一 重要信息
行业方面,行业板块几乎全线下跌,互联网服务、商业百货、教育、旅游酒店、计算机设备、通信服务、软件开发、房地产服务、装修装饰板块跌幅居前,仅贵金属板块逆市上涨。
➢综合分析
光大证券:2025年A股“春季躁动”,行情或将逐步开启
光大证券指出,2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启。A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情,央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化春季行情。12月中央经济工作会议释放多重积极信号,近期或将再次迎来降准,A股“春季躁动”行情可期。配置方向上,关注高股息及主题成长构成的“哑铃”策略。市场或将进入政策及经济数据真空期,经济现实关注度可能会有所降低。市场情绪波动下,风格或将在高股息及主题成长间摆动,“哑铃”策略值得关注。高股息相关资产可作为现阶段的底仓,而主题成长可适度参与博取弹性,从历年春季躁动表现来看,可关注有色金属、计算机、电力设备等行业。
东方证券:2025年资本市场将迎来新的发展阶段和投资机会
展望2025年,中国股市在经历了2024年的经济压力后,展现出一定的乐观迹象。尽管2024年整体经济环境面临较大挑战,诸如国际形势复杂、内需不足等问题,目前的宏观和盈利可预见性相对较低,但中国股市的较低估值水平、有利的流动性以及支持经济复苏的政策倾向,有助于为后续的上行空间提供有效支撑。同时,中国改革推动经济结构的转型和升级,资本市场政策对市值管理和长期投资的重视,将为股市的可持续发展提供重要动力。我们相信,随着政策效果的逐步显现和市场信心的恢复,2025年资本市场也将迎来新的发展阶段和投资机会。
国泰君安:预计资本市场流动性改善利好金融科技及券商股基本面改善
国泰君安研报称,为进一步提振资本市场,SFISF等创新金融工具加速推进。预计资本市场流动性改善利好金融科技及券商股基本面改善。1)SFISF为券商、公募机构资金入市提供流动性支持。据细则,券商通过互换便利买入股票在风控指标计量、资金成本等方面均有一定优势,有助于提升券商使用互换便利的意愿。2)市场交投活跃度有望进一步提升,利好券商、金融科技股基本面改善。券商经纪、两融、权益自营投资等业务有望受益。投资建议:推荐受益于流动性改善的金融科技及券商股。
中信建投研报称,以提振消费为重点扩大国内有效需求,食品饮料行业有望迎来景气拐点,业绩及估值均有望得以继续提升。白酒板块有望随着国内经济提振及居民消费激活,商务场景及大众消费景气度回升,重回消费升级通道,龙头酒企盈利能力有望加速修复。当前白酒板块估值整体仍处于低位,长期投资价值凸显。此外,随着政策刺激力度加码,顺周期餐饮链有望率先受益于预期改善。
二 操盘必读
1、央视网:国务院总理李强主持召开国务院常务会议,研究推进城市更新工作,听取保障农民工工资支付工作情况汇报,审议通过《古树名木保护条例(草案)》。会议还研究了其他事项。
2、央行:央行货币政策委员会召开2024年第四季度例会。会议研究了下阶段货币政策主要思路,建议加大货币政策调控强度,提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息。
3、证券时报:近日,沪深交易所均召开外资机构座谈会,就近期A股市场形势听取意见建议。证券时报记者获悉,与会外资机构均积极评价中国政府推进经济持续稳定发展的政策措施,并表示将继续深耕中国市场。
4、人民日报:国家发改委有关负责人在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,2025年,要加力扩围实施“两新”政策,更大力度支持“两重”项目。将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域。实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。
5、新华社:国务院办公厅日前印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》。其中提到,加大对药品医疗器械研发创新的支持力度。完善审评审批机制全力支持重大创新,加大中药研发创新支持力度,发挥标准对药品医疗器械创新的引领作用,完善药品医疗器械知识产权保护相关制度,积极支持创新药和医疗器械推广使用。
财联社:美国商务部表示正在考虑制定新规则,对中国无人机实施限制措施,以限制或禁止其在美国境内使用。对此,外交部发言人表示,中方一贯坚决反对美方泛化“国家安全”概念,干扰和限制正常的经贸往来,破坏全球产供链的安全稳定。我们将采取一切必要措施,坚定维护自身的合法权益。
证券时报:2025年中国人民银行工作会议、2025年全国外汇管理工作会议均于1月3日至4日召开。央行会议提出,综合运用多种货币政策工具,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息,保持流动性充裕、金融总量稳定增长,使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
新华社:国家发改委副秘书长肖渭明在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,将适当提高退休人员基本养老金和城乡居民基础养老金,提高城乡居民医保财政补助标准。
央视新闻:国家税务总局发布《个人所得税综合所得汇算清缴管理办法(征求意见稿)》。据介绍,《办法》结合近几年的服务和管理实践,将其中实施效果明显、纳税人感受较好的举措以制度形式予以固化,进一步健全汇算服务管理体系,更加重视保护纳税人的合法权益,更为清晰界定汇算各方权利义务关系,为汇算服务管理提供了更好的法律保障,也更加方便纳税人详细了解汇算各类事项,指引纳税人做好各项汇算准备。
新华社:国务院办公厅印发《关于严格规范涉企行政检查的意见》,严格规范涉企行政检查,坚决遏制乱检查,切实减轻企业负担。意见明确,除行政执法机关、法律法规授权组织、受委托组织外,任何组织和个人不得实施行政检查。规范行政检查行为,防止逐利检查、任性检查,涉企行政检查要做到“五个严禁”“八个不得”。
央视网:2024年我国民航运输稳步增长,多项运输指标创历史新高,民航运输航空安全飞行1382万小时,保障航班538万架次,旅客运输量达7.3亿人次,同比分别增长13.2%、9.3%和18%,创历史新高。在此情况下,各主要安全指标全面优化。此外,今年民航春运预计仍将延续旺季市场趋势,旅客运输量预计将突破9000万人次,有望再创历史新高。
央视网:我国消费市场热度持续攀升,新场景新业态不断涌现,进一步满足人们高品质、多元化的消费需求。数据显示,元旦当天,北京60个重点商圈客流量805.9万人次,同比增长7.8%;重庆全市消费总额突破65亿元;跨年夜热门城市酒店预订量同比增长1.1倍。下一步,我国还将继续丰富消费产品服务供给、改善消费环境、培育消费新的增长点,为2025年消费市场增添新的活力。
央行:1月3日,央行开展193亿元7天期逆回购操作,净回笼885亿元。
财联社:经沙特能源部下属的沙特电力采购公司(SPPC)审核,共有33家本地、区域和国际公司获得沙特第一组电池储能系统(BESS)项目或G1BESS项目的预入选资格,总储能容量为8吉瓦时(GWh)。其中7家中国公司入围“管理标和技术标投标人”,2家中国公司入围“管理”标。
证券时报网:随着风能和太阳能的快速扩张,欧洲国家负电价现象出现的越来越频繁。2025年第一个交易日,由于风能发电量超过需求,德国电价跌破零,负值状态持续了4个小时。有分析指出,负能源价格标志着德国电力供需严重失衡的局面,将继续持续下去。
财联社:据报道,美国总统拜登准备发布一项法令,永久禁止在美国一些沿海水域开发新的海上石油和天然气,在他最后几周执掌白宫的时间里“锁定”未来难以撤销的保护措施。据知情人士透露,拜登将在几天内发布这项行政命令,禁止在该国外大陆架部分地区出售新的钻探权。此举肯定会给当选总统特朗普提高国内能源生产的雄心带来麻烦。
第一财经:从2024年下半年开始,在消费电子需求回暖不及预期的情况下,以消费产品为主的存储器现货价格开始走弱。机构最新预计,2025年第一季进入淡季,DRAM市场因智能手机等消费性产品需求持续萎缩等原因,DRAM均价将环比下跌。其中,一般型DRAM价格跌幅预估将扩大至8%~13%,若计入HBM,价格预计下跌0%~5%。
澎湃新闻:日前,国家药品监督管理局通过优先审评审批程序附条件批准铂生卓越生物申报的艾米迈托赛注射液(商品名:睿铂生)上市,适应证是用于治疗14岁以上消化道受累为主的激素治疗失败的急性移植物抗宿主病(GvHD)。这是国内首款获批的干细胞疗法。
澎湃新闻:脑虎科技自主研发的高通量柔性脑机接口产品近期在复旦大学附属华山医院开展了语言解码临床试验研究,两位语言功能受损的患者术后状况良好,有望重建语言功能。此次临床试验成功让脑虎科技成为目前行业内唯一同时实现实时运动解码和实时汉语解码的侵入式脑机接口企业。
财联社:作为中央政策推动以及地方政府寻找经济新动能的重要赛道,商业航天今年将迎来可回收火箭的密集首飞,包括朱雀三号、力箭二号、天龙三号、引力二号、双曲线三号、智神星一号等。业内人士表示,随着行业竞争格局逐步清晰,接下来一段时间商业航天的投融资规模将进一步放大,航天的投资将更加向头部企业和关键供应链环节集中。
证券时报网:特斯拉CEO马斯克宣布,xAI公司的下一代AI模型Grok 3即将推出,其预训练现已完成,计算量比Grok 2高10倍。该消息引发全球AI领域的高度关注。有分析称,这一成果或将成为全球AI发展历程中的又一重要节点。
财联社:研究报告显示,英伟达在2024年的50轮初创企业融资以及几笔企业交易中总共出资了10亿美元。与之相比,英伟达2023年参与了39轮企业融资,支出了8.72亿美元。媒体分析称,这家芯片巨头已经在人工智能浪潮中获得了一些成功,现在想扩大战果,想要成为具有潜力的初创企业的关键支持者。
每日经济新闻:1月3日,2025年贺岁纪念币和纪念钞开启兑换。在二手交易平台查询可发现,一套蛇年纪念钞的用户报价普遍在800元-1000元之间,与发行价格(一张20元,一套400元)相比,溢价幅度在100%-150%之间。
澎湃新闻:随着楼市成交热度的持续升温,2024年12月,北京、上海、广州和深圳四大一线城市的楼市成交量齐创新高。这被业内视为一线城市房地产市场复苏的明确信号。展望2025年,多名地产中介经纪人表示,他们已经做好了迎接“金三银四”销售旺季的充分准备。
河南省:持续加大金融支持力度,推动房地产融资协调机制高效运行,截至2024年12月31日,全省房地产“白名单”项目融资满足率达88%,贷款支持规模超1200亿元,保交房项目交付率超94%,有力促进了房地产市场止跌回稳。
克而瑞:截至12月19日,2024年已有26只公募REITs完成了上市,募集资金总额为553.53亿元,创下了近年来的新高,推动房企加速转型。同时我国公募REITs已上市的总规模也达到了1558.7亿元。
来源:东方财富
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