一 重要信息
行业方面,行业板块呈现普跌态势,房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前,贵金属板块逆市走强。个股方面,下跌股票数量超过4200只。机器人概念股走势分化,金奥博等10余股涨停。
➢综合分析
中信证券:预计2025年春节出行消费量增确定性高
中信证券研报指出,2024年出行服务业消费是内需为主的消费行业中景气度较优赛道之一。2024Q4基数压力减轻下行业同比增速环比三季度如期有所改善,但幅度低于预期。业绩前瞻角度,OTA、酒店等长途出行场景有略超预期的基础,休闲场景的景区和博彩相对稳健,经营杠杆较高的餐饮和免税虽有修复但压力仍存。2025年春节,预计出行消费量增确定性高,价格缺口仍在但呈现收敛。根据交通运输部和航班管家,春运铁路、民航客运量有望分别同增5.5%+和10.9%,均创历史新高,为春节出行消费景气度打下基础。展望2025年,兼顾政策传导下的需求预期回升、以及行业供给改善的正向促进,关注供需格局再平衡过程中的价格拐点,推荐配置基本面确定性强的OTA板块,顺周期有望逐步迎来经营拐点的酒店、人力资源,以及餐饮、景区、博彩中的优质个股,关注免税板块数据趋势。
山西证券研报称,国产AI芯片有望在政策支持和算力市场的需求推动下逐步实现自主可控,加速国产化。同时,伴随着国产大模型不断发展落地,看好AI端侧空间进一步打开,开拓广阔AI应用市场。展望2025年,国内外算力需求持续强劲,AI有望从云端走向端侧,同时半导体也将加速国产化。长期建议关注设备、材料、零部件的国产化,AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求,及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。
中信建投指出,低空经济加速发展背景下,空管系统迎来新发展机遇,以UAM为代表的场景要求动态实时更新城市空域信息,确保飞行器安全,并规避禁飞区。此外,还需要将其和地面交通进行耦合,帮助乘客实现空地交通便捷换乘、联运。当前,各地针对低空空管进行了较多试点探索落地,后续简化流程、应用北斗&5G通信等新技术有望成为低空空管发展方向。根据民航局政策文件以及当前部分落地的标杆案例,分别对低空空管市场空间进行测算,预计2027年空管市场规模有望达两百亿。考虑低空经济整体产业链发展顺序,中信建投认为短期基础设施及保障软件建设先行,空管系统作为信息化管理及安全防护的重要环节,有望迎来良好发展机遇。
华泰证券:逆变器12月出口回温看好需求持续性
华泰证券指出,12月我国逆变器出口额47.8亿元,环比+10.2%,出口数量420.7万台,环比+4.0%,其中我国出口至欧洲金额达16.1亿元,环比+31.3%,华泰证券认为主要系年底渠道备货以及能源紧缺电价上行所致。此外,印度、中东等地区大力发展光储,需求呈现较强态势。长期来看,各地区停电+电价上涨+风光装机高增为需求的核心驱动,逆变器长期需求可预见性较强。随着光伏储能的进一步降本,光储市场天花板有望向上打开,看好逆变器需求的持续性。板块龙头业绩存在较强支撑。
二 操盘必读
1、证监会:六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。主要举措包括,一是提升商业保险资金A股投资比例与稳定性;二是优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制;三是提高企(职)业年金基金市场化投资运作水平;四是提高权益类基金的规模和占比;五是优化资本市场投资生态。
2、国新网:国务院新闻办公室将于1月23日(星期四)上午9时举行新闻发布会,请中国证券监督管理委员会主席吴清和财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国人民银行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企介绍大力推动中长期资金入市,促进资本市场高质量发展有关情况,并答记者问。
3、新华社:中共中央、国务院近日印发《乡村全面振兴规划(2024—2027年)》。规划提出,到2027年,乡村全面振兴取得实质性进展,农业农村现代化迈上新台阶;到2035年,乡村全面振兴取得决定性进展,农业现代化基本实现,农村基本具备现代生活条件。
4、中国新闻网:美国总统特朗普表示,计划对中国出口到美国的商品征收关税。对此,外交部发言人表示,关于这个问题我们多次表明了中方的立场,我们始终认为贸易战、关税战没有赢家,中方始终坚定维护国家利益。
5、财联社:11月13日上报的12只科创综指ETF已于1月22日晚间获批,相关指数于1月20日正式发布。多位业内人士透露,上述产品或最早于2月10日启动发行。
央视网:中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥在达沃斯出席世界经济论坛2025年年会,发表题为“坚守多边主义正道促进开放包容发展”的致辞。丁薛祥提出4点建议,一是共同推动普惠包容的经济全球化;二是共同维护和践行真正的多边主义;三是共同塑造世界经济发展新动能新优势;四是共同应对重大全球性挑战。
央行:五部门联合印发《关于金融领域在有条件的自由贸易试验区(港)试点对接国际高标准推进制度型开放的意见》。《意见》从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120天内就金融机构开展相关服务的申请作出决定、支持依法跨境购买一定种类的境外金融服务、便利外国投资者投资相关的转移汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面加强金融监管等六方面提出20条政策措施。
上海证券报:1月22日,央行14天期逆回购投放量达到11575亿元,创历史新高,净投放1980亿元。这凸显央行在节前资金需求高峰期平抑市场波动的决心。分析人士认为,尽管投放规模创新纪录,但央行节前整体流动性投放将较为温和,确保资金面平稳跨年。
财联社:欧洲央行行长拉加德表示,欧洲必须“做好准备”,并预期新上任的美国总统特朗普极有可能加征关税。拉加德强调欧洲需要加强自身经济的韧性,通过增加国内的交易、储蓄和投资来应对可能的外部压力。这种策略的目的是增强内部经济的自我保障能力,而不是采取保护主义措施来关闭市场。
财联社:国家卫健委、国家中医药局联合发布《流行性感冒诊疗方案(2025年版)》,新增玛巴洛沙韦、法维拉韦两种抗流感病毒药物,并明确不建议联合应用相同作用机制的抗病毒药物。
北京日报:北京市发改委相关负责人介绍,今年的重点工程加快完善集成电路创新生态,做优做强新能源汽车产业,培育医药健康产业新增长点,积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业,安排战略性新兴产业23个;打造人工智能创新策源地和应用高地,培育人形机器人产业先发优势,巩固提升“南箭北星”产业格局,打造氢能产业发展创新高地,超前布局6G产业,安排超智算人工智能创新示范园等15个未来产业项目。
文旅部:2024年,国内出游人次56.15亿,比上年同期增加7.24亿,同比增长14.8%。国内游客出游总花费5.75万亿元,比上年增加0.84万亿元,同比增长17.1%。
财联社:美国新任总统唐纳德·特朗普在白宫宣布了一项名为“Stargate”(星际之门)的人工智能基础设施投资计划。特朗普称,OpenAI、软银和甲骨文三家公司最初将向星际之门投入1000亿美元,并且这一金额会在未来四年增加至5000亿美元,项目将从美国得克萨斯州的一个数据中心开始。
界面新闻:高德最新发布的顺风车数据显示,春运首周全国顺风车需求增长近八成。顺风车因其共享座位、分摊路费的经济性,及乡镇门到门直达的便利性,在春运首周呈现出明显增长。其中,长三角、珠三角地区对顺风车的需求量最大,增速排名前三的区域包括海南、京津冀、川渝地区。
国际能源署:2024年全球天然气消费量创历史新高,预计2025年全球天然气需求将进一步增长。2024年全球天然气消费量为42120亿立方米,较2023年增加1150亿立方米,增幅约2.8%,高于2010年至2020年期间2%的年均增长率。
界面新闻:新年“开门红”活动期间,多家银行新上线结构性存款产品。近日,汇丰银行上线了一款结构性存款产品,起售金额2万美元,最高年化收益率高达5%。
经济参考报:数据显示,截至2024年末,银行理财市场存续规模为29.95万亿元,较年初增长11.75%。2024年,理财产品整体收益稳健,累计为投资者创造收益7099亿元,较上年同期增长1.69%。从产品结构看,低风险偏好下固收类产品占比达97.33%,权益类资产规模仍然较少。
央视新闻:中国人民解放军海军054B护卫舰首舰漯河舰,在山东青岛某军港交接入列。这次交接入列的中国人民解放军海军漯河舰,舷号545,是我国自主研制建造的新一代护卫舰,是海军转型发展的重要装备,排水量约5000吨,各项性能显著增强。
科创板日报:近日,西安电子科技大学电子工程学院教授李龙科研团队在无线能量传输和无线定位领域取得突破性进展,未来可以让动态无线充电更高效,有望实现无人机边飞边充电,为物联网、智能设备提供稳定可靠的能源供应。
财联社:近日,宇树科技推出了G1人形机器人首个应用方案——Unitree G1-Comp,其被称作“为赛事打造的足球巨星”。根据宇树官网更新资料,G1-Comp能在足球场地上做出奔跑、转身、转圈等基础动作。在视频中,G1-Comp通过头部摄像头精准锁定目标足球,完成了一次标准的推射空门。
第一财经:有消息称字节跳动今年在人工智能基础设施上投入超120亿美元,其中为2025年购买AI芯片准备了400亿人民币,是2024年支出的两倍。另计划在海外投资约68亿美元。对此,字节跳动相关人士回应称,相关消息并不准确。字节跳动非常重视人工智能领域的发展与投入,但相关预算与规划传闻并不正确。
IT之家:半导体互联IP企业Blue Cheetah表示,其新一代BlueLynx D2D裸晶对裸晶互联PHY物理层芯片在三星Foundry的SF4X先进制程上成功流片(Tape-Out)。Blue Cheetah在三星SF4X上制得的D2D PHY 支持高级2.5D和标准2D芯粒封装,总吞吐量突破100 Tbps大关,同时在面积和功耗表现上处于业界领先水平,将于2025年第二季度初在封装应用中接受硅特性分析。
证券时报:四部门联合发布了新修订的《土地储备管理办法》,旨在完善土地储备制度,促进土地节约集约利用和高效配置。值得注意的是,在资金管理方面,《办法》增加了“建立国有土地收益基金”的表述,即“财政部门从土地出让收入中划出一定比例资金,建立国有土地收益基金,主要用于土地储备”。
中国证券报:央行上海总部介绍2024年上海金融运行情况。其中,个人住房贷款企稳回升。截至2024年12月末,上海市房地产贷款余额2.83万亿元,同比增长5.2%,增速较上年末高4.3个百分点。其中,个人住房贷款同比增速从2024年10月开始转正,年末为2.3%,比上年末高5.1个百分点。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔