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一 重要信息
行业板块涨少跌多，贵金属、广告营销、工程机械、纺织服饰板块涨幅居前，元件、半导体、通信设备、玻璃玻纤、电子化学品、消费电子板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量超过2200只，逾150只股票涨停。贵金属板块逆市大涨，招金黄金、赤峰黄金涨停。创新药概念逆势拉升，海南海药8天6板，美诺华2连板，石药景峰、京新药业涨停。半导体设备板块持续调整，北方华创、金海通跌停。算力硬件方向集体下挫，东山精密、兆易创新、光迅科技跌停。
➢综合分析
银河证券：年内猪价或有所反弹表现
中国银河证券研报称，关于2026年猪价走势，中国银河证券认为年度均价或呈现同比下行走势，受冬季疫病影响程度的变化，年内猪价或有所反弹表现。中国银河证券建议积极关注成本管控领先、资金面相对健康、估值合理的优秀猪企。
中信证券：液冷产业进入订单与业绩兑现阶段，建议把握三条主线机会
中信证券研报称，液冷产业正从主题预期进入订单与业绩兑现阶段，关注具备产能弹性、客户认证和核心部件能力的供应链公司。代工链短期业绩弹性大，GB200/GB300量产导致台系及国际龙头产能紧张，大陆企业凭借精密加工和组装承接外溢订单。自主品牌供应链长期成长性最强，凭借认证资产和客户接口卡位CSP、ODM及国产GPU生态，当前处于样机和小批量验证阶段。横向新品类提供差异化机会，配电系统、光模块液冷等新品价值量较低但客户广、易切入。建议沿“代工链业绩弹性、自主品牌认证突破、横向新品类放量”三条主线把握机会。
中信建投：金刚石高导热材料替代空间广阔，产业链相关标的具备长期投资价值
中信建投指出，金刚石散热材料商业化进程持续提速，AI服务器、消费电子两大赛道均出现规模化落地产品。算力侧，神达、AMD金刚石散热AI服务器、曙光数创兆瓦级金刚石铜浸没液冷整机柜已批量商用，Akash金刚石冷却GPU服务器斩获大额订单；消费端微星游戏显卡、联想AI轻薄本、高端PC水冷头均导入金刚石复合散热方案。英特尔新一代服务器处理器也有望配套金刚石导热材料。伴随AI高算力硬件持续迭代，金刚石高导热材料替代空间广阔，产业链相关标的具备长期投资价值。
中金公司：中报业绩将逐步成为投资主线
中金指出，5月中旬市场开始震荡调整，6月初后显现修复，但距前期高点仍有距离。行业方面，在热点主题累计涨幅与拥挤度都偏高的状态下，近期风格再平衡关注度有所抬升。从海外环境看，霍尔木兹海峡通航后，原油供应扰动缓解，WTI原油降至约70美元/桶，对全球通胀的推升压力已经明显减弱，但美联储主席沃什的货币政策立场仍阶段性影响投资者对美国货币政策的预期。从内部环境看，A股市场即将进入中报期，7—8月较好的中报业绩预计能对指数带来一定支撑，前期震荡整理、风格快速轮动现象可能已经处于尾声阶段，中金认为中报业绩将逐步成为投资主线。
华泰证券：看好本轮锂电涨价周期，同时看好钠电池与固态电池新技术产业化趋势
华泰证券指出，鑫椤锂电发布锂电产业链7月预排产数据，样本企业中电池7月排产181.4GWh，环比+3.2%，正极合计23.7万吨，环比+6.2%，负极19.9万吨，环比+4.5%，隔膜22.1亿平，环比+1.4%，电解液13.3万吨，环比+6.8%，旺季效应持续，国内外储能需求维持强劲，全球汽车电动化持续加速，叠加年底出口退税抢出口+储能并网旺季，我们预计下半年排产有望加速提升，我们重申看好本轮锂电涨价周期，同时看好钠电池从1到N产业趋势，固态电池新技术产业化。
国泰海通：重点关注机器人整机厂及机器人核心零部件供应商
国泰海通发布研报称，重点关注机器人整机厂及机器人核心零部件供应商。软银宣布启动自主品牌机器人规模化量产，并计划推动旗下机器人公司Roze赴美上市，并拟斥资约54亿美元收购ABB机器人业务，加快完善机器人产业布局。此外，银河通用发布全球首个人形机器人通用小脑GPT基础模型AstraBrain-WBC 0.5并开源相关成果；智元机器人发布具身智能数采2.0技术体系，推动具身智能训练与场景验证体系进一步完善。
今日要闻
A股交易新规将于2026年7月6日（下周一）起正式施行。新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST、*ST股涨跌幅限制由5%调整至10%。
MLCC价格上行周期仍在持续，被动元件大厂国巨7月起调涨全系列电容产品价格，据代理商透露，此次价格涨幅大约为50%。工作人员表示，现货市场从今年5月至今持续涨价，高端电容产品价格在一个月内最高涨幅接近10倍。“最近经常出现延迟供货的情况，除了国巨，MLCC各大品牌都有延迟供货。”
Meta据悉布局AI云业务 拟对外出售算力 挑战亚马逊、微软和谷歌
据媒体援引消息人士报道，社交媒体巨头Meta正制定计划，拟推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力和模型访问权限。这将使其在云计算领域与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud等行业龙头展开新的竞争。
韩国投资者加仓中国资产！上半年扫货科技ETF 半导体赛道获重点配置
今年上半年，韩国KOSPI指数涨幅超100%。但在本土股市大涨的同时，韩国投资者仍积极配置中国资产。港股市场方面，Global X中国半导体ETF上半年获净买入金额最多，达4239.46万美元；Global X中国电动车及电池ETF和华夏沪深300指数ETF上半年获净买入金额分别为2942.49万美元和1834.17万美元。
二 操盘必读
美国6月非农数据远低于预期：
美国6月非农就业人数增加5.7万人，预估为增加11.3万人，前值为增加17.2万人。美国6月失业率为4.2%，预估为4.3%，前值为4.3%。短期利率期货交易员在弱于预期的就业数据公布后削减了加息押注。交易员完全定价美联储将在12月加息，此前为10月。
券商评论Meta出售算力：
周三，Meta拟跨界出售AI富余算力的消息，引发全球AI硬件及高位科技股剧烈回调。兴业证券认为，有关Meta对外租售算力的新闻不宜过度悲观地解读为算力过剩/Capex全面放缓，因为(1)这并非全新的新闻，今年5月就曾有相关报道；(2)Meta是hyperscalers中的特殊存在，toC为主的业务导致其AI变现能力主要依托广告，其探索云业务可以提升股东回报和现金流；(3)Meta仍有算力缺口，本周刚报道谷歌限制其访问+Meta与Crusoe签署协议；(4)硬件需求来自于推理，而非训练侧的通货膨胀。
宇树科技IPO：
7月2日，证监会网站显示，同意宇树科技首次公开发行股票注册。宇树科技从今年3月20日科创板IPO申请获受理，再到7月2日注册生效，仅用时104天。其创下科创板预先审阅机制落地以来的最快审核纪录，也成为科创板预先审阅机制落地以来继长鑫科技之后的又一标杆案例。
中美农产品贸易：
商务部新闻发言人何亚东在7月2日举行的例行发布会上回应有关降低或取消对美国农产品关税的提问时表示，农产品贸易是中美经贸合作的重要组成部分。经过近期经贸磋商，双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。企业将遵循市场化原则，根据实际需求和市场条件自主开展贸易。
体育强国建设：
国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展，加快体育产业提质扩容升级，大力弘扬中华体育精神，深化体育领域交流合作，提升体育发展支撑能力。
上交所数据披露：
7月2日，上交所数据披露，2026年6月A股市场新开户数达286.46万户，环比增长3.6%，同比增长73.99%。数据还显示，2026年上半年累计新开户2016.13万户，同比增长60%。据了解，A股新开户数据一定程度上反映了A股今年上半年成交活跃度持续提升的态势。
中欧经贸：
商务部新闻发言人何亚东在2日举行的例行新闻发布会上介绍中欧贸易投资磋商机制首次会议情况时表示，中欧贸易投资磋商机制是中欧在经贸领域新建立的常态化交流机制，双方商定每年举行1至2次部长级会议。中方已邀请欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇于今年秋季访华，举行磋商机制的第二次例会。
苹果折叠屏：
据周四的消息，知情人士透露，苹果已经要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，这一数字高于几个月前预计的700万至800万台。据悉，苹果在解决可折叠iPhone铰链相关的技术问题方面已取得进展，因此能够在秋季发布后立即开始小批量发货。
存储芯片：
北京君正发布投资者关系活动记录表公告，DRAM涨价比较多，一季度国内客户开始调价，二季度国内客户仍在继续涨价，同时海外客户也陆续开始调整价格，预计二季度收入和毛利率会继续增长；三季度价格会继续上调，四季度的价格政策要到三季度才能确定，不过目前看四季度供应仍然较为紧张，存在继续调价的可能性。
银行：
日前中国银行在官网发布公告称，该行将发售2026年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。由于目前市场上全国性商业银行发行的长期限大额存单已基本绝迹。本次中国银行发行的大额存单，也意味着来自国有大行的5年期大额存单产品“再现江湖”。
人形机器人：
日前马斯克在社交平台发文称正在弗里蒙特参观擎天柱生产线，并配图其与工作人员在工厂内的合影。这一动态被市场解读为第三代人形机器人Optimus Gen3量产进程的关键信号。另据券商纪要，特斯拉工程副总裁透露，第一条机器人产线已运抵弗里蒙特工厂，正进行现场验收测试的最后阶段。
AI芯片：
据三位直接了解该项目的人士透露，Anthropic已开始开发自有的AI芯片，并与三星电子进行了谈判，作为潜在的制造合作伙伴，效仿竞争对手OpenAI试图获得对其模型背后昂贵计算系统的更多控制权。
先进封装：
韩国产业部周四披露，韩国政府将向忠清道地区投入总计392万亿韩元（约合2525亿美元）产业投资，资金主要用于支持三星电子、SK海力士推进HBM晶圆厂、芯片封装设施等项目建设，此次投资也是此前韩国总统李在明公布的“Project Trinity（三位一体战略）”大型项目的后续落地动作。
消费：
据获悉，扩大消费“十五五”规划将于近期发布。本次推出的“扩大消费十五五”规划，则是我国首份专门针对扩大消费制定的国家级五年专项规划，标志着国内消费发展顶层设计实现突破性升级。
锐捷网络：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6.00亿元-7.50亿元，同比增长32.71%-65.88%。注：公司Q2净利润预计4.77亿-6.27亿，Q1净利润1.23亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动288%-410%。
广钢气体：预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为2.20亿元-2.80亿元，同比增长87.19%-138.24%。小财注：公司Q2净利润预计1.28亿-1.88亿，Q1净利润0.92亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动39%-105%。
埃斯顿：公司目前正筹划通过全资子公司以现金方式收购参股公司南京埃斯顿酷卓科技有限公司股权，交易完成后将间接持有其100%股权。埃斯顿酷卓主营业务为协作机器人、具身智能机器人及其核心部件的研发、生产和销售。
永和股份：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.60亿元-5.50亿元，同比增长69.51%-102.68%。注：公司Q2净利润预计2.8亿-3.7亿，Q1净利润1.8亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动55%-105%。
华峰化学：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为16.80亿元-20.80亿元，同比增长70.85%-111.53%。注：公司Q2净利润预计10.11亿-14.11亿，Q1净利润6.69亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动51%-111%。
石药创新：公司控股子公司巨石生物与阿斯利康签署协议，将与阿斯利康在新型小干扰核酸候选药物领域开展战略合作，开发新型肝外递送小干扰分子核酸候选药物。阿斯利康将向巨石生物支付首付款3000万美元。如果初始项目与新增项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，巨石生物将有权收取最高5.4亿美元的潜在研发里程碑付款和最高12.0亿美元的潜在销售里程碑付款。
万科A：公司第二十届董事会第三十六次会议审议通过，决定聘任黄宇为公司总裁，任期自本次董事会审议通过之日起至第二十届董事会任期届满止。
星网锐捷：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.10亿元-4.30亿元，同比增长46.27%-102.90%。注：公司Q2净利润预计2.73亿-3.93亿，Q1净利润0.37亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动632%-955%。
神州数码：公司下属控股子公司神州鲲泰近日收到中标通知书，并签订《中国移动2026年至2027年PC服务器产品集中采购框架协议》。神州鲲泰成为该项目供应商，中标标包包括ARM架构计算均衡型、存储型、高性能计算均衡型及公有云服务器，合计投标报价约109.4亿元(不含税)，协议含税总金额上限为13.41亿元，产品数量上限为4319台。
盐湖股份：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为60.00亿元-63.00亿元，同比增长131.38%-142.95%。注：公司Q2净利润预计29.73亿-32.73亿，Q1净利润30.27亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-1%-8%。
三 外围市场
美国市场：
美债：美国10年期基准国债收益率涨0.40个基点，报4.4832%，亚太盘初以来持续震荡上扬、北京时间20:16刷新日高至4.5011%，20:30发布美国非农就业报告时从该水平附近跳水——后续呈现出W形反转行情，23:32曾刷新日低至4.4534%。两年期美债收益率跌3.73个基点，报4.1371%，非农就业报告出炉前大致持平——窄幅震荡于4.1750%附近、20:21刷新日高至4.1889%，数据发布后跳水至4.11%下方、并在20:43刷新日低至4.1019%，后续低位窄幅震荡——也呈现出W形走势。
欧洲市场:
欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨1.9个基点，报4.776%，两年期英债收益率跌0.7个基点，报4.199%。30年期英债收益率涨2.5个基点，50年期英债收益率涨2.6个基点。2/10年期英债收益率利差涨2.474个基点，报+65.442个基点。德国10年期国债收益率涨2.6个基点，报2.904%，两年期德债收益率跌1.2个基点，报2.5%；30年期德债收益率涨3.8个基点，报3.489%。2/10年期德债收益率利差涨3.701个基点，报+40.211个基点。法国10年期国债收益率涨2.7个基点，报2.684%。意大利10年期国债收益率涨1.8个基点，报3.683%。西班牙10年期国债收益率涨2.4个基点，报3.398%。希腊10年期国债收益率涨2.0个基点，报3.592%。
商品市场：
国内期货：7月2日，国内商品期货收盘，能源化工跌幅居前。原油跌超5%，PX跌逾4%，PTA、燃料油等跌超3%，液化气、甲醇等跌超2%，集运欧线、氧化铝等跌超1%，工业硅、不锈钢等小幅下跌；铂涨超5%，钯涨约3%，纯碱、沪金等涨超1%，苹果、纸浆等小幅上涨。
国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约上涨53.10美元，涨幅1.30%，报4135.5美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨0.93美元，涨幅1.54%，报61.44美元/盎司。现货黄金上涨92.67美元，涨幅2.30%，报4123.96美元/盎司。现货白银上涨1.86美元，涨幅3.15%，报60.97美元/盎司。
国际原油：国际油价07月02日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.12美元，收于每桶68.46美元，跌幅为0.17%。
国际金属：LME期铜收涨28美元，报13326美元/吨。LME期铝收涨16美元，报3092美元/吨。LME期锌收跌12美元，报3487美元/吨。LME期铅收涨10美元，报1876美元/吨。LME期镍收跌105美元，报16250美元/吨。LME期锡收跌672美元，报50960美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。
国际农产品：彭博谷物分类指数涨0.04%，报29.5199点，亚太早盘维持微幅上涨状态，北京时间15:00过后持续扩大涨幅，21:42刷新日高至29.7725点，随后持续回吐涨幅并多次转跌。CBOT玉米期货跌0.34%，报4.4075美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨0.04%，报6.0025美元/蒲式耳。CBOT大豆期货跌0.22%，报11.4675美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.10%，豆油期货涨0.21%。
来源：东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔
