央视新闻:新年前夕,国家主席习近平通过中央广播电视总台和互联网,发表了二〇二五年新年贺词。他表示,2024年,我们积极应对国内外环境变化带来的影响,出台一系列政策“组合拳”,扎实推动高质量发展,我国经济回暖向好,国内生产总值预计超过130万亿元。

  2、新华社:三部门发布《实施弹性退休制度暂行办法》,明确自2025年1月1日起,职工达到国家规定的按月领取基本养老金最低缴费年限,可以自愿选择弹性提前退休。

  3、证监会:最高法、证监会联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》。《纪要》围绕坚持积极拯救和及时出清并举、兼顾债权人与中小股东利益保护、加强司法审判与行政监管协调的总体思路,有利于更好发挥破产审判职能作用,拯救具有重整价值和市场前景的上市公司,化解风险并维护资本市场稳定,进一步提高上市公司质量,切实保护上市公司债权人和广大投资者,特别是中小投资者的合法权益。

  4、证券时报:2024年12月央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了14000亿元买断式逆回购操作,分别为3个月(91天)7000亿元、6个月(182天)7000亿元。此外,央行还在12月开展了公开市场国债买卖操作,全月净买入债券面值为3000亿元。两项工具共释放中长期流动性1.7万亿元。专家认为,未来买断式逆回购、国债买卖等新工具作用有望进一步凸显。央行或持续开展较大规模买断式逆回购,MLF也将持续缩量续作。

  5、财联社:央行公告称,将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作(简称SFISF)。2024年10月18日,央行开展了首次SFISF操作,截至年末该额度已基本用完。据报道,央行此次第二次操作将新增多家证券、基金公司及5家头部保险机构,操作量将不少于 500亿元。专家表示,央行在盘中宣布此消息,提振资本市场,促进资本市场发展的意图明显。

宏观经济

  国家统计局:2024年12月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月下降0.2个百分点,制造业继续保持扩张。从企业规模看,大型企业PMI为50.5%,比上月下降0.4个百分点,高于临界点;中型企业PMI为50.7%,比上月上升0.7个百分点,高于临界点;小型企业PMI为48.5%,比上月下降0.6个百分点,低于临界点。

  国家统计局:2023年全国专利密集型产业增加值为168713亿元,占国内生产总值的比重为13.04%,比上年占比进一步提高。其中,新装备制造业规模最大,占专利密集型产业增加值的比重超四分之一。

  第一财经:上海市政府的通知,结合我市经济社会发展和财政收支情况,建立生育补贴制度。建立合理的成本共担机制,对符合一定条件的用人单位,其女职工产假及生育假期间单位缴纳的社会保险费,可按照50%比例申请补贴。

  证券时报网:日前,包括汇丰银行、渣打银行、富时罗素等在内的众多国际知名金融机构陆续发布了对未来市场的洞察与预测。展望2025年全球各大关键市场的核心趋势,多家机构普遍认为,全球经济将在2025年呈现更大程度的分化增长,而多元化布局和把握地域性增长机遇则成为投资者的重要策略。

行业动态

  工信部:三部门印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》,其中提到,高质量推进燃料电池汽车示范城市群建设,加快车辆推广和氢能供给体系建设,推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用。

  网信北京:近期,北京市委网信办牵头组织开展北京市算法治理专项行动。集中治理同质化推送营造“信息茧房”、违规操纵干预榜单炒作热点、盲目追求利益侵害新就业形态劳动者权益、利用算法实施大数据“杀熟”、算法向上向善服务缺失侵害用户合法权益等问题。

  澎湃新闻:距离蛇年春节已不足一个月,新春旅游市场已然明显升温。多家在线旅游平台的数据显示,作为放假新规实施后的首个法定假期,蛇年春节期间消费者的出游意愿空前高涨。2025年铁路春运自2025年1月14日开始,至2月22日结束,为期40天。春运首日火车票开售火爆,多个热门车次已经售罄。

  证券时报:截至2024年12月31日,2024年国内电影总票房超422亿,虽然整体票房同比下降明显,但过亿电影仍达到71部,与2023年基本持平。

  财联社:新年伊始,造车新势力中的理想、零跑、小鹏和蔚来汽车,相继交出了各自2024全年的“成绩单”。在2024年连续12月稳居单月交付榜首的理想汽车,毫无悬念的以全年超50万辆的表现拔得头筹;从8月开始爆发的零跑汽车,凭借全年近30万辆的累计销量位居“榜眼”;在2024年最后一个月首破单月交付3万辆的蔚来,力压小鹏夺得“探花”;上半年表现疲弱的小鹏位列第四。

  每日经济新闻:日前,特斯拉上海储能超级工厂项目顺利通过竣工验收,从2024年5月开工到竣工仅耗时7个月,刷新了“特斯拉速度”。目前,该工厂已开始试生产,预计将于2025年年初正式开始量产。

  IT之家:中国移动宣布旗下量子计算实验室正式开工,并在云能力中心举行量子计算实验室建设工程开工仪式。中国移动表示,未来将依托量子计算实验室资源,开放量子算力机时,面向高校、科研院所、国内量子产业联盟及合作伙伴,提供算法创新研究、组件级验证、标准制定及赛事支撑等服务。

  中国基金报:阿里云宣布,通义千问视觉理解模型全线降价超80%,这是继2024年5月和9月两次降价后,阿里云在2024年的第三轮大模型降价。按照阿里云此次降价后的最新价格,1元钱可以最多处理大约600张720P图片,或1700张480P图片。

  IT之家:有报道称台积电2 纳米(N2)制程已启动试产,产能规划强劲,预计2026年底月产能将达12~13万片,苹果等大客户需求旺盛。

  IT之家:据报道,为弥补汽车自动驾驶技术开发所需的道路环境、交通状况数据的不足,日本政府将着手开发能生成虚拟数据并提升质量的AI,2025年度提供给民间企业。

  中国基金报:全球最富有的500人在2024年更进一步,在马斯克、扎克伯格和黄仁勋的带领下,这群亿万富翁迈向一个新的里程碑,总资产净值达到10万亿美元。

股市聚焦

  中国证券报:2025年1月1日,“房贷族”的存量房贷利率迎来下调,调整幅度高达60个基点。贷款合同为贷款市场报价利率LPR-30BP的商业贷款,房贷利率下调至3.3%。

  澎湃新闻:2024年12月28日,上海单日二手房网签成交1466套,超越10月13日的1334套,创年内二手房单日成交新纪录。业内人士表示,表示,自9月底“沪七条”政策落地后,二手房成交节奏明显加快。

  中国证券报:北京市住建委网签数据显示,2024年12月,北京二手住房网签成交量突破2.1万套,创下了近21个月以来的最高纪录,环比增长15%,同比增长66%。

  证券时报网:北京住房公积金管理中心发布了《关于调整住房公积金个人住房贷款借款人年龄上限的通知》。其中提出,住房公积金个人住房贷款借款期限可计算到借款申请人法定退休年龄后5年,原则上最高不超过68周岁,贷款期限最长为30年。

来源:东方财富


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