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A股三大指数收跌,航运港口板块领跌、医药股走强

发布者:九盛融汇投资 日期:2025-05-26

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周五(5月23日)A股三大指数今日集体回调,截止收盘,沪指跌0.94%,深证成指跌0.85%,创业板指跌1.18%。沪深两市成交额超1.1万亿,较昨日放量约500亿。

  行业板块涨少跌多,贵金属化学制药医疗服务板块涨幅居前,航运港口游戏贸易行业互联网服务多元金融板块跌幅居前。

  个股方面,上涨股票数量超过1100只,约50只股票涨停。

综合分析

中信建投表示,目前内外价差仍然较大,海外矿石进口依旧受阻,国内大厂停产对矿端供给仍存扰动,锑供给仍偏紧,但受制于下游光伏、阻燃剂等行业需求疲软,近期锑价出现回调;但锑价持续向其内在价值回归逻辑未改,我们长期看好锑价中枢上移。

中信证券:汽车终端景气延续,建议关注四类机会

中信证券表示,25Q1汽车终端受益于以旧换新政策呵护总体景气延续,板块竞争格局相对有序。板块龙头公司在市占率和盈利上展现出较强的α,行业的头部效应逐步增强。建议关注:1、乘用车板块的结构性机会;2、周期向上同时长期盈利空间打开的商用车龙头公司;3、处于增量赛道,同时全球扩张加速的零部件公司;4、产品升级、出海加速的两轮车龙头。

银河证券:计算机行业底部信号已现,AI算力引领结构性复苏

中国银河证券研报指出,计算机行业2025年一季度底部信号或已出现,营收端维持增长态势,且增速大幅提升,表明市场需求逐步回暖,费控方面效果逐渐显现,通过AI等实现降本增效,利润端由于去年低基数效应,今年较去年同期大幅增长,反弹态势较为强劲,拐点逐步出现,同时以AI算力基础设施、信创等领域表现亮眼。

国泰海通:黄金珠宝行业估值提升逻辑仍将持续演绎

国泰海通证券研报指出,2024年以来黄金珠宝行业进入了出清与升级并行阶段,龙头逐步由开店策略走向单店提效,品牌方与加盟商形成推广高毛利率产品的“合力”;差异化产品推动黄金珠宝公司由“渠道品牌”走向“消费品品牌”,全年看黄金珠宝行业的估值提升逻辑仍将持续演绎,看好产品力突出&消费者需求捕捉能力强的公司。

二    操盘必读

每日精选

1、新华网:5月23日下午,国家主席习近平应约同德国总理默茨通电话。习近平强调,双方既要继续做大汽车、机械制造、化工等传统领域合作存量,也要培育人工智能、量子技术等前沿领域合作增量,加强在气候变化、绿色发展等领域交流合作,为全球可持续发展贡献中德智慧和方案。默茨表示,德方期待同中方密切各领域交流合作,坚持开放互利,促进公平贸易,维护世界和平,共同应对气候变化等全球性挑战。欧中关系健康稳定发展符合双方利益,德方愿为此发挥积极作用。

2、新华网:国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案(2025-2027年)》,研究进一步健全横向生态保护补偿机制有关举措,讨论《中华人民共和国食品安全法(修正草案)》。会议还研究了其他事项。

3、人民日报:美国政府宣布取消哈佛大学获得的学生和交流学者项目资质,禁止该校招收国际学生。对此,外交部发言人表示,中美教育合作是互利的,中方一贯反对将教育合作政治化,美方有关做法只会损害美国的形象和国际信誉。中方将坚定维护海外中国学生和学者的正当合法权益。

4、财联社:《中国人民银行国家外汇管理局关于境内企业境外上市资金管理有关问题的通知(征求意见稿)》公开征求意见。意见提出,境外上市募集资金、减持或转让股份所得资金原则上应汇回境内,股东因增持汇出资金如有剩余或交易未达成时,应及时汇回境内。明确境外发行可转债和将可转债转为股票相关管理要求。此外,考虑到企业存在境外使用的合理诉求,明确如果在境外上市前已拿到发改、商务等业务主管部门批复或备案文件,也可留存境外开展境外直接投资、境外放款等业务。

5、央视新闻:当地时间25日,美国总统特朗普表示,欧盟请求将关税谈判期限延长至7月9日,他已同意这一请求。特朗普称,本次与欧盟就关税问题的谈话“非常愉快”。特朗普23日在社交媒体发文称,欧盟成立的主要目的就是“在贸易上占美国的便宜”,美国与欧盟的谈判“毫无进展”。因此,他建议从2025年6月1日起对来自欧盟的商品征收50%的关税。如果商品在美国制造或生产,则无需缴纳关税。

宏观经济

新华社:中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰在人民大会堂分别会见美国花旗集团董事长杜颂安、凯雷投资集团首席执行官施瓦茨。何立峰表示,当前中国经济运行延续回升向好态势,一、二、三产业的发展潜力都在持续释放,高质量发展扎实推进,展现出强大韧性和活力。欢迎包括花旗、凯雷在内的外资金融机构来华投资兴业,共同参与中国资本市场建设,深化对华合作,共享发展机遇。

界面新闻:商务部印发《深化国家级经济技术开发区改革创新以高水平开放引领高质量发展工作方案》。其中提到,提升创新策源能力。支持在有条件的国家级经开区布局重大产业科技创新平台,支持区内相关单位承担国家和地方科技计划项目。

界面新闻:金融监管总局起草了《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。意见稿提到,资产管理产品可以不披露业绩比较基准。产品披露业绩比较基准的,应当说明业绩比较基准的选择原因、测算依据或计算方法,重点反映业绩比较基准与投资策略、底层资产和相关金融市场表现的关系,并以醒目文字提醒投资者“业绩比较基准不是预期收益率,不代表产品的未来表现和实际收益,不构成对产品收益的承诺”。

澎湃新闻:荷兰外交大臣费尔德坎普周四在会见记者时表示,在此次访华期间,中国官员曾向他提出放宽半导体出口管制的问题。对此,外交部发言人表示,中国和荷兰在半导体领域互补性强,合作互利共赢,双方将通过现有的渠道保持密切沟通,中方愿同包括荷兰在内的国际社会一道,坚持开放合作,共同维护全球半导体产供链的稳定。

财联社:日本政府公布的数据显示,日本4月份核心通胀率加速至3.5%,部分原因是大米价格飙升,数据显示,日本4月大米价格较去年同期上涨98.4%,这是自1971年有可比数据以来的最大涨幅,同时也是连续7个月刷新历史最大涨幅。在日本通胀升温之际,外界猜测日本央行有望在今年10月再次加息。不过,美国对日本征收的高昂关税可能会是影响日本央行决策的因素之一。

行业动态

新华社:公安部、国家网信办等6部门联合对外发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》,自2025年7月15日起施行。管理办法明确,根据法律、行政法规规定,在互联网服务中需要登记、核验用户真实身份信息的,可以使用网号、网证依法进行登记、核验。减少个人身份信息的采集、留存,实现身份数据“可用不可见”的效果,同时也降低个人信息保护方面投入成本。

市场监管总局:市场监管总局召开公用事业领域反垄断合规指导会,对公用事业领域经营者加强反垄断合规开展指导。会议要求公用事业领域经营者要切实增强责任意识,高度重视反垄断合规工作,坚持依法合规经营,自觉维护公平竞争市场秩序。

澎湃新闻:“2025中汽协会夏季媒体沟通会”上,中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋表示,当前,中国宏观经济整体呈现稳增长态势,国内消费稳中向好。汽车行业稳增长已成为重要话题,也是稳经济大盘的关键领域。据透露,中汽协正在和相关部门联合进行有关汽车行业竞争的调研。接下来,协会将按照主管部门的指导,积极配合监管部门,持续开展行业自律和规范方面的工作,让行业竞争秩序回归到良性轨道

第一财经:5月下旬,六大国有银行集体下调利率,一年期定存首次跌破1%,活期利率仅0.05%。近一周以来,十余家中小银行紧随大行降息步伐,将最高定存利率压至1.7%以下。面对低利率时代,年轻人开始寻找“存款替代”, “货币基金+债基+黄金”的“新三金”配置成为新宠。当存款不再是“躺赚”的选择,一场全民理财意识觉醒的浪潮正在到来。

第一财经:美国众议院以微弱优势通过特朗普的所谓“美丽大法案”,该法案中对清洁能源行业税收抵免的削减力度比该行业所预期的更为严苛,法案将移交参议院审议。分析师表示,预计参议院将在6月进行反复讨论,并制定出更可行的草案。

证券时报网:美国总统特朗普签署了一系列行政命令,旨在放宽对核能的监管并加速核电建设。行政令要求美国能源部在2030年前建造10座大型反应堆,同时升级现有的反应堆。特朗普称,“核能是一个热门行业,将把它做得非常大。”

界面新闻:美国总统特朗普在其社交媒体上表示,我很久以前就告诉苹果公司的库克,希望他们在美国销售的iPhone在美国制造生产,而不是在印度或其他任何地方。如果不是这样,苹果必须向美国支付至少25%的关税

参考消息:据新加坡《联合早报》网站引述路透社消息报道,美国芯片巨头英伟达据报将为中国市场推出一款基于Blackwell架构的人工智能(AI)芯片,售价将大幅低于先前的H20芯片,预计最快于6月开始量产。

科创板日报:加州理工学院的研究人员首次将超冷原子置于“超纠缠”状态,这是一种同时具有多个量子纠缠特性的状态。通过激光技术在极低温条件下精准控制原子的量子运动,实现了对量子特性的高度控制,为量子计算和量子信息处理开辟了新的可能性。这一突破标志着量子技术研究的重大进展,有助于开发更强大的量子计算设备

科创板日报:瑞典皇家理工学院与斯堪尼亚集团联合开发出一套基于仿真的循环制造决策支持工具,旨在帮助电动车制造商通过再制造和再利用关键部件,减少对原生稀土材料的依赖。模拟结果显示,采用该模型可使电机等部件的材料需求减少14.7%,生产成本降低18.6%,碳足迹减少38.7%。研究还指出,通过扩大循环实践,汽车行业到2050年可满足高达70%的钕需求

科创板日报:随着全球对AI计算能力的需求激增,印度正通过大规模GPU采购推动AI基础设施建设。目前印度AI任务第二轮GPU招标进展顺利,七家入围公司已通过技术评审,商业出价开启。入围公司包括NTT全球数据中心、Cyfuture India等。第二轮招标共收到18 000个GPU的投标,预计最终提供15 000个。印度计划通过采购超过10000个GPU建立AI计算基础设施,激励本地语言模型开发,提升其AI能力。

股市聚焦

证券日报:在大力提振消费,全方位扩大国内需求的背景下,更好满足住房消费需求成为房地产领域的政策发力点。在整体上降低购房成本的同时,各地也因地制宜推出相关政策,提振住房消费。专家表示,预计后续更多城市将聚焦住房公积金贷款支持、加大购房补贴力度等方面继续优化房地产政策

证券时报网:成都出让3宗涉宅用地,最终2宗溢价成交、1宗底价成交,总成交金额10.11亿元,土拍竞得企业均为民营房企。其中,郫都区1宗宅地吸引了10家竞买人参与竞价,最终由成都西部金沙鹭岛房地产开发有限责任公司以楼面价7250元/平方米竞得该地块,折合总价约3.42亿元,溢价率59.34%

来源:东方财富

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