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A股三大指数收跌,半导体板块领跌、银行股表现活跃

发布者:九盛融汇投资 日期:2025-05-12

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周五(5月9日)A股三大指数今日集体回调,截止收盘,沪指跌0.30%,收报3342.00点;深证成指跌0.69%,收报10126.83点;创业板指跌0.87%,收报2011.77点。沪深两市成交额达到11920亿,较昨日缩量1014亿。

  行业板块涨少跌多,银行美容护理纺织服装珠宝首饰板块涨幅居前,半导体商业百货交运设备互联网服务采掘行业软件开发板块跌幅居前。个股方面,上涨股票数量超过1200只,近60只股票涨停。纺织概念股集体大涨,万事利等涨停。

银行股逆市走强,建设银行浦发银行江苏银行齐创历史新高。

综合分析

开源证券:国资整合与科技并购齐显现,孕育新一轮并购投资机会

  开源证券研报指出,“并购六条”落地以来,央国企整合与硬科技并购已逐渐成为本轮并购重组浪潮的两大核心趋势。一方面,在国企改革政策支持、产业转型升级、集团资产证券化与市值管理考核等多重因素的驱动下,央国企有望成为新一轮并购重组浪潮的主导力量。另一方面,支持科技型企业并购重组的相关政策频繁发布,重点提出要优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业并购重组,加大力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业。基于上述两大趋势,给出寻找潜在并购标的的两条主线:主线一为央国企并购重组,包括破净的、计划通过并购重组实现估值提升的国有企业,涉及同业竞争并且已明确解决同业竞争期限的国有企业,所属集团资产证券化率较低且旗下有优质资产可以注入上市公司的国有企业。主线二为“硬科技”并购重组,包括重点“硬科技”产业链链主型企业、已实现平台化布局的“硬科技”细分龙头、公开披露并购意向的“硬科技”企业。

中金公司白酒需求景气度处历史低位,政策或助力板块需求筑底

中金公司研报认为,1)当前白酒需求景气度已处历史底部(过去五年景气度分位数28%),向下风险或有限。2)政策较宽松为消费回暖提供基础,1—3月份经济数据已有表现,预计更多托底政策出台将助力白酒需求稳步筑底回升。3)未来白酒需求或以较慢斜率小幅回升,从消费场景看,短期大众需求偏刚性,且同期低基数下,宴席需求或有望有所表现;中期维度下,政策刺激有望刺激高端白酒需求企稳。全年白酒业绩在三四季度低基数支撑下或呈先抑后扬的走势。

银河证券:汽车市场高景气有望延续

中国银河证券研报指出,2025年Q1汽车行业指数(ZX)相对于沪深300指数涨跌幅为+12.51%,乘用车、商用车、零部件、摩托车及其他、汽车销售及服务板块均跑赢沪深300指数。Q1受以旧换新补贴延续政策驱动,汽车市场销量高增长,叠加年初以来机器人行情火热,汽车板块超额收益明显。2025年Q1基金(普通股票型+偏股混合型)重仓持股中汽车股票投资市值占比为3.47%,同比+1.30pct,环比+0.53pct,公募基金资金继续增配汽车板块,持仓占比已连续五个季度实现环比增长,续创历史新高,头部整车企业比亚迪、零跑、理想等以及机器人相关标的获资金青睐。展望2025年Q2,上海车展自主品牌多款新能源新品亮相,市场迎来一轮密集新品供应期,有望驱动消费者购车热情的继续提升,推动消费者购车需求释放,汽车市场高景气有望延续,板块仍具备良好的投资价值。

中信证券:关注传媒行业AI及IP方向机会

中信证券指出,回顾传媒板块行情;政策环境友好是基础;新技术变革及新消费趋势是估值抬升驱动;业绩预期向好是持续拔估值以及估值维持高位的关键。当前时点,我们认为该三要素都具备。新技术变革关注AI产业发展,新消费趋势关注IP商业化。

二    操盘必读

每日精选

1、玉渊潭天:中方代表团介绍中美经贸高层会谈有关情况,双方一致同意建立中美经贸磋商机制。当地时间5月11日,中方代表团在日内瓦举行新闻发布会,介绍中美经贸高层会谈有关情况。当地时间5月10日至11日,中美双方在瑞士日内瓦举行经贸高层会谈。中方代表团在新闻发布会上表示,双方就彼此关心的经贸问题开展了深入交流。会谈氛围是坦诚的、深入的、具有建设性的,取得了实质性进展,达成了重要共识。双方一致同意建立中美经贸磋商机制,明确双方牵头人,就各自关切的经贸问题开展进一步的磋商。中美双方将尽快敲定有关的细节,并且将于5月12日发布会谈达成的联合声明。

2、央视新闻:中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行。中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰当地时间11日晚在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示,此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性,达成重要共识,并取得实质性进展。

3、央视网:国务院总理李强主持召开国务院常务会议,听取推动自贸试验区建设提质增效工作汇报。会议指出,要支持自贸试验区对标国际高标准经贸规则,进一步加大制度创新力度,在发展服务贸易、便利数据跨境流动等方面先行先试,开展差异化探索。要因地制宜扩大改革任务授权,根据产业发展实际需要优化调整区域布局范围,稳步推动成熟自贸试验区提升能级。

4、央行:发布一季度货币政策执行报告。报告中提出,实施好适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,灵活把握政策实施的力度和节奏,保持流动性充裕,使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

5、外交部:外交部发言人就印巴局势升级答记者问时表示,中方密切关注当前印巴局势,对事态升级深感担忧。我们强烈呼吁印巴双方以和平稳定大局为重,保持冷静克制,回到以和平方式政治解决轨道,避免采取使紧张局势进一步升级的行动。这符合印巴两国的根本利益,有利于地区的和平稳定,也是国际社会的普遍期待。中方愿继续为此发挥建设性作用。

宏观经济

央行:印发《关于设立服务消费与养老再贷款有关事宜的通知》,设立服务消费与养老再贷款,激励引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育等服务消费重点领域和养老产业的金融支持。服务消费与养老再贷款额度5000亿元,年利率1.5%,期限1年,可展期2次,最长使用期限不超过3年。

国家统计局:2025年4月份,全国居民消费价格同比下降0.1%。其中,城市持平,农村下降0.3%;食品价格下降0.2%,非食品价格持平;消费品价格下降0.3%,服务价格上涨0.3%。1—4月平均,全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。

海关总署:据海关统计,2025年前4个月,我国货物贸易进出口总值14.14万亿元人民币,同比增长2.4%。其中,出口8.39万亿元,增长7.5%;进口5.75万亿元,下降4.2%。4月份,我国货物贸易进出口总值3.84万亿元,增长5.6%。其中,出口2.27万亿元,增长9.3%;进口1.57万亿元,增长0.8%。

海关总署:六部门发布关于调整海关特殊监管区域、保税监管场所和区外加工贸易有关管理措施的公告。其中提到,海关特殊监管区域、保税监管场所和区外加工贸易企业开展保税业务涉及从境外进口四类措施商品的,应设立专用账册。境外进口的四类措施商品不进入专用账册的,不得保税

央行:近日发布《中国人民银行业务领域数据安全管理办法》,自2025年6月30日起施行。《办法》共七章五十六条,其中对数据收集、存储、使用、加工、传输、公开、删除等环节明确安全管理规定,从数据存储保护、数据备份、数据传输安全、算法风险防控等方面明确安全技术规定。

央视新闻:当地时间5月10日,乌克兰外交部长瑟比加表示,德国总理默茨、法国总统马克龙、波兰总理图斯克和英国首相斯塔默在基辅结束与乌总统泽连斯基的会议后,与美国总统特朗普进行了电话交谈。瑟比加表示,乌克兰和所有盟友准备好从12日开始在陆地、空中和海上实现至少30天的完全无条件停火

财联社:美国财长贝森特表示,债务上限措施到8月可能会耗尽,敦促国会在7月中旬之前提高债务上限。

行业动态

中国物流与采购联合会:4月份中国电商物流指数为111.1点,较上月回升1.1点,各主要分项指数均环比有所回升。其中,电商物流总业务量指数升至129.4点,比去年同期增长近30%。在需求连续回升的带动下,电商物流加速发展,有效支撑消费增长。

乘联分会:4月新能源乘用车生产达到115.1万辆,同比增长40.3%,环比下降1.5%;1-4月累计生产407.8万辆,增长44.5%。4月新能源乘用车批发销量达到113.3万辆,同比增长40.2%,环比增长0.3%;1-4月累计批发398.1万辆,增长42.1%。4月新能源乘用车市场零售90.5万辆,同比增长33.9%,环比下降8.7%;1-4月累计零售332.4万辆,增长35.7%。

央视新闻:最近,不少北京移动和联通用户发现手机上出现了5G高级信号(5G-A)5G-A和5G相比,能够在容量、速率、时延、定位、可靠性等方面实现大幅提升,可以带来更快、更优质的通信体验,并有望实现低成本千亿物联。

证券时报网:TrendForce集邦咨询最新研究显示,目前OLED显示器(Monitor)出货量仍处于高速成长阶段,随着各品牌持续推出新品,出货量同步突破新高,2025年第一季度出货量约为50.7万台,同比增长175%。第二季度,主要受惠于27英寸UHD机种大幅放量,出货量有望达65万台。预估2025全年出货量将达到258万台,年增长率高达81%,整体显示器的渗透率将增长至2%。

每日经济新闻:美国总统特朗普日前表示,美国与乌克兰达成了稀土协议,该协议现已全部签署并批准,美国可以获得“大量非常高质量的稀土”。乌克兰总统泽连斯基在社交媒体上透露,他与美国总统特朗普进行了一次电话交谈。双方对乌克兰最高拉达批准关于建立美乌重建投资基金的协议(即美乌矿产协议)表示欢迎。泽连斯基称这是一份具有真正历史意义的文件,为两国开辟了诸多新的合作契机。

商务部:国家出口管制工作协调机制办公室组织多部门在广东省深圳市召开打击战略矿产走私出口专项行动现场会,部署各项具体工作。会议强调,各部门要聚焦战略矿产领域,加强源头管控,形成打击合力,针对伪报瞒报、夹藏走私、“第三国”转口等典型规避手法,重点打击战略矿产走私出口

中国基金报:据知情人士透露,英伟达计划在未来两个月内推出其H20人工智能芯片的降级版本,以应对美国对原始型号的出口限制。消息人士表示,这家美国芯片制造商已通知包括主要云计算服务商在内的中国主要客户,计划于7月推出该经过修改的H20芯片

科创板日报:小鹏汇天宣布,“陆地航母”飞行体(代号:X3-F)生产许可证(PC)申请正式获得民用航空中南地区管理局受理,标志着飞行汽车产品量产体系开始接受局方审查。生产方面,小鹏汇天飞行汽车智造基地总装车间、涂装车间、连接车间以及复材车间已封顶,量产工厂完成度达70%,计划四季度竣工。

证券时报网:一位高级官员证实,印度电信部批准Starlink(星链)开始在印度开展合规工作Starlink现在必须提交文件证明其符合许可要求。有分析认为,马斯克这是要下场印巴冲突。然而,据媒体报道,知情人士透露,Starlink在印度的正式推出将需要六到九个月的时间。

财联社:据两个知名科技爆料信源科技分析师郭明錤和资深科技记者Wayne Ma透露的信息,从iPhone 18开始,苹果将进入“一年分两次发布新手机”的状态。根据爆料,苹果的入门款机型也将进入一年更新一次的状态。继今年2月发布iPhone 16e后,iPhone17e将在明年年初推出。

21世纪经济报道:4月份以来,多家股份制银行、中小银行陆续下调银行存款利率,存款利率降幅在10个基点~50个基点不等。尤其3年期、5年期这样的长期存款成为下调的重点。而且有的银行一个月连降三次。以某银行将3年期存款利率从2.05%猛砍到1.65%为例,存10万的话利息就少了400块,20杯奶茶的钱没了。

经济参考报:近日,银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告(2025年一季度)》显示,截至2025年一季度末,全市场共存续银行理财产品4.06万只,存续规模29.14万亿元,与2024年末相比,理财产品存续规模减少约8100亿元。在经历过一季度理财市场增长动能不足后,进入二季度,市场呈现回暖迹象

股市聚焦

证券时报网:5月9日,上海有4宗地块出让,最终2宗溢价20%以上成交,2宗底价成交,总成交金额97.09亿元。上海土拍热度不减2宗宅地溢价率超20%其中,杨浦区东外滩宅地经过72轮竞价,最终由保利置业以42.41亿元竞得,成交楼面价80199元/平方米,溢价率26.3%;松江新城东区宅地由中铁建以24.71亿元竞得,成交楼面价25288元/平方米,溢价率20.442%。

财联社:长实位于北京朝阳区东四环的“御翠园”项目于近日推售新一批房源,该项目高层项目均价降至7万元/平方米,总价最低980万元起,较去年开盘价格下降近百万。按照该项目此前9.07万元-9.97万元/平方米的备案价,此次开盘的户型,每平方米售价下降近2万元-2.9万元;由此计算,本次销售价格较备案价最高价格,相当于打了7折

来源:东方财富

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