一 重要信息
行业方面,行业板块呈现普涨态势,游戏、风电设备、家用轻工、通信服务、软件开发、航天航空、文化传媒、教育、计算机设备板块涨幅居前,仅综合行业、贵金属、石油行业、采掘行业逆市翻绿。
➢综合分析
申万宏源:可回归震荡市思维
展望后市,调整后可以回归震荡市思维。后续还会有乐观预期容易发酵的窗口,可以积极做结构。调整后,中央经济工作会议前的时间窗口,大概率会成为A股市场反弹的契机。这波反弹,顺周期资产借政策预期修复是基本盘,高弹性的方向可能仍是小盘成长主题。
华泰证券:震荡市底色未变
短期A股仍处于政策难以证伪,业绩验证压力小,成交量中枢较9.24前上移的阶段,震荡市底色未变。维持轻指数、重结构,哑铃型做结构的配置思路:一是低估值、低筹码且直接受益于增量政策的银行、建筑;二是小盘成长中,需求在具备自主可控逻辑的军工、计算机。中期视角,继续关注两个配置线索:一是内需相对外需改善,主要对应内需消费品;二是产能周期的供需拐点,主要对应先进制造。
招商证券:仍处大级别上行行情演化中
虽然目前市场处于短期调整期,但仍处于大级别上行行情的演化过程中,后续随着经济政策的逐步发力并显现成效,有望迎来重要拐点,下一阶段可以在年末或明年年初利用政策预热期以及业绩披露期效应建仓,建议关注与稳增长相关的地产及地产链以及空间大叠加政策支持,有技术进步催化的“智安医”方向。
国投证券:“跨年”行情有望爆发
事实上,在政策平稳且没有突发外围风险的情况下,A股岁末年初爆发“跨年”行情(岁末+年初+岁末年初三种情况)可能性较大。(近十年仅2016年和2023年缺席。)眼下市场跌一跌,倒也再次跌出了空间,当然本质上还是基于震荡市思维。自十一之后,反复强调当前行情类比2019年初是相对恰当的,历史复盘看,震荡区间在于底部上涨15%-30%。围绕内需消费+地产的内需刺激定价需要留待国内后续增量政策做进一步确认,高股息底仓配置作用并未消失,大盘领域中市值管理将成为定价阶段性重要抓手。
二 操盘必读
1、新华社:近日,中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》提到,到2027年,培育一批具有国际竞争力的现代物流企业,国家物流枢纽体系和现代物流服务网络更加健全,统一高效、竞争有序的物流市场基本形成,现代物流对提升产业链供应链韧性和安全水平的战略支撑显著增强。
2、央行:近日,央行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。《行动方案》提出,系统推进金融机构数字化转型,加强战略规划和组织管理,强化数字技术支撑能力,夯实数据治理与融合应用能力基础,建设数字金融服务生态,提升数字化经营管理能力。
3、证券时报:深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案(2025-2027)(公开征求意见稿)》。《行动方案》全文共14条,《行动方案》提出,到2027年底,推动深圳境内外上市公司总市值突破15万亿元;推动并购重组市场持续活跃,完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元,形成一批优秀并购案例,助力深圳打造有重要影响力的创新资本形成中心。
4、学习时报:低空经济正在成为资本市场的关注热点。各地政府要与金融监管部门、行业协会等紧密合作,共同制定和完善地方性法规,加强政府的市场监管,健全资本退出等相关机制,拓展多元化退出渠道,助力低空经济在耐心资本的支持下,开辟新质生产力发展的新天地。
5、中国证券报:据汽车供应链人士获取的文件显示,继比亚迪要求供应商降价10%引发市场热议后,上汽大通近日也向其供应商致信称,“卷成本”将是2025年汽车行业的主旋律,邀请供应商伙伴共同参与到成本控制的大项目中,目标降本10%。
国家统计局:1—10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元,同比下降4.3%。10月份,规模以上工业企业利润同比下降10.0%。
工信部:10月份,我国中小企业生产经营持续改善,内外贸市场稳步扩大,发展信心不断增强。前10个月,我国规模以上工业中小企业增加值同比增长7.0%。其中,41个大类行业中39个行业增加值保持增长,有力支撑工业经济平稳增长。10月份,中小企业生产指数为50.7%,连续6个月处于扩张区间。
央行:11月27日,央行开展2683亿7天期逆回购操作,中标利率1.5%,与上期持平。
新华社:国家卫健委等七部门公布《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》,要求以保障质量安全为底线、以接诊医师判断为标准,推进检查检验结果互认工作,提高医疗服务效率,改善患者就医体验。
财联社:外国赴华旅游的热度在持续上涨,各旅游平台上中国相关目的地的搜索热度也在上升,许多外国旅游电商平台上赴华旅游产品的预订量大增。对此,外交部发言人表示,去年底以来,中方先后对38个国家实行免签,目前累计同25个国家实现全面互免。将继续致力于便利中外人员往来,欢迎各国朋友们来华感受中国的多彩魅力,共享中国的发展红利。
中国经济网:中国财政科学研究院原院长刘尚希在接受采访时表示,目前,中央支出比例显然太低了,根据研究,2030年中央本级的支出比例最好提到30%-40%,这样有助于提高治理的效能,降低治理的成本,有助于推进国家治理的现代化,解决很多基层政府、地方政府解决不了的很多问题。
央视新闻:市场监管总局批准上海机动车检测认证技术研究中心有限公司筹建国家汽车芯片质量检验检测中心。该机构将立足于产业需求,建立起支撑汽车芯片装车适配的检测体系,突破一批国内空白的汽车芯片检测和国产化装车验证技术,建立包含各项性能、可靠性、车规适应性及实车工况用例等汽车芯片检测技术能力。
财联社:中国低空经济联盟发布《低空经济发展趋势报告》。报告中提到,大概两三年以后,我国主要大城市的空中交通网络和地面飞行服务设施将基本建成,eVTOL也将大批量商业化。eVTOL的市场价格也将从千万逐渐降低,到2030年四五座的eVTOL有望保持在两三百万价格区间,将可能有10万架eVTOL进入家庭或成为空中的士。
界面新闻:中国信通院数据显示,2024年10月,国内市场手机出货量2967.4万部,同比增长1.8%,其中,5G手机2672.2万部,同比增长1.1%,占同期手机出货量的90.1%。
证券时报网:截至11月27日,2024年度中国电影总票房(含预售)已突破400亿元,总出票9.46亿张,场次1.32亿,平均票价42.3元。截至目前,今年总票房与去年全年549.53亿元票房相比,差距约150亿元。影片数方面,今年有535部影片上映,去年全年这一数据为617。今年的影院数、银幕数和场次同比小幅增长。
央视网:朱雀二号改进型遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,将搭载的光传01、02试验星顺利送入预定轨道。此次任务是朱雀二号运载火箭的第4次飞行。
新华社:中国科学技术大学特任教授谈鹏团队发现,通过改变锂离子浓度,调控传输与成核动力学之间的匹配程度,可以显著提升锂氧气电池的放电容量。该研究为实现高能量密度锂空气电池提供了理论指导。
科技日报:中国电力科学研究院牵头的“基于自主操作系统的电力量测设备关键技术及产业化应用”项目现取得重大突破,关键核心器件国产化,成功研发具有100%自主知识产权的国产操作系统。
证券时报网:韩国财政部表示,计划明年推出14万亿韩元(约合100亿美元)的低息贷款,以支持其芯片产业。韩国还寻求加大芯片公司的税收减免力度,并计划到2030年投资4万亿韩元,创建人工智能(AI)计算中心。
科创板日报:人工智能领域的领头羊OpenAI近日获得了日本科技投资巨头软银15亿美元的新投资。这是OpenAI 10月最近一次融资的补充,OpenAI当时以1570亿美元估值获得的66亿美元融资。
IT之家:根据苹果公司最新获批专利,其安全摄像头通过AI技术,即使在无法清晰捕捉面部的情况下也能识别用户。根据专利描述,苹果公司的安全摄像头将深度整合Apple Intelligence技能,可以超越现有人体检测和人脸识别技术。
澎湃新闻:据不完全统计,截至10月30日,今年上海共成交单价15万元以上豪宅项目至少16个(含同一项目不同批次),共计供应套数超2472套。从成交情况看,10个项目开盘实现“日光”,1项目开盘当日去化率99%,16个项目开盘日共计成交2226套。
上海市:11月27日迎来今年第七批次集中供地,当日出让的7宗地块起始出让总价192.85亿元;最终,4宗溢价成交、3宗底价成交,共收金230.21亿元。最高溢价的地块为浦东新杨思地块,溢价率达40.37%,成交价近79亿。
贵州省:印发《贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施的通知》,提高商品房开发质量。制定《贵州省高品质住宅设计导则》,加快“好房子”建设。指导各地合理规划建设避暑康养旅居型地产项目,对配建教育设施等进行优化设置。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔