一 重要信息
行业方面,行业板块多数收涨,半导体板块爆发,电池、电子化学品、能源金属、光伏设备、互联网服务、游戏板块涨幅居前,航空机场、银行、食品饮料板块跌幅居前。
➢综合分析
中信建投:化债下的资产重估值得持续关注
中央政府加力推进化解地方隐性债务工作,通过政策支持、债务置换、特别国债等多项措施缓解地方债务风险,引导债务向正常化运行,以此促进经济高质量发展。化债背景下,化债相关主体,包括地方AMC、城农商行以及与政府业务关联较高的行业和企业有望直接受益,改善资产质量并提升估值。此外,化债有望与地方国企并购重组协同推进,建议同时关注具备高整合潜力的地方国企。
国泰君安:市场仍会博弈增量政策预期
我们认为,在人大会后政策分歧减小,但年底经济工作会议给予对于2025年的增量政策指引前,市场仍会博弈增量政策预期,推动行情震荡和轮动。行情仍会有上上下下的反复,方向性的决断在年末。政策取向能否从“扩货币”向“扩信用”迈进是行情可否再度推升的关键。
海外靴子落地,国内财政发力,下阶段增量政策方向明确,利好化债与扩内需等主线。化债优化公司资产质量,推荐:建筑/环保/信创。扩内需推荐:零售/港股互联网。同时,既然“政策底”已现,具有长期竞争力同时在2025年增长有望逐步触底和加快行业尾部淘汰的行业有望迎来转机,也是市场在震荡调整过程中可布局的方向:电子/汽车/工程机械/新能源。此外,流动性宽松,前期股价表现平平的电信运营商/铁路公路有望反弹。
中金公司:相对看好大盘成长风格
展望未来市场方向,首先,反映经济预期差对股市影响方向的宏观预期差指数当前维持看多观点,我们认为当前宏观经济对股市的利好程度偏利好。其次,从估值水平、市场情绪和资金流向维度所构建的左侧择时指标体系当前转为中性观点,我们认为股市未来几周或以震荡为主。
另一方面,本周反映指数阻力支撑相对强弱的QRS指标在跟踪的若干指数中多为看跌信号,我们认为市场或难出现大级别上涨。最后,从量能信号的角度,多数宽基指数的成交额综合得分处于较高水平,我们认为成交量能够对市场进行一定托底。
综合宏观环境变化、指数走势结构、成交分布情况、技术指标表现等,我们认为A股当前具有一定的宏观预期支撑,微观结构偏中性,成交量能够对市场进行一定托底,未来关注结构性行情。风格轮动方面,我们在11月相对看好大盘成长风格。
二 操盘必读
1、央行:央行行长潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告。潘功胜表示,要积极稳妥防范化解金融风险,全力维护金融体系整体稳定。完善应对股票市场异常波动等政策工具,维护金融市场平稳健康运行。筑牢有效防控系统性风险的金融稳定保障体系,落实防范化解金融风险问责制度。
2、央行:10月末,广义货币(M2)余额309.71万亿元,同比增长7.5%。前十个月人民币贷款增加16.52万亿元。前十个月社会融资规模增量累计为27.06万亿元,比上年同期少4.13万亿元。
3、外交部:据美国媒体报道,美国会众议院共和党议员正在制定一项法案,可能会取消中国永久正常贸易关系地位。对此,外交部新闻发言人表示,美方一些政客妄图开历史倒车,将中美经贸关系拉回冷战时期,这违反世贸组织规则,只会损害中美两国共同利益,干扰全球经济运行。我们敦促美方有关议员切实遵守世贸组织规则,停止损人不利己的言行。
4、人民日报:发表任平文章——《既要正视困难,更要坚定信心》。文章指出,一揽子增量政策措施强信心、促增长效果持续显现,金融市场迅速反应,股、债等市场反应都比较积极正面。中国经济正在爬坡过坎,吃劲的时候更需要稳住劲。当不得“疯牛”,要当“慢牛”。
5、财联社:随着本周央行到期MLF、逆回购合计超过1.5万亿,叠加15日缴准和税期因素,市场再度关注降准或降息的话题。有研究员表示,央行此前已经表态年底前要降准,现在市场普遍预期下半月是降准的第一个时间节点。
央行:11月11日,央行开展1337亿7天期逆回购操作,中标利率1.5%,与上期持平。
商务部:发布关于对原产于欧盟的进口相关白兰地实施临时反倾销措施的补充公告。调查机关决定采用保证金或保函的形式实施临时反倾销措施。自2024年11月15日起,进口经营者在进口被调查产品时,应依据本公告所确定的各公司的保证金比率向中华人民共和国海关提供相应的保证金或保函。
中国中小企业协会:10月中国中小企业发展指数为89,比9月上升0.3点,为去年3月以来的最大单月升幅。随着市场需求回升,多个行业的订单指数、销售量指数上升明显,企业效益稳步改善。
国家信息中心:10月份,全国工程机械开工率环比提升了1.6个百分点,31个省(区、市)中有28个开工率实现环比增长,工程项目施工强度稳步回升。从消费看,10月份,线下消费热度指数同比增速连续两个月稳步提升;从外贸看,港口货运车辆运输指数同比增长16.4%,同时,保税区人流热度指数表现也好于去年同期。
央视新闻:在日本众议院首相指名选举决胜轮投票中,自民党总裁石破茂获胜,再次当选日本首相。这是日本历史上众议院首相指名选举第五次进入到决胜轮投票。上一次众议院首相指名选举进入决胜轮投票,发生在30年前的1994年。
财联社:多家银行消费贷利率迎来“双11”。诸如营山农商银行、大竹农商银行等多家银行11月消费贷最低利率相比10月初再降,降幅达到25个基点。另外,诸如浦发银行、招商银行部分分行等消费贷最低利率可至2.88%,利率最低2.98%、2.88%成为多家银行“标配”。
中汽协:10月,汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆,环比分别增长7.2%和8.7%,同比分别增长3.6%和7%。1-10月,汽车产销分别完成2446.6万辆和2462.4万辆,同比分别增长1.9%和2.7%,汽车产量增速较1-9月收窄0.01个百分点,销量增速扩大0.36个百分点。
中国物流与采购联合会:10月份中国电商物流指数为115点,较上月回升0.6点。10月,市场迎来消费旺季,各大电商平台集中推出促销活动,叠加各地出台的家电消费补贴政策,电商物流需求快速增长。10月份,电商物流总业务量指数和农村电商物流业务量指数均有显著提升,均创出近5年内新高。
第一财经:最新统计数据显示,2024年10月,储能行业中标规模合计为3.75GW/10.63GWh。从中标价格看,今年年初储能系统价格在0.8元/Wh附近徘徊,到7月份已下滑至0.5元/Wh左右。虽然10月的整体中标价格偏高,但是近期储能系统价格的下行趋势仍未改变。
央视网:2024世界物联网博览会在江苏无锡开幕,设置行业综合馆、传感器应用及车联网馆、赛事及互动体验馆3个主题馆以及信息消费展区,展现物联网及相关领域的最新技术和创新成果,还将组织开展供需对接、产业合作等活动。
科创板日报:力箭一号遥五运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,飞行试验任务获得圆满成功。其中的西光壹号04星(鹊华一号)是国内首颗高分辨率点源甲烷监测商业卫星,可以广泛应用于生态环境监测、工业排放检测、燃气泄漏检测、气矿勘探、碳汇评估和碳交易等领域。
IT之家:中国电信广东公司、中国电信研究院携手华为公司日前在广州完成5G室内低成本高精度定位商用试点,这是全国首个基于5G UTDOA低成本1分X方案实现室内高精度定位的商用案例,在保证定位业务体验的前提下,大幅降低了基于5G蜂窝网实现高精度定位的成本。
证券时报网:鸿蒙智行尊界汽车官方账号日前正式上线抖音平台,新车Logo已亮相,目前该账号暂未发布任何作品。此前,余承东表示,华为与江淮汽车携手打造的超高端品牌“尊界”将在11月15日至24日举办的广州车展正式亮相,并计划于明年春季之前正式上市,售价预计将超过100万元。
财联社:今年8月份,OpenAI押注的机器人公司1X Technologies(简称1X)正式推出专为家庭设计的人形机器人原型NEO Beta。日前该机器人解锁了新场景——厨房,NEO和网红厨师Nick DiGiovanni进行了一场家庭烹饪对决,比赛做出完美的五分熟牛排。
央视新闻:10月份新发放企业贷款加权平均利率为3.5%左右;新发放个人住房贷款利率为3.15%左右,均处于历史低位。此外,10月份个人住房贷款规模企稳,明显好于前9个月月均减少690亿元的水平,也好于前两年同期的水平。显示出个人住房贷款增长有所好转。
第一财经:在央行调降政策利率、房贷利率下限取消等政策刺激下,银行纷纷下调房贷利率,甚至出现商贷利率与公积金贷款利率倒挂的情况,这也引发了对公积金制度是否已成鸡肋的热议。专家表示,虽然对于公积金贷款利率能否低于商贷利率并没有硬性规定,但保持商贷利率与公积金贷款利率的一定差距,可以维持公积金贷款的普惠性特征。
来源:东方财富
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