一 重要信息
行业方面,行业板块涨跌互现,固态电池概念掀涨停潮,电池、能源金属、小金属、美容护理等板块涨幅居前,石油行业、铁路公路、消费电子、酿酒行业、半导体板块跌幅居前。个股方面,上涨股票数量超3223只,70股涨停。
➢综合分析
中信证券:聚焦两会政策导向,关注消费等低位主题
中信证券认为,A股市场成交保持高位,市场波动加大,主题交易有所降温,后续料将呈现三大特征:其一,“两会”即将召开,政策影响因素渐强;其二,外部不确定性提升,叠加年报业绩期来临,市场对科技板块新催化的反应料将有所钝化;其三,业绩确定性更强的核心资产、估值水平相对低位的消费相关主题或将更受关注,建议关注悦己经济主题、半导体国产化主题、固态电池主题。
银河证券:A股市场有望呈现出震荡上行特征
银河证券研报表示,全国两会的召开有望为A股市场投资结构提供进一步指引。在国内经济处于新旧动能切换的背景下,尤其是在新质生产力加速发展叠加一系列政策提振下,A股市场迎来结构性估值重塑机会。当前全A指数市盈率估值处于历史中位水平,但相比海外市场来讲仍然处于偏低位置。随着中长期资金加速入市,投资者信心将进一步增强。后续还需关注特朗普对华政策以及国内经济基本面修复节奏的扰动。总体来看,A股市场有望呈现出震荡上行的特征。配置方面,重点关注:(1)基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。(2)扩大内需导向下的“两重”和“两新”主题。(3)继续看好安全边际较高的红利板块,重点关注央国企。
华泰证券:短期扰动不改港股中期重估趋势
华泰证券发布港股策略研报称,上周港股出现一定的调整,主因前期累积了较高涨幅、美股AI资本开支增速放缓预期、关税等不确定性。但国内AI等领域应用落地的逻辑确定性仍强,且中国科技资本开支节奏或快于2023年的美国;叠加中国经济中期韧性强,市场对关税风险预期或较充分,中国资产相对收益仍可期。日历效应看,两会期间港股多震荡,高股息风格占优;会后至4月政治局会议期间港股通常走强。资金面上,外资持续流入,南向资金买入创纪录,空头平仓意愿强。配置上,建议维持哑铃策略,沿盈利预期上修方向寻找线索,配置科技重估(互联网/硬件)、创新药、及高股息中兼具攻守属性的通信等板块与行业。
中信建投:外部扰动稳定之后,春季行情依然有望继续
中信建投策略研报称,上周全球市场风险偏好有所下降,对美国经济担忧开始上升,中国市场投资者也担心特朗普对华关税和科技封锁持续加码,避险情绪有所加剧,加之近期科技板块交易过热获利盘兑现诉求较强,短期市场迎来震荡整固,但整体来说,外部扰动稳定之后,春季行情依然有望继续,需求回稳与供给收缩带来的盈利改善与资金流入等中期环境更没有改变,产业趋势共识下,科技成长板块仍为主线,从全球比较与选择的角度来看,中国资产信心重估的中期趋势预计也将延续。近期重点关注行业:国产算力、消费电子、汽车智能化、军工、服务消费、地产、钢铁等;关注主题:央国企市值管理,机器人,AI+等。
国金证券:新疆煤炭产能放量可期,有望带来相关产业链公司业绩增长
国金证券研报表示,新疆煤炭产能放量可期,有望带来相关产业链公司的业绩增长,建议关注三类公司:①积极布局新疆产能的优质煤企;②积极布局新疆民爆产能的民爆行业龙头;③提前布局新疆火电机组建设的优质火电企业,如皖能电力等。
中原证券:建议关注国内存储器产业链投资机会
中原证券研报表示,存储器原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推升NAND Flash需求,供过于求的局面有望缓解。根据TrendForce的预测,NAND Flash市场供需结构将有望在2025年下半年显著改善,预计2025年下半年NAND Flash价格将迎来回升。阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商持续加大AI基础设施建设相关的资本开支,AI及存储器国产替代需求有望推动国内存储器厂商不断提升市场份额,建议关注国内存储器产业链投资机会。
二 操盘必读
新华社:据全国政协十四届三次会议新闻发布会发言人刘结一介绍,全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕,3月10日上午闭幕,会期6天。
人民日报:有消息称,中国正在研究拟定相关反制措施,可能包括关税和一系列非关税措施,来应对美国以芬太尼为由再次威胁对中国商品加征10%的关税。其中,对原产于美国的农食产品加征关税大概率会被列入到反制措施当中。对此,外交部发言人表示,中方坚决反对美方再次以芬太尼问题为借口,威胁对中国的输美产品加征关税,将采取一切必要措施,坚定维护自身的正当利益。
国家发改委:金融监管总局与国家发改委在京召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会。会议提出,金融监管总局将加强与国家发展改革委的协同配合,推动优化股权投资环境,调动更多资金和资源支持试点。持续总结试点经验,优化完善试点政策,推动试点工作有序扩围,为服务国家发展战略、推动产业转型升级、支持科技创新和民营经济作出积极贡献。
财联社:深圳市针对“AI+”中的终端与具身智能机器人,一日内接连发布两份计划。其中,《机器人计划》提出,目标到2027年,在机器人关键核心零部件、AI芯片、人工智能与机器人融合技术、多模态感知技术、高精度运动控制技术、灵巧操作技术等方面取得突破;《AI终端计划》则提出,目标到2026年,人工智能终端产业核心竞争力进一步增强,产品“含深度”进一步提升,产业生态持续丰富,全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元。
央视新闻:当地时间3月3日,美国总统特朗普表示,对等关税将于4月2日开始征收,美国对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税将于3月4日生效。
央视新闻:当地时间3月3日,美国总统特朗普在社交媒体上发文,告诉美国农民准备好开始生产大量农产品,并随后在美国境内销售。特朗普表示,相关的关税将于4月2日对外部产品征收。
央视网:据国家统计局,新发布的全国经济普查数据显示,我国第三产业经营规模稳步提升,新兴服务业增势强劲,成为带动经济增长、促进充分就业的重要力量。在第五次全国经济普查期的五年间,全国从事第三产业活动的法人单位数量增加了922.2万个,增长53.7%;从业人员数量增长了25.6%。
央视网:据国家金融监管总局,2024年,我国农业保险保费收入约1500亿元,提供风险保障超5万亿元,成为全球农业保险保费规模最大的国家。近五年来,我国农业保险保费收入年均增长16.2%,保持较快发展势头。
央视网:近日,中国人民银行等多部门表示,下大气力解决民营企业融资难、融资贵问题,共同营造更优的民营企业发展环境。中国人民银行表示,要实施好适度宽松的货币政策,发挥好结构性货币政策工具作用,增加对民营和小微企业信贷投放;金融监管总局、证监会表示,要进一步畅通民营企业股、债、贷等多元化融资渠道,加大各类金融资源要素投入。
中国新闻网:中国互联网络信息中心最新分析及调查显示,近年来,中小企业生存经营力持续增强,科技创新力逐步提升,业务竞争力不断增强,人才吸引力逐步改善,数字化能力有序提升。调查显示,61.4%的中小企业员工认为近半年所在企业经营状况保持稳定或好转。公开披露的年报数据显示,62.7%的中小企业实现盈利。
央视网:深圳近日发布新一轮优化营商环境工作方案,围绕政务服务、创新服务、人才服务、融资服务、空间服务等五个方面提出新举措,为创业者提供个性化精准服务。
央行:3月3日,央行开展970亿元7天期逆回购操作,净回笼1955亿元。
财联社:《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划(2025-2027年)》印发。其中提到,重点支持具身智能机器人核心零部件、AI芯片、仿生灵巧手、基座及垂直领域大模型、本体控制等关键核心技术攻关。
财联社:市场消息称国有六大行新一轮“补血”计划预计将很快落地。对此,一家大行内部人士回应称,“暂时没有听说这一消息”。不过,多位受访的行业内人士认为,从时间表来看,国有大行新一轮补血计划渐行渐近应属必然。某国有大行研究员表示,本轮“输血”六大行的金额最好适当多一些,“总金额达一万亿可能比较合理”。
人民财讯:深圳市工信局印发《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划(2025—2026年)》,其中提到,大幅提升智能算力规模。建设多个10E级智能算力集群,推动现有智能算力中心倍增扩容,建设一批国产智能算力中心。
界面新闻:据扩展现实产业及标准推进委员会官微消息,为促进AI眼镜产业健康发展,加强产业链上下游企业交流合作,共同探讨产业发展趋势、核心技术突破、标准认证体系建设等关键问题,中国信息通信研究院拟于2025年3月12日在浙江大学计算机创新技术研究院举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”,会议方式为线下闭门会议。
央视网:本月起,全国各地相继执行人工耳蜗集采中选结果。去年年底,国家集中采购人工耳蜗类医用耗材共1.1万套,单套价格从平均20余万元降至5万元左右。这批人工耳蜗中,包括能够支持核磁共振检查的新一代人工耳蜗,满足更多听障患者需求。
央视网:据厦门海关,自2023年开通以来,国内首条“丝路海运”电商快线已运行126艘次,集装箱吞吐量9.3万标箱,货值147.1亿元。其中,跨境电商货物出口200.3万件,再创新高。
央视网:据中国载人航天工程办公室,我国2025年将发射神舟二十号、神舟二十一号载人飞船和一艘货运飞船,执行二次载人飞行任务的航天员乘组已经选定,正在开展相关训练。前,中国空间站在轨运行稳定、效益发挥良好,已在轨实施180余项空间科学研究与应用项目,涉及空间生命科学与人体研究、微重力物理和空间新技术等领域,取得了多项开创性成果。
界面新闻:国家网络安全通报中心发布关于大模型工具Ollama存在安全风险的情况通报。分析称,开源跨平台大模型工具Ollama默认配置存在未授权访问与模型窃取等安全隐患,多数用户使用Ollama私有化部署且未修改默认配置,存在数据泄露、算力盗取、服务中断等安全风险,极易引发网络和数据安全事件。
财联社:优必选官微发布视频显示,Walker S系列机器人在极氪5G智慧工厂协同实训。在视频中,机器人通过合力搬运大负载大尺寸货物,并实施混合决策式分拣、精准操作类质检等行动。虽然其效率距离人类仍有较大差距,但已能够实现多机协同作业。据悉,此次协同实训为全球首例多台、多场景、多任务的人形机器人协同实训,其背后的技术为人形机器人群脑网络软件架构,以及人形智能网联中枢。
财联社:字节跳动发布AI编程工具Trae国内版,模型搭载doubao-1.5-pro,支持切换满血版DeepSeek-R1&V3。这是国内首个AI原生集成开发环境工具(AI IDE),能充分释放AI的潜力,帮助各阶段开发者与AI流畅协作,更快、更高质量地完成编程工作,提升开发效率。
财联社:据知名科技记者马克·古尔曼最新爆料,苹果公司目前正在努力重塑Siri以适应生成式人工智能时代,然而其进展可能并不顺利——该公司可能要到2027年iOS 20发布时才会发布“真正现代化的对话式Siri版本”。
财联社:日前,上海以协议方式出让位于静安区两宗地块,其中一块出让价格48717万元,土地面积0.21公顷,容积率1.44,住宅用地楼面价高达161101元/平方米,再次刷新全国单价地王纪录。
证券时报:一线城市二手房市场迅速恢复中,2月,北京二手住宅网签量同比大增了87.6%;广州二手房网签量同比增长29.04%;深圳二手房录得量也已经连续3周增长,恢复到了春节前的水平。业内人士认为,北京二手房市场已经明显出现“小阳春”行情,广州、深圳等核心城市3月有望延续回稳态势,或出现“小阳春”行情。
央视网:据住房城乡建设部,今年,我国将有序推进无障碍设施改造提升,各地要因地制宜编制计划,重点支持城镇老旧小区等既有多层住宅加装电梯,鼓励主干道、商业区、大型居住区的人行天桥、地下通道加装电梯等。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔