一 重要信息
行业板块涨多跌少,电力行业大涨,旅游酒店、家电行业、房地产服务、纺织服装、公用事业板块涨幅居前,贵金属、化学制药、能源金属、生物制品、食品饮料板块跌幅居前。
个股方面,上涨股票数量超过2800只,逾70只股票涨停。电力股集体大涨,西昌电力等10余股涨停。算力股展开反弹,拓维信息涨停。统一大市场概念股一度冲高,畅联股份涨停。下跌方面,高位股再度大跌,国芳集团等多股跌停。
➢综合分析
国金证券研报称,与汽车、高铁等传统出行方式相比,eVTOL在特定路程范围内,具有高效便捷、低噪音、低碳排放、舒适私密等优点,有望成为新型交通方式,前期应用场景预计为应急、文旅,后续逐步发展空中出租车和物流,其中空中出租车为占比预计超70%,为主力场景。低空经济蓬勃发展,eVTOL作为重要牵引,迈向千亿市场,建议关注整机、电机、电池、航电飞控领域的领先企业。
广发证券:继续关注AI对传媒互联网行业带来的业务重构机会
广发证券研报称,从2025年第一季度传媒互联网板块的基金持仓情况看,公募基金对A股传媒行业的配置比例环比有所提升,传媒板块低配比例有小幅缩窄。结构上看,游戏、互联网、电影院线、动漫板块的基金配置比例提升,主要系AI产业趋势向好、第一季度票房大盘同比高增提振信心、政策环境趋稳等。此外,前五大重仓个股市值集中度环比提升。建议继续关注AI对传媒互联网行业带来的业务重构机会,以及有优质内容和IP在手的公司。
华泰证券:一季度金融股仓位有所下行,把握结构机会
华泰证券研报称,2025年一季度金融股仓位有所下行。银行仓位环比下降0.22个百分点至3.75%,开年科技行情主导下资金有所流出;近期关税政策落地,市场避险情绪提升,关注经济修复节奏,把握个股结构性机会;港股大行股息优势突出,仍有配置价值。券商仓位环比下滑0.11个百分点至0.36%,一季报预告业绩弹性亮眼,“国家队”维护资本市场平稳运行的态度明确。2025年一季度末保险板块基金仓位环比下降0.04个百分点至0.58%。当前保险板块估值可能仍未完全反映利率的压力,建议投资者多关注险企净资产变化,利率波动时期,资产负债表具有韧性至关重要。
二 操盘必读
1、新华社:中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。
2、央视新闻:有记者就美方表示美中正就关税问题进行磋商一事提问。对此,外交部发言人表示,商务部日前已经明确回答了这个问题,中美双方并没有就关税问题进行磋商或谈判,美方不要混淆视听。
3、交通运输部:十部门发布关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见。其中提出,到2027年,基本形成多部门协同的交通运输与能源融合发展机制,政策法规、标准规范、技术装备体系逐步健全。到2035年,推动交通运输和新型能源体系全面融合互动。
4、商务部:6部门发布关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知。其中提到,下调离境退税起退点。境外旅客同日同店购买退税物品金额达到200元人民币,且符合其他相关规定的,可以申请办理离境退税。优化离境退税支付服务,将现金退税限额上调至20000元人民币。
5、澎湃新闻:国务院常务会议决定核准浙江三门三期工程等核电项目,此次在国常会上获批的新项目,共计5个工程、10台新机组。据悉,以上新项目均采用自主三代核电技术,其中包含8台华龙一号机组。核电工程历来是扩大有效投资的重要拉动力,以单台国产百万千瓦三代核电机组约200亿元的投资力度估算,此次新核准机组的投资总额超过2000亿元。
中国网:国务院新闻办公室定于2025年4月28日(星期一)上午10时举行新闻发布会,请国家发展改革委副主任赵辰昕、人力资源社会保障部副部长俞家栋、商务部副部长盛秋平、中国人民银行副行长邹澜介绍稳就业稳经济推动高质量发展政策措施有关情况,并答记者问。
央视网:十四届全国人大常委会第十五次会议在京举行,审议民营经济促进法草案、生态环境法典草案等。
每日经济新闻:二十国集团(G20)在美国华盛顿召开今年第二次G20财长和央行行长会。央行行长潘功胜、财政部部长蓝佛安出席会议并发言。潘功胜强调,中国人民银行将实施好适度宽松的货币政策,推动中国经济高质量发展。蓝佛安表示,中方坚定维护以世界贸易组织为核心的多边贸易体制,主张通过平等对话协商解决贸易和关税争议,也将坚定维护自身正当权益。
国家统计局:1—3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元,同比增长0.8%。规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额5599.5亿元,同比下降1.4%;股份制企业实现利润总额11101.5亿元,增长0.1%;外商及港澳台投资企业实现利润总额3883.5亿元,增长2.8%;私营企业实现利润总额3709.7亿元,下降0.3%。
财政部:1-3月,全国国有及国有控股企业营业总收入198451.6亿元,与上年持平,国有企业利润总额10907.4亿元,同比增长1.7%,国有企业应交税费16096.3亿元,同比增长0.2%。3月末,国有企业资产负债率65.0%,同比上升0.1个百分点。
第一财经:央行原行长、全国社保基金理事会原理事长戴相龙分享了他多年来对于养老金问题的思考。他表示,目前中国养老金投资回报率可达3%~4%,处于世界较高水平,其中社保基金60%的投资回报来自股票,要继续坚持长期投资、价值投资、责任投资,以获得较高的稳定收益。
商务部:2025年全国贸易摩擦应对工作会议在京召开。会议指出,当前我国贸易摩擦进入高强度阶段,面对困难挑战,要坚定信心、保持定力、讲究策略,在危机中育新机,于变局中开新局。要提高政治站位,坚持系统观念,增强底线思维和极限思维,着力防范化解贸易风险,为贸易高质量发展做出新贡献。
商务部:近期,美社交平台上有人发布视频称,能直接从所谓中国“代工厂”以低价购得国际知名品牌商品,不少美国消费者跟帖表示希望购买,但也有人质疑涉嫌侵权售假。对此,商务部发言人表示,近一段时间以来,美肆意对华加征单边关税,不少美国消费者仍涌入电商平台抢购“中国制造”商品。这充分说明中国商品质优价优。中国的品牌授权加工企业高度重视知识产权保护,会按照订购合同要求生产、发货,维护国际品牌形象。对以所谓“代工厂”为名虚假营销、侵权假冒等违法违规线索,我们将及时移交行政执法部门依法查处。
国际金融报:美国总统特朗普日前在“空军一号”专机上对记者表示,除非中国做出实质性让步,否则不会取消对华加征的关税。
中国政府网:国务院发布关于同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市(地区)设立跨境电子商务的通知。同意在海南全岛和秦皇岛市、保定市、二连浩特市、丹东市、滁州市、三明市、开封市、新乡市、鄂州市、邵阳市、梧州市、北海市、防城港市、广安市、博尔塔拉蒙古自治州等15个城市(地区)设立跨境电子商务综合试验区,同时,撤销在海口市、三亚市、阿拉山口市设立的跨境电子商务综合试验区。
人民财讯:商务部消费促进司司长李刚表示,目前汽车流通消费改革试点正在加快推进,各地试点申报积极性很高。今年初,商务部等8部门部署开展汽车流通消费改革试点工作,支持地方在破除汽车购买使用限制性措施、发展汽车改装、房车露营等汽车后市场等方面改革创新,先行先试延伸汽车消费链条。
财联社:金融监管总局近日印发《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》。金融监管总局有关司局负责人就有关问题回答了记者提问。其中提出,明确万能险提供最低保证利率,允许保险公司在满足相应约束条件时,对万能险产品调整最低保证利率,特别是在利率下行期,可以通过降低最低保证利率,有效防范利差损风险。同时,对期缴万能险适当提高基本保险费上限,鼓励发展长期万能险。
证券时报网:日前,工信部等七部门联合印发《医药工业数智化转型实施方案(2025—2030年)》,文中提出,到2027年,医药工业数智化转型取得重要进展,以数智技术驱动的医药全产业链竞争力和全生命周期质量管理水平显著提升。到2030年,规上医药工业企业基本实现数智化转型全覆盖,数智技术融合创新能力大幅提升,医药工业全链条数据体系进一步完善,医药工业数智化转型生态体系进一步健全。
界面新闻:华为乾崑智能汽车解决方案发布《智能辅助驾驶安全倡议》。倡议中,一共有11家汽车品牌的高管署名,11家汽车品牌分别为广汽、上汽、江汽、奥迪、东风猛士、岚图、深蓝汽车、北汽、阿维塔、赛力斯、奇瑞汽车。
人民日报:作为正在发展中的技术,智能驾驶进一步成熟,还需要经过实践的检验和时间的历练。当下,部分车企存在对组合驾驶辅助技术能力夸大包装、过度营销的情况,部分车主也对这类技术过度信任。只有各方保持对安全底线的敬畏,让智能驾驶回归产品发展自身规律,行业才能健康快速发展,也才能真正为消费者创造更好的出行体验。
证券时报网:近日,多家在线平台发布“五一”旅游报告。美团旅行数据显示,“五一”出游高峰从4月26日前后开始,长假期带热国内长线游,新疆博乐、云南腾冲、青海祁连县等原本小众的目的地,今年“五一”机票热度同比上涨均超100%。机构预计今年“五一”黄金周旅游业将延续复苏势头,在去年同期高基数基础上消费活力持续释放。综合同程旅行平台数据,今年“五一”假期的旅行热度或将达到2023年以来“五一”假期的峰值。
界面新闻:国家能源局发布数据称,今年一季度,中国风电光伏发电合计新增装机7433万千瓦,累计装机达到14.82亿千瓦,首次超过14.51亿千瓦的火电装机。其中,风电装机5.36亿千瓦,光伏发电装机9.46亿千瓦。国家能源局称,未来随着风电光伏装机新增装机持续快速增长,风电光伏装机超过火电将成为常态。
澎湃新闻:乐聚创始人冷晓琨在中国人形机器人生态大会上表示,必须要考虑人形机器人能用在哪、怎样能够产生价值,没有这一点,到今年年底,一定人形机器人或者是整个机器智能行业,还会进入一个冷静期。
蓝鲸新闻:百度创始人李彦宏就“模型的世界,应用的天下”主题发表了近60分钟的演讲。除了上新一系列AI模型及应用外,他还分享了对应用落地、多模态、智能体等方面的看法。他表示,“DeepSeek也不是万能的”,DeepSeek目前只能处理文本,还不能理解和生成图片、音频、视频等多媒体内容,幻觉率较高,更大的问题则是慢和贵,多模态会成为未来基础模型的标配,纯文本模型的市场将会越变越小。
证券时报:Create 2025百度AI开发者大会在武汉举行,活动现场,百度发布了多项关于模型、应用、生态的技术与产品更新,包括最新的文心大模型4.5 Turbo和X1 Turbo、高说服力数字人、多智能体协作应用“心响”、 百度搜索开放平台·AI开放计划、电商交易MCP与搜索MCP、昆仑芯3万卡集群等。其中文心4.5 Turbo每百万token输入价格是0.8元,输出价格是3.2元,相比文心4.5速度更快,价格下降80%。
证券日报:据国家社会保险公共服务平台数据统计,截至4月24日,个人养老金产品达到1013只,其中,储蓄产品466只、基金产品289只、保险产品225只、理财产品33只。从增长速度看,保险产品是过去三年中数量增长最快的品类,其增速远超其他类型产品;基金产品紧随其后,尤其是指数基金纳入后增速显著;相比之下,储蓄产品和理财产品增长乏力。
21世纪经济报道:继去年规模增加3.15万亿元后,一季度债市调整之下银行理财规模略有萎缩。据银行业理财登记托管中心最新发布的《中国银行业理财市场季度报告(2025年一季度)》,2025年一季度末,银行理财市场存续规模29.14万亿元,相比2024年末减少8100亿元。支持实体经济资金规模约20万亿元。
第一财经:近日国家税务总局12366纳税服务平台以热点问题答复形式回应称,“二套转首套”满足相关条件可以享受住房贷款利息个税专项附加扣除。税务总局提醒,纳税人可以通过手机个人所得税APP在“专项附加扣除”-“住房贷款利息专项附加扣除”模块填报住房贷款相关信息后享受。
河南省郑州市:新房市场表现活跃。一季度,郑州市商品住宅累计销售13747套,同比增长4.14%;累计销售面积164.31万平方米,同比增长5.73%;累计销售均价为10861元/平,同比下降2.37%。
广东省广州市:有力有序推进城市更新和城中村改造取得新的更大突破,加快实现老城市新活力,走出一条超大城市内涵式高质量发展的新路。要探索建立“人房地钱”要素联动机制,升级房票安置政策,完善征地拆迁补偿安置工作机制。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔