北京九盛融汇投资管理公司欢迎您！
010-64246588
一 重要信息
行业板块多数收涨，航天装备、航海装备、医疗服务、影视院线、广告营销、白酒板块涨幅居前，电子化学品、半导体、能源金属、元件板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量接近3800只，近百股涨停。医药板块相对强势，立方制药2连板，双鹭药业、联环药业、哈药股份涨停。人形机器人板块活跃，日盈电子、晋拓股份、中鼎股份涨停。AI应用端盘中异动拉升，欢瑞世纪7天4板，福石控股触及20CM涨停。
➢综合分析
华泰证券：等待AI资本开支和业绩验证
配置上，短期科技超跌后或有修复，但拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注四条线索：1）国产AI算力，包括昇腾生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用；2）存储，尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链；3）受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备；4）受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。
中信建投：证券板块估值修复空间显著
券商中报预告业绩超预期，并购整合与科创业务共振驱动ROE中枢系统性抬升，板块估值修复空间显著。2026Q2日均成交同比+132%，科创板在审85家、硬科技上市提速，跟投与直投浮盈释放通道打开。2026Q1行业权益乘数从4.75倍升至5.03倍，扩表积极性提升；同期科创50大涨，自营弹性显著释放。截至7月3日证券ⅡPB仅1.25倍，处近5年41%分位，估值与景气度明显背离，看好预期差修复。
中金公司：星间链路成为大型星座标配，牵引超500亿元激光通信增量市场
星间链路成为大型星座标配，牵引超500亿元激光通信增量市场。星间链路使航天器不依赖地面站直接通信，可解决全球布站难题、提高数据回传实时性，已成为大型星座组网互联的必要配置。激光链路凭借可用带宽大、速率高、体积小功耗低、抗干扰能力强、无频谱管制等优势，成为主流技术路径，卫星互联网需求牵引下，全球激光通信终端市场可达502亿元。星间激光链路成为大型星座标配，牵引星间激光通信终端需求扩张。随着卫星互联网建设推进，激光通信产业发展有望加速，建议关注核心零部件供应商及下游终端厂商投资机会。
中信证券：CDU技术路径演进，电子屏蔽泵迎历史性替换拐点
中信证券指出，机柜功率密度提升、液冷成标配、海外准入机制放宽及技术路线更迭，正共同驱动液冷泵行业发展。从产业链看，循环泵作为CDU的核心动力设备，据测算其占总BOM的20%—30%，直接决定系统的流量与运行稳定性。液冷泵并非基础通用硬件制造，其准入门槛高度依赖多学科协同开发与长周期可靠性验证，业内具备实质供应能力的企业有限。随着机械泵向屏蔽泵的技术替代加速，具备绝对密封、高无故障运行时间、定制开发能力及核心客户验证履历的供应商，将确立显著的竞争优势。
今日要闻
2026年7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，将卫星顺利送入预定轨道，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，发射及一子级回收任务取得圆满成功。此次任务是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收，标志着我国在重复使用火箭技术领域取得历史性突破，将为加快提升我国进出空间能力奠定坚实基础。长征十号乙运载火箭成为我国首型成功实施回收的重复使用运载火箭。
国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》 到2030年新型储能装机容量力争达到3亿千瓦
7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，为我国如期实现2030年前二氧化碳排放达到峰值目标描绘了“路线图”。接下来五年，我国能源结构将进一步调整优化。“十五五”时期是碳达峰的关键期、攻坚期，既要完成2030年国家自主贡献目标，也要为“十六五”碳排放总量稳步下降打下坚实基础。《行动方案》结合行业领域重点工作，系统部署了22项重点任务、6项重大工程。
国家能源局：稳妥有序关停一批具备条件的30万千瓦级及以下煤电机组
国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。其中提到，大力推动火电节能降碳。稳妥有序关停一批具备条件的30万千瓦级及以下煤电机组，鼓励按新一代煤电要求建设替代机组；推动实施一批60万千瓦级煤电机组超（超）临界跨代升级改造。支持对具备条件的机组实施零碳低碳燃料掺烧和碳捕集利用与封存（CCUS）改造建设，改造建设后度电碳排放水平应降低10%左右。实施一批煤电、气电与新能源融合项目，支持煤电与新能源通过储热储能耦合调峰及顶峰、一体化汇集送出等方式，达到融合降碳效果。
华为大动作！国内首个NPO光互连MSA启动 行业景气度有望维持上行
华为联合产业伙伴共建国内首个NPO光互连MSA（多源协议，Multi-Source Agreement），光通信标准生态迈出关键一步。有机构指出，AI需求爆发，光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量，新连接有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。
Meta算力过剩？扎克伯格公开否认：市场需求非常大 租出去更赚钱！
上周，社交媒体巨头Meta被曝计划对外租售闲置算力，引发算力过剩恐慌，并一度带崩全球芯片股。面对“算力过剩”质疑，Meta首席执行官马克·扎克伯格日前在接受采访时进行了公开否认。扎克伯格表示，Meta需要尽可能多的算力，但在当前AI产品运行与开发所需（算力）资源极度紧缺的市场环境下，他也在考虑，如果将Meta的部分AI基础设施对外出租，是否能带来更高的价值。
二 操盘必读
李强主持召开国务院常务会议：
据央视新闻，李强主持召开国务院常务会议，听取数字中国建设情况汇报。会议指出，要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。此外还研究新兴支柱产业培育有关工作。会议指出，要全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，加速技术迭代和生态完善。
霍尔木兹海峡暂时关闭：
当地时间12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称，对霍尔木兹海峡内一艘船只进行警告射击。声明称，由于此次不安全局势是“由外国势力非法干预造成的”，霍尔木兹海峡将暂时关闭，直到另行通知。在美国结束对该地区的干预之前，任何船只都不得通行。
算力：
据央视财经报道，一家专注半导体全产业链投资的机构，从天使轮开始陆续向一家GPU芯片企业投入2.5亿元，目前投资回报率达到150倍。有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。
中医药振兴发展：
国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》，请认真组织实施。《规划》实施要坚定不移贯彻新时代卫生与健康工作方针，坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药规律和特点，完善中医药传承创新发展机制，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界，为推动“十五五”时期健康中国建设取得决定性进展提供有力支撑。
液化天然气制甲烷首次应用于长征系列火箭：
记者10日从中国石化获悉，在海南成功实现网系回收的长征十号乙运载火箭，首次规模化应用了液化天然气制备的高纯甲烷新型航天燃料，标志着我国商业航天在燃料多元化供给领域取得关键性技术突破。作为我国首枚采用液氧甲烷推进剂的商用可回收运载火箭，本次发射所用甲烷燃料纯度达98.7%，全部实现国内自主供应。
三星电子半导体工厂或提前投产：
据报道，行业消息人士周日透露，三星电子正着手将其龙仁芯片集群首座半导体工厂的投产时间提前至2029年，比原计划提早一至两年。“首座工厂提前投产将使三星能够更快地应对全球对人工智能芯片迅速增长的需求，”一位行业官员表示。
香农芯创业绩预告：
香农芯创(300475.SZ)公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为35.00亿元-40.00亿元，同比增长2118%-2434%。报告期内，海普存储相关业务收入及盈利能力较上年同期大幅提升，对公司本报告期经营业绩产生积极影响。注：公司Q2净利润预计21.73亿-26.73亿，Q1净利润13.27亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长63%-101%。
存储芯片：
SK海力士CEO郭鲁正表示，当前冲击电脑、汽车及消费电子市场的存储芯片短缺局面，大概率会延续至2030年之后。在这家韩国企业周五完成创纪录的美国上市后，郭鲁正首次接受采访时提到，客户纷纷签订长期合约，正是因为他们认定短缺状况会持续更久。
氦气出口管理：
依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定，商务部、海关总署决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理。公告自公布之日起执行，后续相关调整将另行公告。
电力：
据国家发改委消息，今年以来，国民经济持续向新向优发展，终端电气化水平稳步提升，叠加近日全国多地出现高温天气，电力负荷快速攀升。7月10日，全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。
MLCC：
据财联社报道，在日韩大厂削减消费类产能、转产高利润AI/车规料背景下，一场以MLCC电容为主，包括电阻电感电磁等被动电子元件的“结构性紧缺”席卷市场。MLCC与存储突围的路径不同，国内MLCC的替代路径是渐进式的，沿着“消费电子-国内汽车电子-国内AI服务器-全球供应链”逐级突破。
航空能源：
中国石化宣布完成对中国航油的重组工作，中国航油正式成为中国石化二级全资子公司。这是推进中央企业战略性、专业化重组的重要举措，也是服务国家战略、应对国际竞争的主动作为，将提升保障国家航空能源供应安全能力和水平，推动航空能源供应绿色低碳转型，更好地服务人民美好出行需要。
健身：
据央视新闻，李强主持召开国务院常务会议，审议通过《全民健身计划(2026-2030年)》。会议指出，要多渠道增加全民健身场地设施，优化健身普及方式，创新发展健康产业，更好守护人民群众全生命周期健康。
燃气轮机：
据央视财经报道，根据美国投资研究机构Melius Research的估算，过去三年，燃气轮机的价格累计上涨了约300%。GE Vernova的股价也在过去六个月累计上涨了超过70%，甚至它的行业竞争对手，如卡特彼勒、西门子等，也都实现了快速增长。
紫光股份：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为19.10亿元-23.20亿元，同比增长83.50%-122.89%。注：公司Q2净利润预计11.22亿-15.32亿，Q1净利润7.88亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长42%-94%。
中国卫星：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3050万元-3650万元，同比扭亏为盈。注：公司Q2净利润预计0.73亿-0.79亿，Q1净利润-0.43亿，据此计算，Q2净利润预计环比扭亏为盈。
巨力索具：公司收到河北证监局下发的《行政处罚决定书》，因在深交所互动易平台回复投资者提问时未准确披露商业航天领域产品应用情况、订单金额及占比等，构成误导性陈述。河北证监局决定对公司责令改正，给予警告，并处以450万元罚款；对时任董事会秘书张云给予警告，并处以300万元罚款；对时任总经理杨超给予警告，并处以200万元罚款。
中信证券：预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为233.43亿元，同比增长69.59%。注：公司Q2净利润预计131.27亿，Q1净利润102.16亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长28%。
赛力斯：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为亏损15亿元-18亿元，同比转亏。注：公司Q2净利润预计亏损22.54亿-亏损25.54亿，Q1净利润7.54亿，据此计算，Q2净利润预计环比由盈转亏。
多氟多：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.50亿元-5.60亿元，同比增长776.68%-990.98%。注：公司Q2净利润预计0.74亿-1.84亿，Q1净利润3.76亿，据此计算，Q2净利润预计环比下降50%-80%。
牧原股份：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为亏损57亿元-67亿元。业绩变动主要系生猪销售价格同比大幅下降，商品猪销售均价约10.4元/公斤，同比下降约28%，导致经营业绩出现亏损。注：公司Q2净利润预计亏损44.85亿-亏损54.85亿，Q1净利润-12.15亿，据此计算，Q2净利润预计环比持续亏损。
风华高科：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.70亿元-3.00亿元，同比增长61.84%-79.82%。注：公司Q2净利润预计1.81亿-2.11亿，Q1净利润0.89亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长104%-138%。
融捷股份：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为9.00亿元-11.00亿元，同比增长957%-1192%。注：公司Q2净利润预计6.22亿-8.22亿，Q1净利润2.78亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长123%-195%。
翔鹭钨业：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.50亿元-6.50亿元，同比增长2348%-3436%。注：公司Q2净利润预计1.99亿-3.99亿，Q1净利润2.51亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-20%-59%。
三 外围市场
美国市场：
美债：周五（7月10日）纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨1.01个基点，报4.5612%，本周累涨7.81个基点，7月6-8日持续走高。两年期美债收益率涨3.14个基点，报4.2079%，本周累涨7.09个基点；30年期美债收益率跌0.60个基点，报5.0587%。2/10年期美债收益率利差跌2.125个基点，报+34.920个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率持平，至2.2952%；两年期TIPS收益率涨5.92个基点，至2.1791%；30年期TIPS收益率跌1.29个基点，至2.8617%。
欧洲市场:
欧债：周五（7月10日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.9个基点，报3.065%，本周累计上涨13.1个基点，整体交投于2.916%-3.118%区间，周一至周四持续走高。两年期德债收益率持平，报2.647%，本周累涨11.1个基点，交投于2.514%-2.710%区间；30年期德债收益率跌2.1个基点，报3.605%，本周累涨9.6个基点。2/10年期德债收益率利差跌1.772个基点，报+41.436个基点，本周累涨1.824个基点。本周，法国10年期国债收益率累涨10.4个基点，报3.829%；两年期法债收益率累涨11.2个基点，30年期法债收益率累涨9.4个基点。意大利10年期国债收益率累涨9.5个基点，报3.802%。西班牙10年期国债收益率累涨8.9个基点，报3.509%。希腊10年期国债收益率累涨9.8个基点，报3.716%。英国10年期国债收益率跌2.9个基点，报4.868%，本周累计上涨8.9个基点。两年期英债收益率跌2.1个基点，报4.220%，本周累涨9.9个基点。30年期英债收益率跌2.7个基点，报5.597%；50年期英债收益率跌2.8个基点，报5.197%。2/10年期英债收益率利差跌0.677个基点，报+64.865个基点。
商品市场：
国内期货：7月10日，钯、纸浆涨超3%，工业硅、铂涨超2%，沪铜、国际铜等涨超1%，白糖、花生等小幅上涨；焦煤、纯苯等跌逾2%，PX、燃料油等跌超1%，锰硅、沪铅等小幅下跌。
国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约下跌11.90美元，跌幅0.29%，报4128.9美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌0.45美元，跌幅0.74%，报60.3美元/盎司。现货黄金下跌4.34美元，跌幅0.11%，报4119.48美元/盎司。现货白银下跌0.11美元，跌幅0.18%，报59.85美元/盎司。
国际原油：国际油价07月10日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.57美元，收于每桶71.51美元，跌幅为0.79%。
国际金属：LME期铜收跌5美元，报13484美元/吨。LME期铝收跌61美元，报3140美元/吨。LME期锌收跌10美元，报3616美元/吨。LME期铅收涨4美元，报1896美元/吨。LME期镍收涨154美元，报16741美元/吨。LME期锡收跌522美元，报53125美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。
国际农产品：周五（7月10日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨1.96%，报30.8965点，本周累计上涨4.66%。本周，CBOT玉米期货累涨4.25%，报4.6025美元/蒲式耳。CBOT小麦期货累涨6.59%，报6.3925美元/蒲式耳。CBOT大豆期货累涨3.64%，报11.8950美元/蒲式耳，豆粕期货累涨4.43%，豆油期货累涨5.38%。CBOT瘦肉猪期货累涨3.63%，活牛期货累跌1.70%，饲牛期货累跌1.73%。ICE原糖期货累涨0.07%，ICE白糖期货累跌2.35%。ICE阿拉比卡咖啡期货累涨1.06%，咖啡“C”期货累涨12.13%。罗布斯塔咖啡期货累涨3.61%。纽约可可期货累涨18.61%，报5973美元/吨。伦敦可可期货累涨17.14%。芝加哥WCE双低油菜籽期货累涨5.12%。ICE棉花期货累涨5.74%。
来源：东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔
