一 重要信息
行业方面,行业板块多数收跌,保险、银行、煤炭行业涨幅居前,旅游酒店、非金属材料、农牧饲渔、汽车服务、仪器仪表、食品饮料板块跌幅居前。个股方面,下跌股票数量接近4000只。大金融股集体走强,香溢融通涨停。零售股维持强势,中百集团等多股涨停。下跌方面,铜缆高速连接概念股尾盘跳水,神宇股份跌超10%。
➢综合分析
中信证券:预计春节后开始酝酿春季攻势
展望2025年1月份,政策处于空窗期,预计上半月市场仍较为活跃,下半月外部扰动因素将逐步增多,市场情绪逐渐降温,从一季度的节奏来看,预计春节后政策预期重新升温,市场开始酝酿春季攻势。从资金面来看,春节前可预见的增量仅来自保险,存量活跃资金料将对主题会更聚焦;从风格配置来看,由于交易损耗持续放大,预计纯粹的小盘风格难以延续,大盘价值风格占优;从板块配置来看,建议继续采用红利+主题的杠铃策略,并更偏向红利,同时密切关注医药板块政策催化;从行业配置来看,红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优,建议弱化能源型红利行业,主题板块内看好活跃资金向AI、新零售和机器人端侧聚焦,但在1月中下旬要警惕主题交易退潮。
申万宏源:春季仍可以积极把握结构性机会
在主题投资演绎趋于极致的情况下,短期赚钱效应已经收缩。各板块均未能演绎出牛市级别的强动量行情。在这个过程中,各类资金(机构投资者、交易性资金都是如此)依次下修了牛市短期一蹴而就的期待,市场重回震荡市。同时,市场对板块轮动的审美也趋于客观。中央经济工作会议基本确认政策表述预期高点,春季政策表述难再超预期。但政策落实定调“能早则早,宁早勿晚”。春季政策布局也不会低于预期。同时,管理层重视预期引导,一季度稳定资本市场预期窗口较多。春季仍可以积极把握结构性机会。短期高股息逻辑顺畅,保险配置+低利率+央企市值管理。但高股息可能不是大级别机会。利率波动率提升环境下,确认利率中枢下行幅度需要时间,高股息难有快速重估。保险配置高股息是长期正确,但主导定价能力偏弱。坚守核心资产的资金,被高股息行情逼空的概率很小。科技产业趋势主题还有后续,大消费支持政策仍持续催化,调整后春季主题活跃度可能再度提升。就春季行情的结构而言,有产业趋势的科技主题可能有第二、第三波创新高行情,重点关注国内AI应用和低空经济。
海通证券:A股资金入市情况或较2024年进一步改善
历史上我国宏观流动性改善与A股底部拐点大多同步,但也存在阶段性背离,关键在于风险偏好(基本面预期)能否回升。股市微观资金变化与股市行情走势相关性更高,9月24日以来行情波动背后是散户等增量资金大幅入市后边际降温。展望2025年,政策发力有望推动基本面预期升温,A股资金入市情况或较2024年进一步改善,全年净增量资金或达2万亿元。
二 操盘必读
1、国家发改委:六部门印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》。其中提出,到2029年,数据产业规模年均复合增长率超过15%,数据产业结构明显优化,数据技术创新能力跻身世界先进行列,数据产品和服务供给能力大幅提升,催生一批数智应用新产品新服务新业态,涌现一批具有国际竞争力的数据企业,数据产业综合实力显著增强,区域聚集和协同发展格局基本形成。
2、财政部:发布关于进一步明确新能源汽车政府采购比例要求的通知。其中提出,主管预算单位应当统筹确定本部门(含所属预算单位)年度新能源汽车政府采购比例,新能源汽车可以满足实际使用需要的,年度公务用车采购总量中新能源汽车占比原则上不低于30%。
3、北京住房公积金管理中心:2025年1月1日起,北京市存量房公积金贷款利率将下调。值得注意的是,北京市存量房住房公积金贷款利率会在2025年1月1日起自动调整,不需要手动申请。北京住房公积金管理中心将根据借款合同约定,于2025年1月1日起统一批量下调存量贷款利率。
4、交易商协会:组织部分市场投资机构召开座谈会。与会机构普遍认为,今年以来大量资金涌向债券市场,市场利率过快下行,利率风险逐步显现,但由于担心踏空错失交易机会,投资人羊群效应突出,需要监管部门和自律组织加强预期引导。建议监管部门、公安机关应从重打击资本市场编造、传播虚假信息的“小作文”,不给“小作文”留藏身之地。
5、财联社:国产大模型DeepSeek-V3引发全球关注,机构研究热情高涨。近期,一份关于DeepSeek发布历程、优化方向的专家会议纪要文件在业内流传,对此,DeepSeek回应称,公司未授权任何人员参与券商投资者交流会,所谓“DeepSeek专家”非公司人员,所交流信息不实。
央视网:今年1至11月,全国城镇新增就业1198万人,就业形势总体稳定。截至2024年11月底,全国基本养老保险、失业保险、工伤保险参保人数分别达到10.76亿人、2.46亿人、3.04亿人,职业伤害保障参保人数突破1000万人。
新华社:我国将在2025年制定低收入人口认定办法、低收入家庭经济状况核对办法,持续健全社会救助体系。除了完善制度规定外,民政部还将全面开展低保边缘家庭、刚性支出困难家庭认定工作,同时建立健全民政部门统一认定监测低收入人口、各职能部门协同救助帮扶的体制机制。
新华社:韩国“共同调查本部”表示,已向首尔西部地方法院申请针对被停职的总统尹锡悦的逮捕令。据韩联社报道,这是韩国宪政史上首次对现任总统申请逮捕令。此前,“共同调查本部”曾三次以涉嫌内乱、滥用职权为由要求尹锡悦到案接受调查,但尹锡悦均未出席。
证券时报:据韩国警方国家调查本部通报,因韩国市民团体此前举报韩国代总统崔相穆等人,指控其涉嫌谋划参与和协助实施内乱、滥用职权、渎职及违反《国家情报院法》等行为。目前,崔相穆等人已被警方立案调查。
工信部:发布《打造“5G+工业互联网”512工程升级版实施方案》。《方案》明确,到2027年,“SG+工业互联网”广泛融入实体经济重点行业领域,网络设施、技术产品、融合应用、产业生态、公共服务5方面能力全面提升,建设1万个5G工厂,打造不少于20个“5G+工业互联网”融合应用试点城市。
国家医保局:日前,国家医保局召开医药集中带量采购座谈会。各企业普遍认为,经过6年10批国家组织药品集采,集采政策有利于引导企业加强成本管控、创新转型,对提升行业集中度、促进高质量发展具有重要意义。
科创板日报:上海三大先导产业母基金管理公司与首批12家生态合作基金正式签约。12只基金共认缴出资67亿元,基金总规模250亿元,放大倍数3.73。上海国投公司还与浦东新区共同发布上海具身智能基金、与徐汇区共同发布上海大模型基金,两支基金的首期规模均为10亿元。
第一财经:《武汉市智能网联汽车发展促进条例》近日正式获批,将自明年3月1日起正式施行。《条例》共计七章四十八条,涵盖总则、产业发展和技术创新、基础设施建设、推广应用、安全保障、服务保障以及附则等内容。在国内同类立法中,《条例》首次清晰且系统地阐释了要通过多领域深度融合来引领产业变革。
界面新闻:近日,央行、金融监管总局共同发布《银行卡清算机构管理办法(征求意见稿)》。家表示,《办法》延续了银行卡清算市场开放的基本制度,在遵循内外资机构同等标准、同等要求的基础上,与外商投资法等法规制度相衔接,进一步完善市场准入、机构监管等方面要求,有利于吸引更多的市场主体参与银行卡清算业务。
经济日报:临近年底,银行理财行业掀起“自购潮”。招银理财、兴银理财等理财公司纷纷自掏腰包购买旗下理财产品。专家表示,银行理财子公司自购旗下理财产品的动作,是在向市场和投资者传递积极信号,稳定投资者的情绪,提振投资者对于理财子公司权益类产品的投资信心,能更好地平衡资产配置和控制风险。
新华社:铁路12306进一步优化购票信息预填服务,开设“购票信息预填优化试点”专区,试点推出“系统自动提交购票订单”功能,旅客可预填购票信息并预支付票款,铁路12306将根据旅客设定自动为其提交订单,使购票更加便捷。
上海证券报:近日,华为手机突然开启了降价促销优惠,其中,折叠屏手机华为Mate X5优惠2500元,华为Pura70 Ultra最高优惠2000元。从去年四季度开始,随着Mate 60系列的全面回归,华为手机的销量稳步回升,尤其是在高端市场,华为的表现更加突出。数据显示,在国内市场,2024年第三季度600美元以上价位段的手机中,华为以33%的市场份额紧随苹果,增长势头强劲。
央视网:中国载人航天工程办公室首次公开发布《中国空间站科学研究与应用进展报告》,对两年来空间站科学研究与应用进展进行了系统性总结。目前,中国空间站在轨运行稳定、效益发挥良好。
证券时报:在DeepSeek-V3爆火之后,背后的AI“天才少女”罗福莉也进入了人们的视野。据媒体报道,小米创始人雷军以千万年薪招揽DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉,领导小米AI大模型团队。
科创板日报:作为算力霸主的英伟达正在押注机器人技术,希望其能成为公司下一个重要增长动力。英伟达机器人技术业务副总裁Deepu Talla表示,物理人工智能和机器人技术的ChatGPT时刻即将到来。
IT资讯:有消息称,苹果开发了一套名为ARMOR的机器人感知系统,软硬件协同增强机器人的“空间意识”,能动态防碰撞。与基于采样的运动规划专家系统cuRobo相比,计算效率提升 26 倍。
IT资讯:据报道,在AI领域需求致先进制程与封装产能抢手的背景下,台积电将从2025年1月起针对3nm、5nm和CoWoS工艺进一步提升定价。具体而言,3nm、5nm的价格涨幅将在5%~10%不等,而最供不应求的CoWoS的涨幅则将来到更高的15%~20%。
新京报:据中指研究院统计,2024年,我国房地产政策应出尽出,围绕“稳楼市”,一系列政策组合拳持续发力。截至12月27日,全年政策出台数量达780余条。整体上看,多数城市全面放开过去在市场过热阶段出台的限制性政策,同时从加大购房补贴、提高公积金贷款额度等方面释放政策利好。
北京市:明年1月1日起,存量公积金贷款利率将下调。即首套自住住房,5年以下(含5年)贷款利率为2.35%,5年以上贷款利率为2.85%;二套自住住房5年以下(含5年)贷款利率为2.775%,5年以上贷款利率为3.325%。
证券日报:2024年,房地产政策的力度和频率均史无前例,截至12月底,全年政策出台数量达780余条。这一年,政策应出尽出,首付比例降至历史最低水平,房贷利率调整至历史低位,住房交易环节税费优惠力度持续加大。
北京市:12月30日,北京成功出让昌平北七家镇东二旗村地块。该地块成交金额21.14亿元,成交楼面价为2.11万元/平。值得注意的是,该宗地块是北京2024年推出的第二宗不限价地块。
江苏省南京市:12月二手房成交量达到了10398套(截至12月29日),这是继4月成交破万之后,单月成交量再次突破1万套,且创下今年以来单月成交量的最高。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔