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沪指震荡整理、创业板指跌近1%,可控核聚变概念股爆发

发布者:九盛融汇投资 日期:2025-05-27

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周一(5月26日)A股三大指数今日走势分化,沪指震荡整理,创业板指走势较弱。截止收盘,沪指跌0.05%,收报3346.84点;深证成指跌0.41%,收报10091.16点;创业板指跌0.80%,收报2005.26点。沪深两市成交额仅有1.01万亿,较上周五缩量1456亿。

  行业板块多数收涨,游戏电源设备电网设备文化传媒珠宝首饰通信服务板块涨幅居前,化学制药汽车整车中药板块跌幅居前。

  个股方面,上涨股票数量接近3800只,逾80只股票涨停。可控核聚变概念股爆发,合锻智能永鼎股份雪人股份百利电气融发核电涨停。IP经济概念股震荡走强,京华激光等近10股涨停。智能物流概念股持续活跃,湘邮科技等涨停。

综合分析

申万宏源:震荡市中的短期调整

  维持A股二季度是中枢偏高的震荡市判断不变,短期市场小波段调整。核心逻辑在于,震荡区间上限:抢出口支撑二季度经济韧性,但无法外推;震荡区间下限:宽货币与稳定资本市场直接关联,平准基金兼顾舆情管理。短期来看,宏观上,主要变化是美国不确定性重新增加,压制风险偏好。结构上,科技尚未摆脱中期调整波段,新消费向外扩散空间有限。小微盘行情+博弈公募向业绩比较基准靠拢行情告一段落。A股中期重回结构牛,仍依赖于科技产业趋势突破。短期科技尚未摆脱调整波段。狭义的新消费是景气延续,但行情向外扩散短期也有阻力。短期继续看好医药(CXO和创新药)和贵金属景气延续。5月博弈公募向业绩比较基准靠拢的行情,已经告一段落。6月围绕着业绩比较基准调整,可能会有新一轮博弈(业绩比较基准中关注度高的指数,可能短期修复)。

  银河证券:近期市场行情轮动较快,关注三大主线配置机会

  银河证券研报展望A股市场投资称,近期风格切换较为频繁,大盘与小盘轮番占优,市场行情轮动较快,缺乏持续上涨的主线机会。同时,市场成交额尚未出现明显放量,投资者情绪相对谨慎。短期内,市场或仍维持震荡格局,但在国内一系列政策支持下,稳增长、促发展的政策信号不断强化,市场行情亦有支撑,关注结构性配置机会。长期来看,A股市场走势仍将体现“以我为主”的内涵。关注三大主线配置机会:第一,安全边际较高的资产。第二,A股市场“科技叙事”逻辑明晰,建议关注后续产业趋势的催化机会。第三,政策提振下的大消费板块。

中信证券A股公司密集赴港上市,核心资产定价权可能逐步向南转移

中信证券称,A股优质核心资产在港股正式交易后,部分核心资产的定价权可能会逐步南移,同时短期内对应的A股交易料变得活跃,未来更多优质龙头赴港上市可能成为A股市场风格重新转向核心资产的催化剂。分析师裘翔等报告指出,本轮A股公司密集赴港IPO是出海战略、制度便利和港股流动性改善三重力量助推。近期A股极致小盘风格背景下机构对于核心资产的定价权明显弱化,赴港上市的A股优质核心资产有望重新校正估值,带动A股股价同步修复。港股以前是全球制造业的估值洼地,此轮A股优秀制造业公司赴港上市,给全球投资者提供了一批优秀的制造业企业,会持续不断吸引全球资金做配置。

华金证券A股短期可能延续震荡偏强趋势

  华金证券研报指出,新消费相对消费短期可能继续有超额收益,A股短期可能延续震荡偏强趋势。行业配置方面,短期建议继续关注科技和部分消费等行业。1、传媒、电子、计算机、电力设备等行业估值性价比较高,情绪偏低。一是电力设备、汽车、传媒、电子、计算机、机械设备预测PEG较低;二是通信、传媒、电子、计算机的成交额占比历史分位数较低。2、短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的计算机、机器人、传媒(AI应用)、电子(半导体)、通信(算力)等;二是基本面预期可能边际改善的创新药、电新、食品、社服、商贸零售等行业。

二    操盘必读

每日精选

1、新华社:中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》。意见从坚持和加强党的领导、完善公司治理结构、提升企业科学管理水平、健全企业激励创新制度、建立健全企业社会责任与企业文化体系、优化企业综合监管和服务体系等方面作出全面系统部署,重在以制度创新赋能企业发展,进一步释放微观主体活力,培育更富活力、更具韧性、更有竞争力的现代企业,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

2、第一财经:中央汇金公司近日召开2025年党建与经营工作会议,总结2024年党建与经营管理情况,部署当前及今后一个时期公司重点工作。会议强调,要突出核心功能,更好履行国有金融资本受托管理职责,推动控参股机构持续当好服务实体经济的“主力军”、打造一流金融机构的“领头雁”和维护金融稳定的“压舱石”

3、财政部:穆迪国际信用评级公司发布报告,决定维持中国主权信用评级“A1”和负面展望不变。对此,财政部有关负责同志表示,去年四季度以来,中国政府实施一揽子宏观经济调控政策,经济指标回升向好,市场预期和信心稳定,债务中长期可持续性增强,穆迪作出维持中国主权信用评级稳定的决定,是对中国经济向好前景的正面反映。

4、国家发改委:证监会关负责同志就《关于完善中国特色现代企业制度的意见》答记者问时表示,下一步,中国证监会将贯彻落实《意见》有关要求,不断完善上市公司治理规则,推动出台上市公司监督管理条例,加大对组织指使造假、资金占用等违法行为的打击力度,进一步发挥独立董事作用,鼓励机构投资者积极行使股东权利,激发公司治理内生动力,促进上市公司健全中国特色现代企业制度,持续提升公司治理水平。

5、第一财经:长城汽车董事长魏建军近日在专访中表示,无底线价格战导致企业亏损、品质下滑、售后体系崩塌,最终将破坏用户对中国汽车品牌的信任。如今,汽车行业正站在十字路口,如何摆脱价格战的泥沼,回归健康发展的轨道,是整个行业亟待解决的问题。魏建军认为,汽车行业不能被资本过度裹挟,必须回归价值本身

宏观经济

新华网国务院、中央军委日前公布《重要军工设施保护条例》,自2025年9月15日起施行。《条例》旨在保护重要军工设施的安全,保障重要军工设施的使用效能和军工科研、生产等活动的正常进行,加强国防现代化建设。

新华财经:国务院国资委党委召开扩大会议。会议认为,要有序发展战略性新兴产业和未来产业,深入实施产业焕新行动,加快培育启航企业、领军企业、独角兽企业。要大力提升产业链供应链韧性和安全水平,着力打造现代产业链领军企业,找准产业链关键领域和标志性重点产品,开展技术攻关、资源整合、场景建设,加强算力基础设施建设,深化产业链融通发展共链行动,在制造装备、基础材料、关键零部件等领域加快形成战略兜底保障能力。

央视网:今年以来,我国产业发展加快向高端化、智能化、绿色化转型,高端制造领域需求带动作用不断增强。4月份,我国新能源汽车、锂离子动力电池太阳能电池“新三样”产品产量分别增长38.9%、61.8%和33.4%。智能无人飞行器制造增长74.2%,工业机器人产量增长51.5%。1—4月,我国数字产品线上销售额增长8.4%,其中,智能机器人同比大幅增长了87.6%

财联社:美国总统特朗普再次就他的政策目标给出了新的线索。他表示,他的关税政策是为了推动美国生产军事装备和科技产品,而不是运动鞋和T恤——此言引起了美国纺织行业的不满。

财联社:美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,美国贸易和移民政策的重大转变,正在为美联储官员在9月前调整利率制造不确定性,当前特朗普政府正在与多国政府进行关税谈判。卡什卡利称,“一切皆有可能”。

行业动态

第一财经:据了解,国家医保局将于近日发布修订后的新版医药价格和招采信用评价制度,其中包括2025版的医药价格和招采失信事项目录清单以及信用评价的操作规范等多项实施文件。今年年初,国家医保局的新闻发布会透露了信用评价制度修订的三个方向,一是调整评价标准,二是扩大失信事实来源,三是强化惩戒力度。

财联社:四川省近日起草了《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施(征求意见稿)》。其中提到,扶优培强畜牧龙头企业。加快推进生猪屠宰转型升级,支持生猪屠宰企业兼并重组,对在2025年12月31日前通过《生猪屠宰质量管理规范》首次检查的重组企业,各地可给予适当补助。

央视网:市场监管总局发布统计数据,截至4月底,全国适老化产品总量21.6万种,涉及近1万家企业,新增品种2.87万种。其中,拐杖、轮椅、代步车等助行产品品种新增6000种,增长幅度最大,日常生活辅助用品新增1.8万种,居家安全产品、护理用品品种也大幅增加。

科创板日报:上海首家国资背景垂直领域大模型企业——中城交(上海)科技有限公司在“模速空间”创新生态区正式揭牌。作为隧道股份孵化的战略性人工智能科技企业,该公司将专注交通领域大模型技术研发与应用。

财联社:外资银行开始跟进存款降息,三菱日联银行(中国)有限公司在官方微信公众号发文称,6月3日起将调整人民币存款利率。这也应是本轮存款“降息潮”后,首家宣布跟进调整的外资银行。对比上周率先降息的国有大行、股份行,这家外资银行的定存降息幅度基本和同行保持一致,但其降息幅度明显小于去年。

第一财经:在美团第一季度电话会议上,对于京东百亿补贴对美团外卖业务造成的影响,美团CEO王兴回应称美团“将不惜代价赢得竞争。”他表示,过往美团也经历了几轮非常激烈的竞争,相信美团这次也能获胜。美团欢迎新玩家进入这一市场,也认可外卖行业有巨大的潜力。同时,美团关注到,当前行业竞争中,有些补贴是非理性的,伴随着低质量和低价格。

财联社:近日,马斯克在其社交媒体X表示,将尽快在得州奥斯汀推出无人监管的全自动驾驶(FSD)。马斯克表示,尽管面临美国监管机构的安全质疑,特斯拉仍将如期于6月底在得州奥斯汀市开始测试Robotaxi。按照计划,特斯拉将在奥斯汀的部分区域部署大约10辆自动驾驶汽车,并将在几个月内将数量扩大至约1000辆。此外马斯克补充,到明年年底,特斯拉自动驾驶汽车的数量可能会达到数十万辆,甚至超过100万辆。

界面新闻:近日,特斯拉Optimus项目负责人在接受媒体采访时表示,人形机器人Optimus并不适合在工厂环境中工作。他指出,工业制造中的任务通常高度重复且对速度要求极高,而人形机器人的结构不适合高效完成这类工作。相比之下,他认为像Mytra公司开发的板状机器人更为实用和高效。

财联社:据媒体援引知情人士称,英伟达将为中国推出一款新的人工智能芯片组,其价格远低于最近受到美国官方限制的H20型号,并计划最早于6月开始大规模生产。据两位消息人士透露,这款GPU将成为英伟达最新一代Blackwell架构AI处理器的一部分,预计售价在6500美元至8000美元之间,远低于H20的售价1万至1.2万美元。不过在价格降低的同时,芯片规格和制造要求也有所下降。

科创板日报:科技记者马克·古尔曼表示,苹果即将推出的iOS 19、macOS 16将对界面进行重大重新设计,并会将这些设计扩展至watchOS、tvOS 和visionOS(苹果虚拟现实操作系统)。此次视觉设计变革预计将于6月9日的全球开发者大会(WWDC)发布。

科创板日报:近日,人形机器人公司Figure首席执行官布雷特·阿德科克在社交平台发文称,F.03已正式开始行走,并表示“这是我见过的最先进的硬件”。随后,阿德科克重申Figure正在招聘数百个岗位,其中包括多名AI工程师。

股市聚焦

新华财经:近日,中指研究院最新发布4月住宅产品月报,从住宅产品结构特征、产品动态、设计亮点等方面进行了解析。其中,住宅产品结构特征从成交套数占比变化上看,20城120平以上产品成交占比提升

克而瑞:统计了32重点监测城市历年开盘项目中代建项目的渗透率,可见苏州、无锡两个城市的代建渗透率快速提升,2024年,苏州开盘项目中已有31%为代建项目,成为重点监测城市中代建渗透率最高的城市。

融创房地产集团:宣布公司债券停牌。因推进股票经济收益权兑付选项申报登记等相关工作,决定自5月27日开市起,“H融创05”、“H融创07”、“PR融创01”、“20融创02”四只债券实施停牌。

来源:东方财富

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