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A股三大指数缩量震荡,基建板块延续强势表现,三大指数开盘冲高后持续回落

发布者:九盛融汇投资 日期:2022-05-13

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周四(5月14日)A股三大指数震荡整理,截至收盘沪指下跌0.12%,深成指下跌0.13%,创业板指上涨0.22%。市场成交额萎缩至8000亿左右,行业方面行业板块多数收涨,基建板块延续强势表现,装修装饰、珠宝首饰、生物制品行业涨幅居前,煤炭、贵金属、房地产服务行业跌幅居前。

综合分析

  国盛证券在政策不断托底以及加码之下,随着此前市场持续走低以及达到“跌出的价值”之后,指数下行空间很小,目前比较关键的仍看市场参与者的信心。而多方消息的利好提振,实际上也是政策之外能给市场带来提振的短期诱因。政策不断加码是底部夯实的基础,而多方预期改善或者消息的提振,则是市场信心反复打磨之后回升的重要砝码。如此往复,直到量变到质变,直到市场底最终来临。操作上,随着四月上市公司一季报的集体披露,且经历快速估值压缩后,市场上的错杀纠错机制或能有效改善相关上市公司的短期走势,近期市场资金开始对半导体、光伏等板块个股回流明显,可积极关注相关板块在新一轮反弹中的机会。

  华安证券内部全国疫情整体形势有望持续好转、宏观政策加码加力确认,外部美债收益率有望迎来阶段性下行,A股超跌反弹的估值修复行情将持续上演。建议围绕成长超跌反弹、稳增长链条和必选消费三条主线进行配置:

  主线一:海外扰动减少后,10Y美债收益率有望阶段性下行,且成长板块受制成本上涨的业绩担忧在一季报释放后,有望继续领衔超跌反弹行情。可关注电力设备、电子、军工等年初以来显著超跌的行业,以及通信、计算机等叠加新基建逻辑的行业,再者平台经济新定调后也有超跌反弹的估值修复机会。

  主线二:稳增长配置机会仍未结束。可围绕高层会议多次强调“全面加强基础设施建设”链条下的方向,包括新老基建。此外政策持续宽松下的地产相关板块(钢铁、玻璃、地产、银行)也值得关注。

  主线三:CPI上行等消费类行业机会。关注一季报业绩表现亮眼的食品饮料CPI上行加快传导下的必选消费品。

二    操盘必读

每日精选

  财联社:央行副行长陈雨露5月12日在“中国这十年”系列主题新闻发布会上表示,我国的金融体系始终保持着总体稳健。金融机构经营的韧性和抗风险的能力明显提高。比如,2021年末,处于安全边界内的我国商业银行资产的占比为98.9%,其中24家大型商业银行的评级一直是优良,部分银行主要经营指标居于国际领先水平,发挥了金融体系“压舱石”的关键作用。中国的A股市场经受住了多轮次、多因素外部冲击的考验,债券市场有序打破了刚性兑付,总体平稳运行。

  中国证券报:5月12日,中共中央宣传部就经济和生态文明领域建设与改革情况举行新闻发布会。国家发改委副主任胡祖才在发布会上表示,要大力发展新能源,在沙漠、戈壁、荒漠地区规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地,8500万千瓦项目已经开工建设。第二批项目正在抓紧前期工作,加快构建新能源供给消纳体系。要提高煤炭清洁高效利用水平,供电煤耗超过300克/千瓦时的煤电机组要全部实施改造升级。“需要强调的是,富煤、贫油、少气是我国的基本国情,传统能源的逐步退出必须在新能源安全可靠替代的基础上,坚持先立后破,实现安全降碳。”胡祖才说。

  全国煤炭交易中心:国煤炭交易中心发布关于进一步做好进口煤应急保障中长期合同补签录入工作的公告。公告提到,进口煤应急保障合同价格由供需双方协商确定,不能协商一致的,按照中长期合同价格*50%+市场煤价*50%的价格机制签订,实行月度定价。最高不得超过中长期合同实际执行价格的1.5倍,不能强制性直接按1.5倍限价要求签订合同价格。

  证券时报:5月12日,加密货币市场继续上演大逃杀。一度被币圈玩家称为“币圈茅台”的LUNA币狂泻逾99%,这一最高曾达119.5美元的加密货币,最新价已不足6美分。与此同时,比特币和以太坊等加密货币同样暴跌,跌幅分别达10%和20%以上。

宏观经济

  税务总局:人力资源社会保障部办公厅、国家税务总局办公厅发布关于特困行业阶段性实施缓缴企业社会保险费政策的通知。缓缴适用于餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输企业三项社保费的单位应缴纳部分。上述行业中以单位方式参加社会保险的有雇工的个体工商户以及其他单位,参照企业办法缓缴。

  中国新闻网:中国国家发改委副主任胡祖才12日在北京表示,从体现生活品质和消费升级的恩格尔系数看,按联合国标准,中国人民生活已进入相对殷实富足阶段。

  国家发展改革委:为贯彻落实党中央、国务院决策部署,持续推进输配电价改革,近日国家发展改革委召开启动会,部署开展第三监管周期输配电定价成本监审实地审核工作。会议要求,各地、各有关部门要高度重视、压实责任、克服疫情困难,严格依规审核,高质量做好第三监管周期输配电成本监审工作。各电网企业要全力配合监审工作,做好内部统筹协调,压实数据报送责任,保障报送质量。通过此次监审,为科学核定输配电价、深入推进电力市场化改革奠定良好基础。

  新华网记者12日从水利部了解到,今年前4个月我国共完成水利建设投资1958亿元,较去年同期增长45.5%。水利部副部长魏山忠日前在主持推动2022年重大水利工程开工建设专项调度会商会上表示,加快推进重大水利工程开工建设,确保2022年新开工30项以上。据了解,今年水利部设定的水利建设目标,是新开工重大水利工程30项,完成水利建设投资8000亿元。

行业动态

  证券时报:光伏产业链价格继续上涨,根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据,本周国内单晶复投料价格区间在25.5 -26.6万元/吨,成交均价上涨至26.11万元/吨,周环比涨幅为2.23%;单晶致密料价格区间在25.3-26.4万元/吨,成交均价上涨至25.87万元/吨,周环比涨幅为2.13%。

  界面新闻:5月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.2万辆,同比下降21%,表现仍严重相对不强。相对今年4月的第一周均值增长29%。随着部分地区恢复正常运行,乘用车市场零售有一定改善。

  金羊网:为适应高端女装出现追求个性化、独创性和有特色的市场需求,5月12日,广东省标准化协会发布全国首个《高端定制女装》团体标准,旨在推动和规范高端女装的定制经营消费活动。业内人士认为,该团标的发布实施,将对女性高端服装消费产生积极而深远的影响。

  界面新闻:中国铁合金工业协会锰系专业委员会12日下午召开了全国40家锰系会员单位参会的视频会议。积极行动起来,全面开展行业自救,严格执行限、减产50%,参会的40家锰系合金厂家,月产能120万吨,严格落实月减产60万吨,同时减少月外矿采购120万吨,以缓解锰系合金严重过剩的局面,从而减少行业内部恶性竞争导致的损失。

股市聚焦

  第一财经:中芯国际在港交所公告,一季度营收18.4亿美元,同比增长66.9%;一季度净利润4.472亿美元。

  财联社:5月12日,新冠药概念板块震荡走强。截至收盘,新华制药录得十连板,科兴制药涨超10%。消息面上,国内多家公司新冠药迎来新进展。若根据目标患者群体划分,则在针对新冠轻中症的药物中,目前海外有辉瑞Paxlovid、默沙东Molnupiravir、吉利德瑞德西韦3款药物获批;国内仅有辉瑞Paxlovid获批上市,真实生物阿兹夫定、君实生物VV116和开拓药业普克鲁均处于临床三期,研发进度在行业内领先,国金证券预计,二季度便有更多临床数据读出。

  证券时报:五一节后,双氧水行情迎来大涨,不到半月涨幅超20%。截止5月11日,双氧水市场均价达到1176.67元/吨,年内涨幅扩大至34%。5月正值春检旺季,中上旬计划内检修及减产消息集中,持续利好供应端提振。业内人士指出,供应端企业开工仍有下降预期,利好支撑下,市场提涨心态明显。预计短期内伴随终端行业刚性需求回暖,双氧水后市价格仍将上涨。

  财联社:5月12日,各大指数呈现震荡走势,板块继续快速轮动,其中,电力板块早盘大幅冲高,板块指数一度涨幅超3%,随后震荡回落,截止收盘,涨幅收窄近1.5%。消息面上,近日,国常会表示将在前期支持基础上,再向中央发电企业拨付500亿元可再生能源补贴,通过国有资本经营预算注资100亿元,支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策,安全有序释放先进煤炭产能。决不允许出现拉闸限电。中金公司指出,此次补贴发放有助于缓解电力央企资金压力,降低杠杆,同时帮助煤电企业走出连续亏损带来的困境,继续保障电力供应,防止拉闸限电。

三  外围市场

美国市场:三大指数开盘冲高后持续回落

  美股周四(5月12日)又经历了过山车般的一天。截至收盘,道琼斯指数跌0.33%,报31730.30点;纳斯达克综合指数涨0.06%,报11370.96点;标普500指数跌0.13%,报3930.08点。三大指数开盘冲高后持续回落,收盘前一小时甚至均跌近2%。但截至收盘,三大指数均收复了大部分跌幅,其中纳指甚至收涨。

 合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔