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A股三大指数涨跌不一,鸿蒙概念股持续走强

发布者:九盛融汇投资 日期:2023-11-15

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周二(11月14日)A股三大指数今日涨跌不一,截至收盘沪指涨0.31%,收报3056.07点;深证成指涨0.17%,收报10005.56点;创业板指跌0.22%,收报2004.81点。市场成交额达到8934亿元,北向资金净卖出21.09亿元。

  行业方面行业板块涨多跌少,鸿蒙概念股持续走强,软件开发互联网服务汽车整车通信服务计算机设备教育板块涨幅居前,煤炭行业公用事业燃气贵金属板块跌幅居前。

综合分析

  中金公司:降准可期,财政仍需进一步发力对冲经济内生的下行压力

  中金公司解读10月金融数据称,10月新增社融略低于一致预期。虽然贷款同比高增,但主要受非银金融机构的影响,流向实体经济的贷款并未明显增长。从需求端来看,政府部门融资占了全部新增社融的84%,居民部门企业部门融资需求弱。从供给端来看,中小金融机构风险偏好不高。向前看,降准可期,财政仍然需要进一步发力对冲经济内生的下行压力。

  高盛:维持高配A股建议,互联网、消费板块盈利增长预期向好

  高盛股票策略团队维持对A股的“高配”建议。在11月13日举行的2024高盛中国宏观经济展望及股票市场动态媒体交流会上,高盛预计,中资股每股盈利明年约升10%,连同估值温和修复,MSCI中国指数和沪深300指数在2024年可分别上涨12%和16%,目标点数分别为66点和4200点。具体到行业上,高盛策略团队预计互联网、消费板块盈利增长预期向好。

  海通证券A股年内至少有两波行情,今年岁末年初行情可期

  11月8日,再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资,9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。过去融资和减持是A股资金主要流出项,8月以来资金流出放缓,资本市场呵护政策的效果初现。历史上A股年内至少有2波行情,今年岁末年初行情可期,结构上重视银行券商、科技成长,医药具备配置价值。

  华泰证券:市场热点或再度切换至政策博弈

  市场热点或再度切换至政策博弈。10月PPI环比0%,较9月回落0.4pct,近期政策效力或尚未完全传导至通胀,关注后续政策落地。多因素推动美债利率近期下行,不过短期进一步宽松或需待“美股-居民财富效应”变数。历史上11月呈现出明显的热点迁移特征:从双十一转向政策博弈。历史上11月下半月市场赚钱效应趋弱,优势行业主要集中在材料(如建材、黑色等)、地产和银行等政策博弈行业,主题概念中金融改革、一带一路亦较亮眼。短线可关注黑色、建材等政策效力落地和政策博弈标的,中线则继续围绕盈利视角切换做配置,哑铃策略或向中点收敛,关注:电子/医药/机床/建材/涤纶/小金属/小家电。

  安信证券:中美会面之后,重演2019年初大反弹?

  当前最为关注的是本周中美高层在旧金山APEC会议上的会面是否会引发A股积极定价。对于本次中美高层会晤,虽然并不能本质改变“百年未有之大变局”的底色,但是自2018年以来中美两国释放交流善意大概率在短期内能获得积极定价,全A指数平均会后一周上涨1%,后三个月平均上涨5%左右。结合当前“最后一跌”走向“爱在深秋”的行情节奏,在内部经济弱复苏问题(房地产流动性防住风险、万亿国债增发兜住增长底线)明确,叠加外部环境长端美债收益率大概率阶段性见顶后,若中美关系释放善意进一步积极改善,A股大概率有望复刻2018年末到2019年初的反弹行情。

  广发证券:中美政策底共振下中资股迎来反转机遇

  迎接中美政策底共振机遇,中资股启航,港股弹性更高!海外政策底已出现,中美利差收敛与外资回补契机已经到来,A股估值沟壑收敛基本已完成,同时今年提出的反脆弱的应对——新投资范式“杠铃策略”组合的超额收益可能面临阶段性下降。行业配置:A股:1.中美政策底共振,受益估值修复:非银金融/创新药2. 三季报线索:(1)自由现金流充裕+出清期需求改善:消费电子及上游(被动元件/面板)、装修建材半导体(射频/存储),(2)率先开启主动补库+毛利改善:化纤/白电/纺服。港股:(1)中美利差收缩敏感:医药/汽车/港股互联网;(2)资本开支和库存低位,收入改善的出清后期品种:消费电子/半导体/地产销售链。

  申万宏源证券“美联储加息结束交易”后续仍有演绎空间

  短期反弹的主要驱动力:“美联储加息结束交易”(股市反弹,美债收益率回落,大宗商品高位震荡,黄金上涨概率增加) + 中美经贸关系改善。上周美联储表态继续保持加息威胁,本周就是中美关系关键验证期,短期行情阻力有所增加在情理之中。后续若中美经贸关系兑现实质改善,将有助于平抑通胀预期,美联储加息完全结束就是大概率。所以,“美联储加息结束交易”岁末年初还有演绎空间。短期板块“高换低”的讨论增加。有效的“高换低”,可能依赖于国内经济预期改善。国内稳增长政策布局完成,关键是落地执行和政策效果。海外压力缓和,国内政策约束减弱,是必要条件。有效的“高换低”可能也是岁末年初“美联储加息结束交易”的一部分。

  天风证券:当前市场仍然围绕主题和成长板块展开

  三季报靴子落地、中美关系缓和预期、特别国债托底效果、美债高位回落等因素,11月市场风险偏好逐步回升,但是2024年财政扩张的力度和ROE的趋势需要等待12月初的定调,因此,当前市场仍然围绕主题和成长板块展开。我们维持第四季度策略报告中的推荐思路:倾向于寻找一些经历“戴维斯双杀”且未来可能出现产业拐点的行业,这其中,半导体周期、创新药产业链、电动车,都属于从2021年下半年开始戴维斯双杀的行业,目前处于基本面和PB分位数的底部,同时具有外需属性、创新属性,并且如果中美关系稳定发展,也有受益逻辑。

  中原证券:未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局

  当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.21倍、34.29倍,处于近三年中位数以下水平,市场估值依然处于较低区域,适合中长期布局。在当前位置,推动市场企稳的积极因素越来越多,市场有望逐步转暖。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注券商、医药、煤炭以及燃气等行业的投资机会。

二    操盘必读

每日精选

  1、新华社:当地时间14日14时35分许,国家主席习近平抵达美国旧金山,将同美国总统拜登举行中美元首会晤,同时出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。

  2、工信部:八部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》。确定北京、深圳、重庆、成都、郑州等15个城市为此次试点城市。在预期目标方面,将在公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车等领域推广新能源汽车,推广数量60+万辆;将建设70+万台充电桩,0.78万座换电站。

  3、每日经济新闻:多家银行宣布,信用卡每月少还100元内可视作全额还款。六大行集体日前发布公告,进一步推出惠企利民措施,加大减费让利力度,提升服务质效。目前,已有部分银行调整了信用卡相关服务,包括完善信用卡容差服务机制、建立信用卡普卡和金卡年费补刷机制等。如在信用卡容差服务方面,多家大行发布公告称,如持卡人当期未全额还款,且未归还部分小于100元(或等值外币)时,视同持卡人正常全额还款。

  4、澎湃新闻:针对“杭州某量化私募跑路,涉及知名百亿私募FOF华软新动力”的消息,华软新动力发布声明表示,截至目前,本公司管理的最终实际投资至汇盛私募的部分私募基金产品,因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。本公司目前持续经营,其余在管基金产品均正常运作,本公司将本着审慎负责的态度,持续合规经营。

  5、财联社:美国10月CPI同比上升3.2%,预估为3.3%,前值为3.7%;美国10月CPI环比持平,预估为0.1%,前值为0.4%。美国10月核心CPI同比上涨4.0%,预估上涨4.1%;10月核心CPI环比上涨0.2%,预估上涨0.30%。

  6、广州住房公积金管理中心:发布关于优化个人住房公积金贷款有关事项的通知,通知提出,家庭名下住房套数以广州市不动产登记机构提供的《广州市自然人不动产(土地、房屋类)信息查询结果》显示家庭(含所有家庭成员)已拥有住房套数核算。对购买我市首套住房的购房人家庭,公积金贷款最低首付款比例为20%。

宏观经济

  市场监管总局:前三季度,全国新设民营企业706.5万户,同比增长15.3%。截至今年9月底,全国登记在册民营企业数量超过5200万户,民营企业在企业总量中的占比达到92.3%。

  央视网:今年以来,我国外贸新动能加快成长,推动外贸平稳健康发展的积极因素累积增多,外贸韧性持续彰显。前三季度,我国电动载人汽车、太阳能电池、锂电池为代表的“新三样”出口额同比增长41.7%,连续14个季度保持两位数增长,成为外贸增长的重要驱动力。

  财联社:近期,多家农商行、村镇银行发布人民币存款挂牌利率调整信息,下调产品多为长期限定存利率,下调幅度不等,有银行个别期限存款利率最高下调40个基点。银行业内人士表示,融资成本连续下降带动银行净息差收窄,存款利率下调有助于缓解负债端压力。中小银行存款利率调整一般滞后于全国性银行,不同银行有所差异,调整情况和调整幅度也会根据自身以及参考同类银行情况。展望后期,业内认为,银行仍有动力推动存款利率下行。另外,根据传导机制和实际情况来看,预计存贷利率跟随式调整或将成为常态。

  证券时报:年底前再降准有空间且有必要。近年来,我国实施过多轮降准,但降准并不等同于量化宽松超发货币,并不意味着货币政策“大水漫灌”;在保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长的诉求下,降准的作用更多体现为营造与之相匹配的流动性环境,以及降低银行体系负债成本。因此,从维护银行体系流动性的合理充裕,并增强金融支持实体经济的稳定性和可持续性角度看,年底前再度降准是有空间和必要的。

  财联社:标普全球市场情报发布报告称,随着借贷成本上升,全球企业正经历严峻寒冬,盈利几乎停滞不前。数据显示,今年年初至今,全球企业破产数量已经超过2021和2022年全年,全球信用评级降级比率已经飙升至54%。同时,今年10月,全球商业活动陷入停滞,显示全球企业的前路仍乌云密布。

  新京报:四季度,已有5家银行共发行了440亿元永续债,9家银行共发行了2412.4亿元二级资本债。全年“二永债”规模已超万亿。今年以来银行资本补充发行相对往年有所放缓,但资本新规落地在即叠加经营压力,银行下半年“二永债”或发行加速。

  澎湃新闻:11月以来,多地旅游景点相继推出免费开放、门票减免等优惠政策。黄山旅游官方平台发布消息,黄山市在11月、12月将每周三设为景区免门票开放日,全区所有A级景区免费游览;三星级(含)以上宾馆(饭店)及国际品牌、精品酒店、各航空公司执行淡季价格。

  360:10月,全国性银行消费贷最低可执行平均利率为3.42%,环比下降3BP。其中,国有银行、股份制银行消费贷最低可执行平均利率分别为3.45%、3.4%。比过去国有行消费贷可执行最低利率整体更低。“双11”前夕,各家银行开展消费贷利率促销活动,年化利率最低可以达3%左右。

行业动态

  央视网:截至9月底,全国户用分布式光伏累计装机容量突破1亿千瓦,达到1.05亿千瓦。今年前9个月,全国户用分布式光伏新增装机3297.7万千瓦,是去年全年的1.3倍

  央视网:我国渤海首个千亿方大气田,中国海油渤中19-6气田一期开发项目成功投产,标志着我国海上深层复杂潜山油气藏开发迈入新阶段。目前已探明天然气地质储量超2000亿立方米,是我国东部第一个大型、整装的千亿方气田。

  财联社:据悉,近日监管部门组织重点排查保险公司三类标的企业,一是保险公司投资的各级非保险子公司;二是保险公司、各级非保险子公司投资的非控制型未上市企业;三是保险公司通过私募股权基金控制的各级未上市企业。有业内人士表示,此次股权投资情况排查,相关部门意在落实穿透式监管要求,摸底保险公司股权投资整体情况,优化保险资金运用,提升防范金融风险的能力。

  红星资本局:胡润女企业家榜发布,新鸿基创办人郭得胜的夫人邝肖卿财富上涨25亿至720亿元,首次成为中国女首富。去年女首富杨惠妍财富缩水270亿元,以480亿位列第五。

  财联社:日前,一则关于问界M5智驾版试驾车在倒车时撞上停在后方比亚迪海豚的视频,在网络中流传并引发热议。华为智能汽车解决方案BU董事长余承东回应称,系安排上门试驾时因客户倒车时误把油门当刹车踩,导致撞上后车。对于AEB功能的未介入,余承东表示,经与ADS团队、质量沟通,车辆后向紧急制动不识别静止车辆,且手册有明确标注

  财联社:有记者发现,在华为官网上的MatePad Pro 13.2的起售价由此前发布的5199元上涨至了5699元。业内人士分析道,本次终端的涨价是由于存储芯片涨价,反映到下游产品。此外,据华为内部人士表示,此次平板产品涨价系余承东主导决策,认为此前定价过低。华为方面并未对此作出回应。

  券商中国:随着传统消费旺季即将来临,生猪价格却出现大幅跳水。根据农业农村部对500个集贸市场的监测,截至11月第2周,每公斤生猪价格15.18元/公斤,同比下跌42.1%。而在价格大幅跳水的同时,生猪销售情况却依然不理想。多家上市公司公布的存栏情况看,环比下滑10%以上。头部猪企近期表示,目前猪价判断难度加大,但对于接下来的市场行情仍抱有信心。

  财联社:据报道,为了提高清洁能源转型所需关键原材料的自给率,欧盟成员国政府谈判代表和立法者就“锂和镍等关键矿物的内部供应目标”达成协议,减少对任意第三国的依赖。在该提案中,欧盟设立了4个目标,至少10%的关键原材料在欧盟内部提供;至少40%的关键原材料在欧盟加工;回收至少15%的原材料;以及在任何相关加工阶段,来自单个第三方国家每种战略原材料的年消耗量不超过欧盟年消耗量的65%。

  财联社:马斯克日前在社交平台上被问及,何时可以试用FSD V12自动驾驶,他回答“约两周”。特斯拉FSD V12是其最重要的一次升级,实现了全AI端到端的驾驶控制,输入视觉等传感器信号、输出转向、刹车、加速等车辆控制信号,提升自动驾驶算法性能。

  中证报:手机市场有望迎来复苏。业内称,全球智能手机产业经历了6个季度的去库存周期后,行业库存水平已从高点逐步回落至健康水平,复苏在即;产业链在华为Mate60、小米14等新机带动下出现回暖迹象;面板、被动元件、存储和手机芯片等环节三季度迎来温和复苏,预计手机产业链相关公司下半年业绩有望改善。

  央视财经:我国海运需求持续增加,有航线的运价甚至较年初翻一倍。11月10日,上海港出口至欧洲基本港市场运价为722美元每标箱,环比上涨28%。出口至波斯湾基本港市场运价为1313美元每标箱,环比上涨56%。其余主要航线运价环比也出现了不同程度的上涨。

  能源局:截至9月底,全国户用分布式光伏累计装机容量突破1亿千瓦,达到1.05亿千瓦,助推我国光伏发电总装机规模超5亿千瓦,达到5.2亿千瓦。目前我国农村地区户用分布式光伏累计安装户数已超过500万户,带动有效投资超过5000亿元。

  天合光能董事长高纪凡:今年以来,虽然光伏行业产量和出口表现亮眼,但背后各个环节价格大幅下降,存在量增价跌的隐忧。此外,行业还存在投资过快影响健康发展、技术迭代导致折旧损失压力、国际贸易壁垒加大的问题,支持龙头光伏企业高质量“走出去”。

  通威集团董事局主席刘汉元:市场经济的本质就是发现需求和平衡需求,以及投资、减少投资、扩大投资的反反复复的过程,所以当下的情况很正常。未来光伏行业的潜力、增长空间还很巨大,产业过剩在半年、一年或者稍微长一点的时间重新取得新的平衡。

  CINNO Research:由终端采购需求低迷带来的面板供需压力已迫使LCD TV面板价格在11月全面下降,面板厂将在四季度调低稼动率以应对价格下降,预计将持续到明年一季度需求恢复。预计11月LCDTV面板32"-85"各主要尺寸面板价格,相比10月价格分别下降2-3美元。

  TrendForce:2023-2024年MLCC市场需求进入低速成长期,产业成长空间有限,其主要应用市场是智能手机、车用、PC等。2023全年MLCC需求量预估约41,930亿颗,年增率仅约3%。预估2024年MLCC需求量将微幅上升3%,约43310亿颗。

股市聚焦

  广州住房公积金管理中心:发布关于优化个人住房公积金贷款有关事项的通知,通知提出,家庭名下住房套数以广州市不动产登记机构提供的《广州市自然人不动产(土地、房屋类)信息查询结果》显示家庭(含所有家庭成员)已拥有住房套数核算。对购买我市首套住房的购房人家庭,公积金贷款最低首付款比例为20%

  中证报:10月,多数房企销售额同比下滑,部分头部房企销售回暖,分化进一步加大。百强房企销售额同比下降33.5%,环比下降7.5%。1-10月,销售总额52977亿元,同比下降13.1%,降幅相比1-9月扩大2.8个百分点。不过,成都等核心城市在利好政策带动下,销售规模延续增长态势。

  居外IQI:2022年初到2023年第二季度,12个发达经济体的实际房价下跌了10%。如现利率不变,则到2025年底,实际房价应再下跌14%。如利率稳定在略高于当前的水平,实际房价从峰值到谷底的跌幅将达到35%。而全球金融危机导致的跌幅为13%。

  广东省:公布《广东省国有建设用地使用权交易市场管理规定》共24条,旨在规范交易市场秩序、促进土地高效流转、提高节约集约用地水平,进一步明确国有建设用地使用权交易市场的相关要求,完善国有建设用地使用权交易的规则。自2024年1月1日起施行。

  福建省福州市:11月14日,迎来第五批次国有建设用地使用权出让。当日出让的地块面积9112平方米,用途为商服、城市道路及广场用地,该地块由中洲之星以7200万元摘得,折合楼面地价9877元/平方米。取消出让的四宗地块为涉宅用地。地块采用“限地价、竞首期付款比例、摇号”方式出让。

  江西省南昌市:进行取消地价上限限制、恢复“价高者得”土地竞拍方式后的首次土地出让。此次共出让6宗涉宅用地。最终,高新区地块溢价7%成交,青云谱、东湖区各底价成交1宗,剩余3宗地块流拍,揽金10.81亿元。

来源:东方财富


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