一 重要信息
行业方面,行业板块涨跌互现,房地产服务、旅游酒店、教育、造纸印刷、房地产开发板块涨幅居前,半导体、电子化学品、电子元件、通信设备、汽车服务板块跌幅居前。
➢综合分析
国金证券:当前处于“政策影响End-市场底”阶段,维持“大盘价值防御”策略
国金证券表示,当前我们处于“政策影响End-市场底”阶段,市场波动率或加快上升,维持“大盘价值防御”策略,建议:①银行底仓;②黄金+医药“进攻”;③次选高股息。总体上,央行货币政策框架延续数量型和价格型调控并行方式不变,但数量工具结构的优化、价格工具目标的锚定以及货币政策工具箱的丰富等,旨在不断完善货币政策框架并提升货币政策传导机制的效率。当前板块具备出海“营、利”双升逻辑的行业有:汽车零部件、商用车、专用设备、航海装备、工程机械、白色家电、消费电子。
中金公司:A股信心修复仍需政策支持
虽然2月份以来的修复行情面临波折,但今年预期最为悲观时期可能已经过去。当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平,指数5周连阴后资产价格可能已经反映投资者过于悲观预期,下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善,有助于继续活跃资本市场,再度提振投资者信心,下半年继续多关注阶段性及结构性机会。配置方面,陆家嘴论坛释放积极资本市场改革信号,支持新质生产力发展,证监会发布深化科创板改革8条措施,结合前期集成电路大基金三期成立、大飞机基础研究基金设立等科技领域利好政策,科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块有望表现相对活跃;外需较强背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会;红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化。
华泰证券:资金面、估值面、政策面指引,“七翻身”行情或仍可期待
近期量能回落、消费核心资产降至低位、攻防两端资产切换(红利→A50,出口链→科技),或反映偏弱的基本面预期下市场仍在寻找新的预期差和主线。当前全A风险溢价逼近±1.5x标准差走廊上沿,隐含的地产/M1预期或已实质性超调,后续财政脉冲(领先M1同比约3个季度,去年四季度以来财政力度已有所回暖)等积极线索将逐步显现。市场预期不高的背景下“七翻身”行情或仍可期待,关注三中全会、7月中央政治局会议增量政策。
国投证券:大盘指数没有大幅回调风险,依然是结构为王
目前,维持认为大盘指数在7月三中全会中长期经济改革利好的预期牵引之下市场并没有大幅回调风险,依然是结构为王。结构上,再次重申在强监管周期(中期因素,参考2016—2017年大盘蓝筹结构牛)+绝对收益价值派资金崛起下,市场风格中期预计重返大盘股,微盘股的式微是大势所趋,以高股息为代表的大盘价值+以出海为代表的大盘成长双主线正在逐渐形成,中小盘投资价值会更多收缩体现在基于AI和新质生产力的产业配置价值、并购重组的事件驱动价值与少量优质小盘成长股。
二 操盘必读
1、新华社:国务院总理李强在大连出席2024年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。李强强调,一是深化科技交流合作,为科技创新营造开放、公正、非歧视的环境;二是厚植绿色发展底色,共同推动绿色低碳产业发展;三是维护开放市场环境,维护产业链供应链稳定畅通;四是促进包容普惠发展,及时完善相关法律及治理框架。
2、审计署:2023年度审计工作报告提到,深化重点领域改革,健全完善相关体制机制。全面梳理近年来经济运行中反复出现、经常发生的问题,坚持用改革的眼光审视、用改革的办法解决。谋划新一轮财税体制改革,完善中央与地方财政事权和支出责任划分,加大均衡性转移支付力度,健全转移支付定期评估和动态调整、退出机制。
3、证券时报:多名用户收到了来自OpenAI的邮件,邮件表示,“我们的数据显示您的组织来自OpenAI目前不支持的地区的API流量。”邮件进一步表示,自7月9日起,OpenAI将开始阻止来自非支持国家和地区的API流量。受影响组织若希望继续使用OpenAI的服务,必须在其支持的国家或地区内访问。目前OpenAI的API向161个国家和地区开放,但中国未包含在其中。这也意味着,OpenAI宣布终止对中国提供API服务。
4、券中社:近日网络流传着摩根大通看空中国股市的“小作文”,传言称摩根大通预测沪指或在年内下探至2398点。对此,摩根大通方面表示从未发表过相关研究报告。根据摩根大通预测,到2024年底之前,沪深300基本情境预期是3900点,审慎预期为3500点,乐观预期为4200点;对MSCI中国指数目标点位的基本情境预期是66点,审慎预期是56点,乐观预期是70点。
5、财政部:四部门发布关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知。贴息标准方面,银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的,中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息,贴息期限不超过2年。
国务院总理李强:我们注重固本培元,增强经济发展的基础支撑能力,长短结合、标本兼治打好政策“组合拳”,扎实推动高质量发展。坚持把新技术新产业的发展特征、中国的国情特点及各个地方的优势特色结合起来,在提升创新策源能力、发挥应用场景优势、注重运用市场力量等关键环节下功夫,促进新业态新模式健康成长。
外交部:加拿大考虑对中国电动汽车征收进口关税。对此,外交部发言人毛宁表示,将经贸问题政治化,人为设置贸易壁垒,只会破坏中加或者是世界的正常经贸合作,不符合任何一方的利益。
外交部:欧盟以乌克兰危机期间“支持俄罗斯军工综合体”为由,对19家中国企业实施制裁。对此,外交部发言人毛宁表示,已经向欧方提出了严正交涉,中俄企业开展正常的交往合作,不针对第三方,也不应受到第三方的干扰和影响,我们敦促欧方撤销制裁,也将采取必要措施坚决维护中国企业的正当权益。
外交部:为进一步促进中外人员往来,中方决定扩大免签国家范围,对新西兰、澳大利亚、波兰3个国家持普通护照人员试行免签政策。2024年7月1日至2025年12月31日期间,上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天,可免签入境。上述国家不符合免签条件人员仍需在入境前办妥来华签证。
央行:6月25日,央行以利率招标方式开展了3000亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。数据显示,当日860亿元逆回购到期,因此单日净投放2140亿元。
证券日报:近日,多家银行出手调整中长期大额存单产品发行。继三年期、五年期大额存单暂停发售以后,部分银行已难觅半年期及以上大额存单。除减少新发额度外,不少银行也下调了大额存单利率,其三年期、五年期利率也从过去“3”字头降至当前的“2”字头。
券中社:部分信托公司日前收到监管部门窗口指导,要求全面暂停第三方代销业务。有信托公司内部人士表示,收到的是属地监管部门的口头通知,后续监管部门或有相关文件下发。
财联社:6月25日,距离公募降佣截止日仅剩3个工作日。基金公司与券商下调佣金协议的重新签署也陆续收官。根据4月30日监管下发的降佣标准,被动股票型基金产品交易佣金费率不得超过万分之2.62;其他类型则不得超过万分之5.24。
上海证券报:境内首批投资沙特阿拉伯市场的ETF——华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF和南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF于6月24日正式发行。在投资者全球资产配置需求升温的背景下,近年来国内公募基金普遍加大了对QDII产品的布局力度。
国家新闻出版总署:2024年6月份国产网络游戏审批信息公布,共104款游戏获得版号。其中比较知名的游戏包括腾讯旗下《洛克王国:世界》、阿里灵犀旗下的《如鸢》、中青宝《阿德维图》《了不起的 0516》《全明星觉醒》、雷霆《道友来挖宝》《黑星勇者成名录》《问剑长生》、三七互娱《斗罗大陆:猎魂世界》等。
每日经济新闻:6月25日最新参考价显示,24年飞天茅台散瓶批发参考价从前一日的2080元上涨至2150元。原箱的24年飞天茅台的批发参考价涨至2450元/瓶,前一日2420元/瓶。近日,有市场消息称,12瓶装飞天茅台即将取消投放,飞天茅台开箱政策也将取消。部分茅台经销商还收到了15年陈年茅台、精品茅台暂停发货的通知。此举被业内解读为茅台稳价的有力举措。
中国证券报:维生素D3市场惜售情绪浓郁,贸易商价格大涨。目前主流厂家依然处于停签停报状态。经销商市场目前主流接单价上涨至75-80元/公斤左右,且货源难寻。后期厂家报价看涨,经销商市场行情预计随之上行调整。根据报价,当前维生素D3价格为78元/公斤,相比5月底已暴涨42%。除维生素D3之外,近期,新和成集团对其饲料级VE50%产品实施了出口报价的显著上调,此动向也引发了业界广泛关注。
证券时报网:6月25日,生猪期货主力合约2409跌至17300元/吨,较6月初18700元/吨高点下行超8%。分析师表示,短期内,生猪养殖盈利空间尚可,规模养殖场滚动增重出猪情绪不减,加之前期部分二次育肥猪源陆续出栏,当前市场猪源充足。不过天气逐渐高温,且时间临近暑假,消费端难显价格支撑点;故而短期内市场或维持供强虚弱态势。
每日经济新闻:近日,国家药品监督管理局批准了诺和诺德研发生产的诺和盈(用于长期体重管理的司美格鲁肽注射液)在中国的上市申请。诺和诺德称,这是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的胰高糖素样肽-1受体激动剂(GLP-1)周制剂。
央视新闻:嫦娥六号探测器已于本月初先后完成月球背面软着陆、采样、起飞、月球轨道交会对接及样品转移等工作,按计划,嫦娥六号将于6月25日返回地球。
中物联:1-5月,我国冷链物流总额为2.76万亿元,同比增长4.0%;冷链物流需求总量为1.91亿吨,同比增长4.2%。冷库出租单价虽然有所下降,但出租率提高了10个百分点左右。
新京报:截至6月25日中午12时,商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请11.3万份,近一周以来新增补贴申请数量超3.6万份,呈现加快增长态势。
宁德时代董事长曾毓群:行业如果要比,要比技术,比技术带来的长期价值、可持续的价值,以及安全可靠性的性能,这才是要比赛的地方。不是买购买时候的价格,是卷整个生命周期,是卷质量,卷安全。
TechInsights:2024年中国第二大网络购物节618期间,智能手机销量同比下降2%至1310万部,但由于平均售价上涨,智能手机市场价值同比几乎持平,为623亿元,超过了同比萎缩3%的网络商品交易总额(GMV)。
Canalys:2024年,印度PC和平板电脑出货量将增长11%,2025年将再增长15%。
中国建设报:住建部、金融监管总局日前联合召开保交房政策培训视频会议,会议指出,为进一步发挥城市房地产融资协调机制作用,更好满足城市房地产项目的合理融资需求,要压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任;完善机制组成,健全项目推送反馈管理,加大项目修复力度;加强“白名单”的审核把关;指导银行做好融资支持;做好经验总结和经验推广。
上海证券报:苏州市发布最新合法产权住房落户政策,拥有合法产权住房者,即可申请入户。从此前的“人才落户”“创业落户”到最新的“产权住房即落户”,从“买房不限购”到“买房即落户”。
券商中国:近日,多地继续出台楼市新政。山东青岛发布通知,支持国有平台公司将收购的存量房源用作市场化租赁住房、保障性租赁住房等用途;广东江门发布公告,以合理价格征集已建成未出售的商品房用作保障性住房;海南儋州发布楼市新政提出,非海南户籍但在海南实际居住满183天的常住人口,在儋州市购房享本地居民同等待遇;此外,广东深圳、中山两地公积金管理中心签署合作协议,深中住房公积金互认互通、一体化融合发展进入新阶段。
财联社:北京土拍市场再现高总价地块,6月25日,北京朝阳区十八里店一地块成功出让,由金隅以底价63.8亿元斩获,溢价率0%。截至2024年6月25日,北京共成交18宗涉宅用地,成交规划建筑面积229.63万平方米,共计土地出让金达720.46亿元。
浙江省杭州市:公开征求意见采集采纳情况。采纳将省级人才纳入保障范围的建议。采纳将各类人才家庭主申请人学历从全日制研究生放宽至非全日制研究生的建议。采纳调整单身年龄限制的建议。采纳明确无批地建房记录的范围为杭州市内的建议。
四川省成都市:中心城区6月25日迎来全面取消限购后的首场土地拍卖活动,涉及4宗宅地,总出让面积约12.78万平方米,总规划建筑面积约30.37万平方米,起拍价约39.1亿元。最终4宗地共揽金约40.6亿元。
吉林省长春市:将阶段性提高单笔贷款最高额度,执行期限到12月31日。购房所在地在主城区及开发区(不含双阳区、九台区),有共同借款人的单笔贷款最高额度由原来的90万元提高至100万元;无共同借款人的单笔贷款最高额度由原来的60万元提高至80万元。
来源:东方财富
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