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一 重要信息
行业板块涨少跌多，旅游及景区、房屋建设、软件开发、IT服务板块涨幅居前，能源金属、机器人、非金属材料、电池、金属新材料、小金属、稀土、元件板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量不足1600只，逾50只股票涨停。国资云概念股大涨，广电运通、云赛智联、浪潮信息、数据港、浪潮软件涨停。
➢综合分析
中信建投：继续关注“去日化”交易，关注湿电子化学品和光刻胶单体
当前AI通胀来到了材料端，而材料环节的标的更加分散，而且多数强势公司在日本，2025年下半年以来双边关系的紧张更有加速迹象。供给端“去日化”，需求端AI通胀成为几乎完美的组合。“去日化”主题会有更多演绎空间，继续关注“去日化”交易，关注粉体材料和含氟高分子材料国内标的的成长速度和进口替代加速的机会。
长江证券：市场交投仍处高位，关注科创投行主线下板块高弹性个股
近期非银板块整体表现较强。券商方面，市场交投环比回落，仍然处于历史高位，关注科创投行主线及基数较低绩优个股；保险方面，2025年报以及2026年一季报持续印证了存款搬家驱动规模增长、成本趋于改善、增配权益资产的三条行业中长期逻辑。短期看好慢牛趋势下的估值修复，中长期盈利能力改善逻辑将驱动板块估值系统性修复，健康慢牛下建议积极增配保险。
中泰证券：科技行情尚未走完，情绪修复后仍是最重要的主线
中泰证券研报表示，7月中报业绩预告披露、海外大厂财报披露等窗口期到来，预计权益市场阶段性机会有望增多并带动赚钱效应改善，结构上科技主线内部的扩散与非科技方向的底部修复有望并行。中泰证券认为，科技行情尚未走完，多资产团队在最新报告中提到，将主要云厂商资本开支与科技硬件总市值进行拟合，英伟达等美国核心科技股的定价与资本开支依然高度吻合，情绪修复后科技仍是最重要的主线。
中信证券：科技股大幅波动不改AI超级周期
中信证券研报表示，Meta拟出租部分算力的消息再次引发市场对算力过剩的担忧，叠加近几个月来云厂商现金流压力、上游涨价持续性、Capex增速放缓、AI交易过于拥挤等顾虑集中爆发，是导致科技股大幅波动的主要原因。短期来看，Meta此举核心是盘活存量老旧算力资产，考虑到其仍在持续开发先进模型并投建新一代算力硬件，拟出租算力与继续加码算力投资并不矛盾，同时由于近期算力租金仍在上涨，因此算力过剩的担忧并不成立，本轮科技股调整更多的是一次近期全球流动性收紧环境下的资金去杠杆与再平衡过程，而非AI产业趋势发生逆转。而对于中长期叙事，需要高度关注未来几个月是否会出现类似年初OpenClaw与Coding Agent的AI能力出圈时刻。此外，也观察到在海外AI资产进入高拥挤、高关联、高波动阶段后，国际资金开始重新寻找差异化收益来源，具备差异化价值的国产算力“Plan B”仍具韧性，有望获得外资配置。叠加临近业绩期，建议关注业绩确定性高增、估值合理的细分方向：景气度上，推荐叙事向好的国产FAB、设备，以及估值较低的光通信赛道；涨价链上，高AI敞口、先涨价的环节业绩兑现度更高，例如存储、PCB上游等。
今日要闻
当地时间7月7日，美国中央司令部表示，美军中央司令部部队已开始对伊朗发动一系列强力打击，以回应伊朗针对国际水道中由平民船员操作的商业航运实施瞄准和袭击。美国中央司令部称，美方打击是对伊朗袭击三艘正在通过霍尔木兹海峡的商船作出的回应，并表示伊朗的侵略行为“没有正当理由、危险”，且“明显违反停火协议”。
文化和旅游部7日公布了《旅游强国建设“十五五”规划》。规划要求，坚持旅游为民，以推动高质量发展为主题，以推进文旅深度融合为主线，统筹政府与市场、供给与需求、保护与开发、国内与国际、发展与安全，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。
工信部发布关于防范AI编程工具Claude Code安全后门隐患的风险提示
工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台监测发现，AI编程工具Claude Code存在安全后门隐患，危害严重。Claude Code是美国Anthropic公司开发的AI编程工具，可根据文字需求自主完成代码编写、修复等工作。由于其内置了监控机制，未经用户同意即可向远程服务器回传用户地域、身份标识等敏感信息，受影响的Claude Code为2.1.91至2.1.196版本。
又一家上市券商宣布上半年净利润预期翻倍。7月7日晚间，招商证券发布公告，预计2026年半年度实现归属于母公司股东的净利润、归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润，均为100亿元到110亿元，同比增长93%到112%。这是继国泰海通证券之后，第二家发布上半年业绩预增公告的上市券商。
二 操盘必读
加快推进高水平科技自立自强：
国家科学技术奖励大会、中国科学院第二十二次院士大会和中国工程院第十八次院士大会、中国科学技术协会第十一次全国代表大会8日上午在人民大会堂隆重召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席大会，为国家最高科学技术奖获得者等颁奖并发表重要讲话。他强调，“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。必须抓住历史机遇，迎接时代挑战，加快推进高水平科技自立自强，向着到2035年建成科技强国的目标坚定迈进，扎扎实实以科技创新支撑和引领中国式现代化。
美伊局势：
美国总统特朗普8日在土耳其首都安卡拉参加北约峰会时说，他认为美国和伊朗达成的谅解备忘录“已终结”。特朗普在回答记者提问时说，他认为谅解备忘录“已终结”，会告知美方谈判人员。特朗普还表示，不想再同伊朗方面打交道。中东局势再度趋紧，国际油价大幅上涨。
央行第二季度例会：
中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会。会议指出，要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，增强银行资本实力。用好各类结构性货币政策工具，优化工具管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。
量化私募上半年增长超万亿元：
据一份2026年私募市场观察与分析相关报告显示，截至6月底，量化股票多头策略规模为1.83万亿元，相较于今年初增长1.1万亿元。同期，主观股票多头策略规模增长超6000亿元。沪上某百亿级量化私募人士透露：“去年大量量化多头策略私募基金收益超过50%，亮眼的业绩下，今年以来尤其是一季度量化私募发行市场火热，不少头部量化私募新增募资金额超过50亿元，目前量化私募整体规模大概率比1.83万亿元更大。”
京东方A公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为50.00亿元-55.00亿元，同比增长54%-69%。2026 年上半年归属于上市公司股东的净利润中预计非经常性损益的金额约20亿元，较上年同期增加。注：公司Q2净利润预计32.93亿-37.93亿，Q1净利润17.07亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长92%-122%。
IMF上调中国增长预期：
国际货币基金组织（IMF）8日发布《世界经济展望报告》更新内容，小幅下调今年世界经济增长预期，同时上调中国经济增长预期至4.6%。根据IMF最新预测，今年发达经济体、新兴市场和发展中经济体将分别增长1.7%和3.8%，均较此前预期低0.1个百分点。美国维持在2.3%不变，中国上调0.2个百分点至4.6%。
乘联分会数据：
乘联分会发布数据，6月全国乘用车市场零售160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%；今年以来累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。6月新能源乘用车市场零售100.7万辆，同比下降9.4%，环比增长6.0%；1-6月新能源乘用车市场零售470.4万辆，同比下降14.0%。
长鑫科技：
2026年7月9日，备受瞩目的长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。
AI芯片：
苹果将增加与博通的合作支出，该协议预计将超过300亿美元，将生产超过150亿枚美国制造的芯片。二者达成新的多年期协议，其中包括对位于科罗拉多州科林斯堡的一处设施的扩建，博通公司将在科林斯堡生产先进射频元件及无线技术产品。
华为昇腾：
2026世界人工智能大会（WAIC）暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海举行。本次大会期间，将首发首秀多款最新AI产品。其中，业界最大规模超节点华为Atlas 950 SuperPoD真机将首次亮相。
云厂商：
由首席美股策略师Michael Wilson领衔的摩根士丹利研究团队日前的最新报告指出，半导体板块上涨动能正在减弱，资金正流向表现滞后的板块，其中AI超大规模云服务商具备更高的投资吸引力。大摩认为，云服务商拥有稳健的核心业务，即使AI相关业务波动也能获得主营支撑，当前估值更具性价比。
AI服务器：
7月7日晚间，国内AI服务器龙头浪潮信息披露2026年半年度业绩预告，上半年盈利规模已超过2025年全年（24.13亿元），创上市以来同期历史新高。业内人士认为，AI算力基建的高景气度落地到龙头业绩端，再次印证算力产业链的强业绩弹性。
AI手机：
7月8日下午消息，中兴通讯终端事业部总裁、努比亚技术有限公司总裁倪飞在微博发文表示，全球首款AI 智能体手机来自努比亚，量产旗舰新机将在2026 世界人工智能大会上首次公开亮相。
商业航天：
据财联社报道，长征十号乙火箭首飞已锁定7月10日至13日窗口期，将在海南商业航天发射场择机发射，这是全球首款采用“海上柔性绳网回收”方案的中大型运载火箭。
锂电：
7月7日，高工产研锂电研究所（GGII）发布数据，今年上半年，我国锂电池出货约1.2TWh，同比增长超过50%。高工锂电分析，国内储能需求结构从“源网侧”向多元场景延伸、叠加海外出口抢装潮的双重共振，带来了行业的高速增长。
中金公司：预计2026年半年度归属于母公司股东的净利润为77.08亿元-82.27亿元，同比增长78%-90%。注：公司Q2净利润预计41.31亿-46.5亿，Q1净利润35.77亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长15%-29%。
天风证券：预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为1.64亿元到2.46亿元，同比增长429.03%到693.55%。注：公司Q2净利润预计1.64亿-2.46亿，Q1净利润22.36万元，据此计算，Q2净利润预计环比增长73160%-109840%。
SK海力士：一位知情人士表示，SK海力士 000660.KS 将于美国时间周三结束其280亿美元美国存托凭证（ADRs）的簿记建档，因认购订单已超额认购数倍。
特发信息：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5500万元-7100万元，同比增长881.42%-1166.93%。注：公司Q2净利润预计0.65亿-0.81亿，Q1净利润-0.1亿，据此计算，Q2净利润预计环比扭亏为盈。
江西铜业：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为75.50亿元-85.00亿元，同比增长80.86%-103.61%。注：公司Q2净利润预计47.32亿-56.82亿，Q1净利润28.18亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长67.92%-101.63%。
宝鼎科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.25亿元-1.45亿元，同比增长468.71%-559.71%。注：公司Q2净利润预计0.59亿-0.79亿，Q1净利润0.66亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-10%-19%。
高德红外：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为12.70亿元-14.50亿元，同比增长601.93%-701.41%。注：公司Q2净利润预计9.04亿-10.84亿，Q1净利润3.66亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长147%-196%。
盛视科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元-1.35亿元，同比增长336.02%-460.59%。注：公司Q2净利润预计1.01亿-1.31亿，Q1净利润0.04亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长2556%-3343%。
盛新锂能：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为10.00亿元-12.00亿元，同比扭亏为盈。注：公司Q2净利润预计5.36亿-7.36亿，Q1净利润4.64亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长15%-58%。
雅创电子：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.20亿元-2.70亿元，同比增长439%-561%。注：公司Q2净利润预计1.52亿-2.02亿，Q1净利润0.68亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长121%-194%。
海思科：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7.90亿元-8.70亿元，同比增长513.25%-575.35%。注：公司Q2净利润预计2.35亿-3.15亿，Q1净利润5.55亿，据此计算，Q2净利润预计环比下降43%-57%。
东材科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.12亿元，同比增长63.93%。注：公司Q2净利润预计1.25亿，Q1净利润1.87亿，据此计算，Q2净利润预计环比下降33%。
三 外围市场
美国市场：
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨1.00个基点，报4.5611%，北京时间15:56刷新日低至4.5371%，随后出现一波短线拉升行情，23:12刷新日高至4.5952%，01:00美国财政部披露标债结果没能影响到回撤行情。两年期美债收益率涨1.46个基点，报4.1994%；30年期美债收益率涨0.51个基点，报5.0608%。2/10年期美债收益率利差跌0.248个基点，报+35.963个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨1.13个基点，至2.2882%；两年期TIPS收益率跌3.06个基点，至2.1048%；30年期TIPS收益率涨1.43个基点，至2.8670%。
欧洲市场:
欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨12.6个基点，报4.974%。两年期英债收益率涨15.3个基点，报4.331%。30年期英债收益率涨10.3个基点，50年期英债收益率涨9.2个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.887个基点，报+64.259个基点。德国10年期国债收益率涨10.0个基点，刷新日高至3.093%，全天持续走高。两年期德债收益率涨12.5个基点，刷新日高至2.710%；30年期德债收益率涨6.9个基点，刷新日高至3.644%。2/10年期德债收益率利差跌2.598个基点，报+38.112个基点。法国10年期国债收益率涨13.5个基点，刷新日高至3.927%；两年期法债收益率涨13.3个基点，30年期法债收益率涨9.7个基点。意大利10年期国债收益率涨13.3个基点，刷新日高至3.909%。西班牙10年期国债收益率涨11.2个基点，报3.587%。希腊10年期国债收益率涨11.1个基点，报3.587%。
商品市场：
国内期货：7月8日，国内商品期货收盘，能源化工领涨。LU燃油、原油等涨超6%，纯苯涨逾5%，苯乙烯、甲醇涨超4%，液化气、聚丙烯等涨超3%，瓶片、烧碱等涨超2%，短纤、乙二醇等涨超1%，豆油、豆二等小幅上涨；不锈钢、碳酸锂等跌逾2%，苹果、棉花等跌超1%，生猪、花生等小幅下跌。
国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约下跌70.80美元，跌幅1.70%，报4086.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌2.64美元，跌幅4.30%，报58.69美元/盎司。现货黄金下跌28.18美元，跌幅0.69%，报4077.52美元/盎司。现货白银下跌1.67美元，跌幅2.78%，报58.3美元/盎司。
国际原油：国际油价07月08日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨4.32美元，收于每桶74.76美元，涨幅为6.13%。
国际金属：LME期铜收跌200美元，报13166美元/吨。LME期铝收跌6美元，报3132美元/吨。LME期锌收跌53美元，报3519美元/吨。LME期铅收涨7美元，报1892美元/吨。LME期镍收跌10美元，报16338美元/吨。LME期锡收跌1255美元，报52095美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。
国际农产品：彭博谷物分类指数跌1.28%，报30.3107点，美股开盘以来持续下挫。CBOT玉米期货跌2.10%，CBOT小麦期货跌1.78%。CBOT大豆期货跌0.69%，报11.8825美元/蒲式耳，豆粕期货跌1.77%，豆油期货涨3.21%。CBOT瘦肉猪期货涨2.86%，活牛期货跌0.23%，饲牛期货涨0.81%。ICE原糖期货跌0.13%，ICE白糖期货涨1.37%。ICE阿拉比卡咖啡期货跌3.80%，咖啡“C”期货跌1.26%。罗布斯塔咖啡期货跌3.31%。纽约可可期货涨4.86%，报6039美元/吨，北京时间21:09曾达到6224美元，逼近1月8日顶部6334美元、2025年12月11日顶部6449美元。伦敦可可期货涨5.62%，逼近2025年9月22日顶部。芝加哥WCE双低油菜籽期货涨2.85%。ICE棉花期货跌0.87%。
来源：东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔
