一 重要信息
行业板块几乎全线上扬,小金属、电源设备、消费电子、贵金属、通用设备、通信设备、计算机设备、多元金融、电机板块涨幅居前,仅银行板块逆市下跌。
个股方面,上涨股票数量接近5000只,近150只股涨停。可控核聚变概念股集体大涨,海陆重工等涨停。鸿蒙、算力概念股震荡走强,南天信息等10余股涨停。机器人概念股反复活跃,南山智尚等多股涨停。
➢综合分析
中信证券:A股将继续呈现风偏回暖、主题轮动特征
展望5月,中信证券预计风险偏好还有回升空间,A股将继续呈现风偏回暖、主题轮动的特征,以低机构持仓的主题型交易机会为主。但从经济层面来看,真实的影响已经悄然发生,中信证券预计中美经济在二季度尾声可能会面临新的变数。配置上,除了短期的热点主题轮动,中信证券依然建议聚焦三个不变的大趋势:一是中国自主科技能力的提升趋势不会动摇;二是欧洲重建自主防务,提升能源、基建和资源储备的趋势不会动摇;三是中国势必要走通“双循环”,加速完善社会保障并激发内需潜力是政策的必选项。
广发证券:景气投资回归
短期A股考虑三重因素:一是一些负面的一季报靴子落地;二是TMT反应度模型已经处于下限位置;三是国内外大厂在大模型、算力芯片、端侧、AI应用的进展不断,5月—6月继续看好科技股的机会。中期角度来说,回到三类资产对应的三个模型,在出现地产周期大反弹或科技应用大爆发之前,中长期对中性股息组合保持关注。另外,考虑到国内科技大厂资本开支正在加大、产业链订单开始释放,景气成长组合以及所代表的景气投资风格,当前大概率仍会占优;但由于报表业绩体现方面存在不确定性,各类上市公司的表观业绩较难出现显著改善或者加速的情况,这样的背景下,板块可能还是以轮动和主题投资为主,对估值、拥挤度等体现“位置”的指标敏感性也会较大。
申万宏源:更加看好科技的布局机会
业绩验证期结束,压制小盘成长表现的因素自然消失,科技后续景气线索得到强化,短期科技引领市场脉冲式反弹是大概率。五一假期,海外交易美国谈判意愿提升,也是短期反弹的支撑因素。中期,申万宏源维持二季度震荡市的判断。后续关税带来的基本面下行压力可能逐步显现,2025年第二季度—第三季度压力逐步增加。对此,市场反应“幅度到位,时间不足”,驱动A股市场磨底。消费和科技都是景气预期强化的方向,而4月消费结构性机会集中演绎,科技调整波段延续。目前,消费赚钱效应处于相对高位,科技处于相对低位。现阶段更加看好科技的布局机会。中期看好国内AI算力和具身智能的投资机会。公募一季报反映出,机器人相对AI持股更集中,这表现为,机器人更容易对催化做出反应,是主题弹性更高的方向;而AI行情重启所需要更重磅的催化,如果启动则更偏向于中期行情。科技结构性行情阶段,继续看好港股好于A股。
民生证券:中国资产可能依然是更有性价比的资产
中美贸易摩擦初现缓和迹象,但依然未有实质进展的美日、美欧等贸易谈判可能蕴含着市场波动率放大的潜在触发因素。不过,无论是阶段缓和、还是贸易摩擦加大,民生证券认为,中国资产可能依然是更有性价比的资产,当然,基本面的韧性也就意味着平准力量的持续性存疑和市场博弈资金的结构转换,中国资产的修复不代表全市场无差别的上涨。内需的构建和全球经济秩序的重塑仍是重要力量。民生证券推荐:第一,受益中国需求构建的消费行业(旅游休闲、乳制品、食品、啤酒、定制家居、彩妆、服饰、商贸零售);第二,在全球经济秩序重塑的过程中,“两个太阳”下的需求和供给将会重建,推荐:资源品(铜、铝、黄金)、资本品(工程机械、钢铁、自动化设备、化学制品等);第三,应对潜在的外部冲击,低估值金融(银行、保险)、内部实物消耗+红利的煤炭。
二 操盘必读
1、商务部网站:商务部新闻发言人就中美经贸高层会谈答记者问。有记者问:5月7日早,外交部发布消息,何立峰副总理将于5月9日-12日访问瑞士,期间与美方举行会谈。请问商务部能否介绍一下此次会谈的背景和相关考虑?答:美国新政府上任以来,采取了一系列违规、无理的单边关税措施,严重冲击中美经贸关系,严重扰乱国际经贸秩序,也给世界经济复苏增长带来严峻挑战。中方为捍卫自身正当权益,采取了坚决有力反制。近期,美方高层不断就调整关税措施放风,并通过多种渠道主动向中方传递信息,希望就关税等问题与中方谈起来。
2、中国证券报:国务院新闻办公室将于5月7日上午9时举行新闻发布会,请中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况,并答记者问。
3、澎湃新闻:美国总统特朗普在近期的采访中称,他不会为了和中国举行谈判而取消对华的关税。对此,外交部发言人表示,美方近期不断表示,希望同中方进行谈判。关税战贸易战没有赢家。如果美方真想通过对话谈判解决问题,就应该停止威胁、施压,在平等、尊重、互惠的基础上同中方开展对话。
4、央视新闻:据报道,中方已同欧洲议会相互取消交往限制。对此,外交部发言人表示,经双方商定,中方和欧洲议会决定同步全面取消对相互交往的限制,我们相信并期待随着中欧全面恢复立法机构的交往,双方的交流和理解将更加深入,这将为中欧关系持续健康稳定发展注入新动力。
5、财政部:亚洲开发银行理事会第58届年会在意大利米兰举行,财政部部长蓝佛安与会并发言。蓝佛安表示,今年一季度GDP同比增长5.4%,实现良好开局。中方将采取更加积极有为的宏观政策,有信心实现2025年的5%左右增长目标。
新华网:巴基斯坦三军新闻局局长乔杜里7日说,印度当天凌晨向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的三处地点发射了导弹。
新华网:5月6日,国家主席习近平致电弗里德里希·默茨,祝贺他当选德意志联邦共和国总理。同日,国务院总理李强致电祝贺默茨当选德国总理,表示中德是全方位战略伙伴,双方各领域务实合作成果斐然、前景广阔。平等互惠、合作共赢是两国共同作出的历史选择,也是中德关系最鲜明的特色,值得双方精心呵护和传承弘扬。
央视网:中国进出口银行最新公布数据显示,一季度进出口银行投放对外贸易领域贷款超过3000亿元,外贸领域贷款余额达2.4万亿元。同时,积极开展支持专精特新小微外贸企业专项行动,支持外贸稳定增长。
央视网:国家医保局消息,今年1—3月全国职工医保个人账户共济9586.83万人次,金额131.98亿元。职工医保个人账户可通过医保钱包转账等方式,用于本人近亲属缴纳医保和支付医药费用。
央视网:据厦门海关消息,中国(福建)自由贸易试验区厦门片区自2015年4月挂牌以来,累计进出口货值2.2万亿元,年均增幅超15%;新增企业4.2万家,增长8.3倍,其中民营企业占比达94%。
证券时报网:据报道,美国东北各州州长正在寻求加强与加拿大的经济联系,并抵消特朗普政府的激进贸易政策。在当地时间周一发出的一封信中,马萨诸塞州和纽约州等六个州的州长邀请加拿大六个省的省长在未来几周内到波士顿举行会议。美国加利福尼亚州州长接受媒体采访时明确表示,特朗普政府的关税政策对加州造成了巨大伤害,加州将继续对中国“敞开贸易大门”。
财联社:美国3月贸易逆差1405亿美元,预估为逆差1372亿美元,前值为逆差1227亿美元。其中,美国3月出口2,784.6亿美元,同比增长0.2%;进口4,189.6亿美元,同比增长4.4%。
财联社:美联储发布利率决议前夕,被誉为“美联储传声筒”的宏观记者尼克·蒂米劳斯发文,直言美联储不会“过早放弃对抗通胀的努力”,同时指出在关税政策的冲击下,不论降息与否美联储最终都将陷入困境:要么面对经济衰退,要么等着治理更麻烦的滞涨。
澎湃新闻:近日有媒体称,长和获准出售巴拿马运河港口以外的港口。对此,外交部发言人表示,这一报道没有根据。国家市场监督管理总局已经表示高度关注有关交易,将依法进行审查,交易各方不得采取任何方式规避审查,未获批准前不得实施集中,否则将承担法律责任。中国政府将依法坚决维护国家主权安全发展利益,维护市场公平公正。
央视网:据工信部,一季度,我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入4118亿元,同比增长1.4%;规模以上互联网企业研发经费增速加快,共投入研发经费204.5亿元,同比增长4.6%。
央视网:据国家邮政局消息,5月1日—5月5日,全国邮政快递业累计揽投快递包裹超48亿件,同比增长超两成,创历史同期新高。
人民日报:2025年“五一”假期,各地推出丰富多彩的旅游产品、文化活动和惠民举措,着力满足群众多元化和个性化需求。据文化和旅游部数据中心测算,假期5天全国国内出游3.14亿人次,同比增长6.4%;国内游客出游总花费1802.69亿元,同比增长8.0%。
央视网:央行发布的数据显示,“五一”假期,银联、网联共处理支付交易234.39亿笔、金额7.64万亿元,较去年“五一”假期分别增长20.49%、3.21%。其中,处理境外来华人员支付交易笔数、金额较去年同期分别增长244.86%、128.04%。
证券时报网:据报道,美国总统特朗普在白宫对记者表示,下周将宣布有关药品成本的重大消息,“因为我们一直被占便宜”。他认为,与世界其他国家相比,美国的药品成本被高估。该命令要求美国食品药品监督管理局简化审查程序,并与美国国内制造商合作,在设施上线之前提供早期支持。
界面新闻:据知名科技记者马克·古尔曼透露,苹果AI有望在iOS18.6系统中首次在中国大陆启用部分功能,背后由阿里和百度提供技术支持。具体来看,百度的文心一言大模型将作为国行版苹果AI的核心云端智能引擎。与此同时,为确保AI内容符合国内法规,苹果还将引入由阿里提供的审查机制,对AI生成内容进行本地合规审核。
澎湃新闻:OpenAI发布了董事会的一项结构更新计划以及CEO山姆·奥特曼的致员工信。OpenAI董事会主席布雷特泰勒表示,公司最初是作为非营利机构成立的,如今由该非营利机构监督和控制,未来将继续由该机构监督和控制,公司将由营利性有限责任公司转型为公益公司,而非营利机构将控制PBC并成为其大股东,从而为支持多项公益事业提供更优资源。
每日经济新闻:中国自动驾驶领军企业Momenta与全球出行巨头Uber正式达成战略合作协议,宣布将自动驾驶系统整合至Uber平台,首批商业化服务计划于2026年在欧洲落地。这场“中国智驾领军者”与“全球出行巨头”的联姻,正在书写自动驾驶产业的全新范式。
财联社:天眼查App显示,北京百度网讯科技有限公司申请的“动物语言转换方法、装置、电子设备及存储介质”专利正式公布。据悉,该专利能够准确识别动物的当前情感状态,并将其转换为人类语言,从而实现动物与人类之间更深层次的情感交流和理解,提高了跨物种沟通的准确性和效率。
界面新闻:针对有车主反映的问界M8车型宣传三元锂电池,装车却变成磷酸铁锂电池的问题,问界汽车官方小助手回应称:“经核实,部分问界M8 Max+和Ultra出厂合格证中电池类型一栏印制错误,由此带来的困扰我们深表歉意。”
财联社:从上海市房管局获悉,今年五一假期,上海房地产市场延续回稳向好态势,一、二手住房成交量同比增加36%。一手住房市场方面,来自上海市房管局的统计数据显示,五一假期,上海市一手房成交同比增加,假期5天成交量同比增加12%。
上海市:五一假期,沪上多个热门楼盘表现亮眼。翡雲悦府、西派海上等多个热门项目接连触发限售及积分制,绿城潮鸣东方、安高申陇院等触发限售。热门项目在一批次热销后,果断抓住时机,开启第二批次加推。
中房报:五一假期前夕,上海新房市场新增11个商品房项目过会,共计1577套房源于近日陆续入市,这些项目以高端改善型产品为主,最贵的一套房源价格超过了1.5亿元。
中指院:截至2024年底,百强企业管理面积均值为6946.30万平方米,同比增长2.18%,增速同比下降4.03个百分点;合约面积均值为8847.83万平方米,同比增长1.01%,增速同比下降1.15个百分点。
来源:东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔