一 重要信息
行业方面,行业板块涨跌互现,互联网服务、电源设备、通信服务、通信设备、消费电子板块涨幅居前,商业百货、煤炭行业、石油行业、酿酒行业、医药商业板块跌幅居前。
➢综合分析
中信证券:黄金中长期仍存在较大配置机会
中信证券研报指出,2025年黄金表现宏观面应重点关注财政和通胀的表现,交易面应关注央行购金和地缘冲突。站在中长期叙事背景下,中信证券认为2025年美国“稳财政”的风格并不一定能够驱动黄金价格进一步上行,仍需关注财政扩张规模。全年来看,黄金行情尚未结束,料将呈现高位震荡的行情,全年中枢或仍位于2800美元/盎司左右。2025年二季度,受限于美元偏强因素影响黄金价格或存在压力,下半年应重点关注美国通胀与增长节奏错配问题对黄金价格的驱动。中长期在美国债务叙事和“去美元化”趋势的带动下,黄金中长期仍存在较大的配置机会。
中信建投:国资委央企市值管理意见出台,行业估值回归可期
中信建投研报指出,国资委发布央企市值管理九条意见,着力打造一批优质央企上市公司,鼓励央企开展有利于提高投资价值的并购重组和处置破净上市公司,着重强调稳定投资者回报预期,尤其是现金分红的稳定性、持续性和可预期性,加强投关和信息披露工作。意见的出台将促进央企并购重组活跃度,增强投资回报与投资者信心,引导建筑装饰行业央企向净资产回归,建议关注相关央企。
华泰证券:供给强约束下制冷剂行业或具备长期配置价值
华泰证券研报指出,2024年以来制冷剂已步入景气周期,供给强约束下行业或具备长期配置价值。据百川盈孚,12月17日R22/R32/R134a/R125价格较年初上涨67%/135%/43%/37%,供需共振下2024年以来二代/三代制冷剂整体步入景气,外贸价格亦逐步上行。考虑到2025年R22配额大幅削减而HFCs配额延续偏紧趋势,有望持续支撑行业盈利。中长期而言,由于配额制下制冷剂供给侧面临强约束,叠加空调/汽车以及出口需求支撑,行业盈利有望保持改善趋势。
华金证券:视频生成赛道比拼或进入白热化阶段
华金证券研报指出,主要参与者12月密集发布新品,视频生成赛道比拼或进入白热化阶段。12月3日,腾讯混元大模型正式上线视频生成功能并实现开源,参数量达130亿,并在综合评测中呈领先趋势;12月10日,OpenAI正式发布Sora系列产品;12月14日,Pika Labs正式发布了2.0版本;12月17日,Google发布Veo 2视频生成模型;快手亦宣布将于近期发布可灵AI 1.6版本。视频生成赛道重要参与者先后发布重磅产品,或持续点燃AI视频热潮,建议持续关注国内映射产品以及相关受益上下游产业。
二 操盘必读
1、新华社:国务院研究室综合一司司长刘日红在接受采访时表示,明年要实施更加积极的财政政策,其中“更加积极”主要体现在三个方面。一是体现在规模上,明年将提高财政赤字率、增加发行超长期特别国债、增加地方政府专项债券的发行使用;二是在进度上,明年要加快各项财政资金的下达、拨付,尽早落实到项目上、形成实际工作的成果;三是在结构上,优化财政支出结构,提高资金使用效益,从一个侧面体现了明年财政政策更加积极发力的方向。
2、中国证券报:商务部新闻发言人何咏前在商务部例行新闻发布会上表示,商务部将落实好促进服务消费高质量发展的政策文件,不断丰富服务消费供给,创新多元化消费场景。培育壮大新型消费,加快出台推进首发经济的政策文件,发展冰雪经济、银发经济,促进数字消费、绿色消费、健康消费。
3、第一财经:有记者就美国政府针对中国路由器制造商TP-Link发起国家安全方面的调查进行提问。对此,商务部发言人表示,美方的有关调查应客观理性,而不是无中生有,搞有罪推定。外交部发言人则表示,中方将采取坚决措施,坚定维护中国企业的正当合法权益。
4、财联社:据多方了解,有券商研究所已在内部发文,加强对分析师的管理,要求分析师要全面规范自身言行,严守执业准则,强调研报是观点的唯一标准,不要为博眼球说一些出格的话语,不要为了吸引客户、附和热点而放宽标准,不可存侥幸心理试探监管红线。
5、界面新闻:字节跳动发布风险提示称,近期,资本市场出现炒作“豆包概念股”现象,流传着众多夸大其词甚至是虚构的内容,涉及字节跳动资本开支、数据中心花费、AI 硬件、应用合作等多方面。请投资者切勿轻信市场传言,以免遭受不必要的投资损失。
央视新闻:国家主席习近平来到横琴粤澳深度合作区考察。习近平强调,在新的起点上,希望大家按照中央要求,锐意改革、聚力攻坚,携手开创合作区建设新局面。要不断加强基础设施“硬联通”、规则机制“软联通”、琴澳居民“心联通”,加快建成琴澳经济高度协同、规则深度衔接的制度体系,把琴澳一体化提升到更高水平。
央行:12月19日,央行开展806亿元7天期逆回购操作,净投放145亿元。
国家能源局:11月份,全社会用电量7849亿千瓦时,同比增长2.8%。从分产业用电看,第一产业用电量104亿千瓦时,同比增长7.6%;第二产业用电量5399亿千瓦时,同比增长2.2%;第三产业用电量1383亿千瓦时,同比增长4.7%;城乡居民生活用电量963亿千瓦时,同比增长2.9%。
国家能源局:2024年,我国能源安全保障能力和绿色低碳发展水平进一步巩固提升。全年全国煤炭产量约47.6亿吨,原油产量连续六年回升,天然气产量连续八年增产超百亿方,能源自给率保持在80%以上。
财联社:美国昆尼皮亚克大学的一项最新民调显示,51%的美国选民反对特朗普对墨西哥、加拿大和中国的进口商品征收关税。其中,大多数民主党人和独立人士都对关税表现出了明显的怀疑情绪,而共和党人则倾向于支持关税政策。
证券时报网:美国当选总统特朗普对一个旨在防止政府部分停摆的两党政府支出法案表示反对。特朗普称,除非美国民主党“终止或延长债务上限”,否则他不会同意这一法案的通过。特朗普说,债务上限的最后期限是民主党设置的一个“陷阱”。特斯拉CEO马斯克也反对这项支出法案。
央视网:截至目前,我国5G基站总数超过414万个,平均每万人拥有5G基站数达到29个,提前完成了“十四五”期间5G建设发展目标。5G网络全面覆盖政务中心、文旅景区、交通干线等重点热点场所,并不断向农村边远地区拓展,5G应用已经融入97个国民经济大类中的80个。
第一财经:近日,《银发经济蓝皮书:中国银发经济发展报告(2024)》发布。《蓝皮书》称,据相关测算,目前中国银发经济规模在7万亿元左右,约占GDP的6%。银发经济不仅是应对老龄化挑战的必要手段,也是推动城市可持续发展的重要力量。通过科学规划和有效实施,银发经济将为经济注入新的活力。
人民日报:第五批国家组织高值医用耗材集中带量采购在天津开标产生中选结果,纳入人工耳蜗、外周血管支架两类产品。本次集采人工耳蜗类耗材单套(含植入体、言语处理器)价格从平均20余万元降至5万元左右。
上海证券报:上海市国资委近期出台了《关于优化市国资委监管企业分类监管的意见》。《意见》明确了分类分层。为充分引导培育战略性新兴产业、未来产业发展和推动传统产业转型升级,首创设立科创层,遴选一批符合条件的子企业纳入科创层,加强穿透监管,助力政策精准“滴灌”。
21财经:据悉,《金融产品网络营销管理办法》有望近期发布,内容包括多项金融产品的展示规范,比如,网络营销内容涉及产品名称、利率费率、获利模式、费用构成等关键信息与合同条款保持一致;资管产品不得依据业绩比较基准高低排序展示;非银支付机构不得将贷款、资管产品列入支付选项等。
21财经:个人养老金制度在我国全面实施后,各家银行又开始了“抢户大战”,这一次,银行不仅盯上了开户,还有存入资金。据了解,目前江苏银行、南京银行的个人养老金存款的3年至5年期利率高达3.5%,远远高于当前普通存款的利率。
界面新闻:经历了11月理财规模增长之后,进入12月第二周,在年末回表压力之下,银行理财的规模开始回落。分产品类型来看,现金管理型产品首当其冲,存续规模为7.54万亿元,较前值回落1122亿元。
证券时报网:近日,微信小店开始灰色测试“送礼物”功能,并发布了相关使用指南。据悉,除了珠宝首饰、教育培训类目外,其余微信小店商品将默认支持“送礼物”功能,且商品款式原价不得高于1万元。消息一出,即在微信生态中引发震荡,业内人士认为,这一功能或可复制当年“微信红包”对支付市场的影响,且尤其是在圣诞节、元旦、春节、情人节等密集且系列、重要的节日前开启。
北京发布:北京移动日前在北京经济技术开发区成功开展了北京首个“5G-A组网无源物联技术”试点,这也是 5G-A 在轻量应用方面的首次试水。
IT之家:哈尔滨国际航空枢纽建设大会上,中国商飞公司副总经理魏应彪表示,比C929更大的C939飞机目前正在进行预研。另外,中国商飞还在布局下一代飞机,包括电能,氢能,混合能源,可持续航空燃料等。
IT之家:东方空间ORIENSPACE日前宣布其“原力-110”发动机燃气发生器试车成功,标志着中国民营航天液体火箭发动机研制取得重大进展。
人民邮电报:第三代合作伙伴计划(3GPP)宣布,近期无线接入技术规范组(RAN)第106次全会通过了3GPP无线接入网首个6G标准项目——6G场景与需求研究项目。这一项目得到了全球超过56家公司联署支持。其中,中国移动与美国运营商Verizon、日本运营商NTT DOCOMO和欧洲运营商德国电信共同担任报告人。
IT之家:TCL日前举办技术发布会,万象分区、量子点Pro 2025、绚彩XDR等一系列Mini LED技术亮相,标志着TCL在Mini LED技术领域的又一次突破与革新。
新京报:近日,“取消公摊”成为热门话题并登上微博热搜,去年以来,张家口市、衡阳市、合肥市、湘潭市、肇庆市以及广西壮族自治区等地均提出过要探索套内面积计价。专家表示,计价方式的变化对房价的影响较小,但按套内面积计价有利于购房者更直观地了解实际价格,预计后续将有更多城市跟进出台相关规定。
第一财经:“取消公摊”正逐步从“民间呼声”落地为现实。一周内已有两城宣布要推进“取消公摊”。专家称,“取消公摊”后税费、物业费也应该相应按照套内面积来计算,“取消公摊”将对房地产行业的固有模式构成冲击,需要新的配套政策来支持。
澎湃新闻:融创对万达集团提起仲裁,要求其支付95亿元万达商管战略投资回购款,事涉早先融创与大连万达商业管理集团签订的战略投资协议,目前该仲裁申请已被受理。
中指研究院:2024年受保租房大规模入市及居民收入预期偏弱等因素影响,重点城市住宅租金出现下跌。1-11月,全国50城住宅平均租金累计下跌2.72%,一线、二线及三四线代表城市分别下跌2.29%、3.01%、2.38%。
浙江省杭州市:12月19日出让2宗住宅用地,均溢价成交,共收金25.92亿元。其中,萧山区北干东单元地块经过70轮竞价,由海威置业、中天美好集团联合体以18亿元的价格竞得,溢价率76.5%。
来源:东方财富
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