一 重要信息
行业方面,行业板块涨少跌多,医药商业、能源金属、医疗服务、中药板块涨幅居前,保险、航天航空、非金属材料、教育、船舶制造、半导体板块跌幅居前。
➢综合分析
中信证券:A股当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上
中信证券研报指出,展望2025年,A股当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上,核心城市房价企稳和社会融资增速回升将成为发令枪,国内的信用周期、宏观价格、A股盈利都将迎来周期上行的新起点,A股的投融资生态、投资者生态、产品生态也站上了全新的起点;个人投资者和机构投资者资金接力入场将是行情的主驱动,ETF将成为重要的配置工具,市场风格主导将由个人投资者逐步切换至机构投资者,在马拉松行情中,绩优成长、内需消费、并购重组将成为三条重要赛道。
招商证券:市场可能重回蓝筹、质量风格
市场在经过了前期快速上行,行情扩散后,将会进入一段时间相对平稳的阶段,为下一个阶段的行情进行蓄力。前期诸多政策在公告后逐渐进入验证期,而部分获利盘在年底有动力落袋为安。而短期赚钱效应出来后,资金仍会继续寻找新的机会。总体来看,11月将会继续体现为震荡,结构分化的局面,随着化债政策靴子落地,打开地方财政腾挪空间,对于后续助推经济企稳回升意义重大,市场可能重回蓝筹、质量风格。行业层面,仍兼顾以“稳增长”“智安医”为主要的选择方向。从行业和风格配置角度考虑,我们判断,在前期中小风格占优之后,随着中小风格补涨到位,交投占比出现较高的情况,并且此前大家预期的并购可能会随着IPO节奏的逐渐恢复有所弱化,中小风格继续进一步占优的概率降低。后续,随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期,偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑。
海通证券:财政政策发力或推动A股走向基本面驱动
美国大选落地,海外迎来变局,特朗普主张对内减税、对外加关税、支持传统能源和制造回流,对美国经济具有双面影响。在特朗普新的政策取向下,美股或有支撑,美债利率或上行,美元长期偏强,黄金行情待续,能源价格承压。内因是影响A股的关键变量,当前国内政策底已现,财政政策发力或推动A股走向基本面驱动,结构上关注主线科技制造以及中高端制造。
广发证券:推荐两个重要选股思路
化解风险的财政(化债、收储、银行注资)已经逐步在落地过程中,包括一些地产公司的境内债务重组工作也陆续展开,这些措施都有助于兜底系统性风险、同时消除A股市场的熊市思维。在这样的背景下,A股市场的思路就会以找机会为主。但是,不确定特朗普的关税政策和我们国内刺激需求的财政力度。事实上,过去一段时间,市场在博弈这些问题的过程中,轮动速度也都比较快,对机构而言并不友好。鉴于此,我们继续推荐两个重要的选股思路:一是连续12个月PB破净。目前,A股连续12个月破净的公司大约220余家,后续可以关注这些公司公布的估值提升计划,可能包括并购重组、加大分红和回购力度等,这些措施刚好也与近期的政策相互配合(鼓励科创并购、3000亿再贷款支持回购和增持股票)。二是实际控制人的股权协议转让:往往预示未来公司有重大变化,包括订单、业务合作、资产重组等等。
二 操盘必读
1、新华社:《国务院关于修改<全国年节及纪念日放假办法>的决定》公布,自2025年1月1日起施行。决定规定,全体公民放假的假日增加2天,即农历除夕、5月2日。全体公民放假的假日,可合理安排统一放假调休,结合落实带薪年休假等制度,实际形成较长假期。除个别特殊情形外,法定节假日假期前后连续工作一般不超过6天。
2、新华社:地方国企改革和监管工作视频会议召开,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并讲话。他强调,要深化国资国企改革,提升国资监管效能,扎实推进国有企业高质量发展,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业作出更大贡献。
3、央视新闻:2024低空装备产业创新发展大会日前在广州举行。我国将在粤港澳大湾区探索智能网联“无人机+汽车”一体化产业发展新模式。工信部副部长辛国斌表示,要充分挖掘大湾区低空旅游、城市物流、空中交通、跨境运输、海上作业等场景需求,特别是统筹智能网联新能源汽车和无人机产业的基础和优势,在空地一体立体交通网建设方面积极探索,推动低空装备规模化应用和低空产业集聚化发展。
4、证券时报网:国家医保局办公室和财政部办公厅日前发布关于做好医保基金预付工作的通知,支持有条件的地区进一步完善预付金管理办法,通过预付部分医保基金的方式帮助定点医疗机构缓解医疗费用垫支压力,激励定点医疗机构更好地为参保人员提供医疗保障服务。
5、上观新闻:上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议,要求按照市委部署,打造医学人工智能高地;支持上市公司并购重组;推动银发经济高质量发展。
央视网:今年以来,在“两新”政策推动下,工业领域加快实施设备更新行动,有力拉动了投资增长、促进了产业发展、释放了内需潜力、支撑了绿色转型。工信部表示,下一步,我国将在包括石化化工行业、钢铁行业、汽车行业、工业母机行业、船舶行业等在内的27个工业重点行业领域进行大规模设备更新。
央视网:海关最新数据显示,今年前10个月,长三角区域进出口总值13.21万亿元,同比增长5.3%,占全国进出口总值的36.7%。其中,汽车出口2745.3亿元,同比增长5.4%,占全国的39.3%;集成电路出口3743.4亿元,同比增长16%,占全国的40.2%;船舶出口1651亿元,同比增长74.6%,占全国的64%。高精尖、高端制造产品出口快速增长。
界面新闻:继银行存款挂牌利率、贷款市场报价利率(LPR)和存量房贷利率下调后,市场开始关注同业存款利率是否也会下调。此前有媒体报道,利率定价自律机制成员拟发布倡议,规范较高的同业活期存款定价。多位受访业内人士表示,尽管尚未收到正式的通知或文件,但同业存款利率调降“从逻辑链条上来看合理且有必要”。
财联社:加拿大矿业大亨、艾芬豪矿业有限公司董事长罗伯特·弗里德兰表示,自“特朗普1.0”时代以来,中国减少了对美国经济的敞口,使其更有能力抵御这位当选总统拟议中的关税政策。中国还有很多牌可以打。中国对美国的出口远低于上届特朗普政府时期。因此,与七八年前相比,他们对美国关税的敏感度要低得多。
央行:11月12日,央行开展1255亿7天期逆回购操作,中标利率1.5%,与上期持平。
大湾区之声:香港新一份施政报告宣布成立“发展低空经济工作组”,香港特区政府财政司副司长黄伟纶以组长身份召开工作组的首次会议。会议上,工作组讨论了香港低空经济的整体发展策略和工作计划,其中提到,将加强与内地对接,促进大湾区内的跨境低空飞行活动。
证券时报网:第十五届中国国际航空航天博览会在广东珠海开幕,歼-35A、歼-15T、彩虹-9中高空长航时无人机等多款航空航天重大工程及在珠海航展上首次亮相。机构表示,歼-35正式亮相意味着我国空军将同时拥有两款隐形战斗机,成为全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。
财联社:第十五届中国国际航空航天博览会上,中国商飞签订多项协议,其中包括中国国航与中国商飞签署C929客机首家用户框架协议。这也意味着中国国航意向成为C929宽体客机的全球首家用户。
财联社:10月国内新能源车企零售销量TOP10榜单名单中,榜首继续属于比亚迪,同环比涨幅较9月均提升明显;涨幅最明显的是奇瑞汽车,10月零售销量同比增长416.3%;特斯拉中国10月零售销量环比大降43.9%,意外跌出前五;排名第十的广汽埃安延续销量下滑“魔咒”,成为榜单唯一同比下滑的车企。
澎湃新闻:近期市场传出全球最大光伏组件供应商晶科能源有意上调第三代Tiger Neo组件报价的消息,该公司对此回应称,2025年650W以上双面组件供应在较高需求下势必产能紧张,可能无法满足所有的需求和获得足够的产能分配。
央视财经:全国首个小微型低空经济服务站在广东深圳启用。无人机5分钟内就能把快递从各配送网点直接运输到服务站。一个服务站服务周边三个小区,大约8000户居民,快递员送快递能减少一半时间。
财联社:百度世界2024现场,百度发布首款眼镜——小度AI眼镜。百度方面表示,小度AI眼镜将于明年上半年正式上市,有记者从现场展台处工作人员了解到,这款智能眼镜售价目前还未最终确定,可能为2000元出头。
IT之家:摩尔线程宣布开源高性能线性代数模板库MUTLASS,以便开发者能够更高效针对摩尔线程全功能GPU的MUSA Core及TensorCore等单元进行编程,加速基于国产GPU的算子开发以及算法创新。
IT之家:小米官方宣布大模型已经实现了从一代到二代(MiLM2)的升级迭代。据介绍,第二代大语言模型在10大能力维度上,相比于第一代模型平均提升超过45%。
证券时报:日前,湖北荆州、贵州贵阳、广东深圳等地均出手稳楼市。其中,荆州实施购房和契税补贴,最高补贴10万元,同时降低首付比例、优化财税支持政策;贵阳、深圳均优化了住房公积金政策,深圳主要是提高公积金贷款额度,且满足多种上浮情形时上浮比例可累加,家庭共同申请最高可贷220万元。
广东省广州市:发布《关于房票安置“房源超市”的通告》,为充分拓宽被征拆户的安置选择面,满足更加灵活、多元和个性的安置购房需求,本市所核发的房票可购买的房源范围为广州市全域范围内可售的新建商品房。
重庆市:在诸多利好政策加持下,楼市回暖态势更加明显。10月,全市新建商品房网签成交量环比增长37.8%,新建商品房和二手房成交总量环比增长14.1%;其中,中心城区商品住房成交72.2万平方米、环比增长61.7%。
江苏省苏州市:10月,全市共认购新建商品住房5441套(73万平方米),环比增长50%,同比增长10.7%,达到全年单月成交量最高点;二手房签约量同比增长66.8%,环比上涨88.6%。改善型购房者出手意愿增强,市场转化率显著提升。
广东省河源市:发布《河源市促进房地产市场销售若干措施》。支持港澳居民来河源市购房。对到河源市行政区域内购房的港澳居民,优化结算支付、按揭贷款等服务,便利港澳居民购房业务办理。
湖北省鄂州市:发布《关于进一步优化完善促进我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。加大“新鄂州人”购房补贴力度。对非鄂州户籍在本市新购买新建商品住房的,每套奖补购房消费券提高至5万元。
来源:东方财富
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