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一 重要信息
行业板块多数收涨，贵金属、电子化学品、小金属、半导体、元件、稀土、非金属材料、有色金属板块涨幅居前，核力发电、银行板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量超过3700只，逾百股涨停。半导体板块爆发，康强电子、有研新材、金海通、大为股份涨停。
➢综合分析
广发证券：地产板块估值“底背离”，核心优质房企具备长期配置价值
广发证券研报表示，地产板块估值“底背离”，核心优质房企具备长期配置价值。2026年上半年，SW地产板块累计跌16.4%，跑输大盘（沪深300）24个百分点，16家主流房企跌14.9%。当前股价中包含房价下跌预期为16%，而过去半年房价已经止跌，偏离程度达到2021年以来的最大值。短期看好板块偏离修复的反弹机会，9、10月份后若核心城市成交中枢进一步抬升，房价加速上涨，则板块具备价值反转的机会。个股选择上，短期销售增长对股价的影响依然有效，同时要兼顾企业的投资拓展表现以及估值情况。
华泰证券：建议关注AI应用和国产模型两条投资主线
华泰证券研报称，GPT-5.6降价推动大模型竞争由能力排名进一步转向“同等智能成本”。OpenAI于7月30日将Terra和Luna价格分别下调20%和80%；次日发布的DeepSeek V4 Flash 0731在Artificial Analysis Intelligence Index达到50分，仅比Luna低1分，混合价格和平均任务成本分别约0.06美元/百万Token和0.03美元，较Luna分别低约65%和57%。华泰证券认为，Kimi K3以57分代表当前国产开放权重模型的强能力上限，DS V4 Flash则刷新50分能力区间的成本底线，中国模型已形成“强能力+高性价比”两条竞争路线，有望带动下游应用的起量。建议关注AI应用和国产模型两条投资主线。
中信证券：预计年内黄金价格将回到上行通道
中信证券研报认为，今年以来黄金价格冲高后迅速下跌，但黄金仍处在大牛市，原因有美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。因此金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，预计霍尔木兹海峡局势对黄金价格的影响将从压制转变为助推，美联储货币政策可能比市场预期更乐观，叠加美国军费暴涨推高赤字，预计年内黄金价格将回到上行通道。
中信建投：家电与智能硬件板块正由“国内存量竞争”转向“全球化扩张+科技新品类成长”
中信建投研报指出，家电与智能硬件板块正由“国内存量竞争”转向“全球化扩张+科技新品类成长”，投资主线兼顾稳健价值与新兴成长。传统家电中，白电龙头凭借稳定格局、经营提效、海外扩张和高分红，类红利属性强化；黑电依托大尺寸、Mini LED等结构升级与全球份额提升，盈利中枢有望上移；面板行业资本开支及折旧高峰逐步过去，进入利润与现金流释放期。成长方向重点关注清洁电器、智能影像、消费级3D打印及AI NAS，低渗透率、技术迭代和海外需求扩容有望驱动行业增长，具备研发、供应链及全球渠道优势的龙头份额有望提升。
今日要闻
中新经纬以投资者身份分别致电中际旭创、新易盛、天孚通信董秘办。中际旭创董秘办工作人员称，公司已注意到相关市场信息，经核实，美国联邦通信委员会尚未出台相关领域限制性文件。该负责人称，“因为美国联邦通信委员会并未出台相关领域限制性文件，公司对相关传闻不予评述。”
产业分析人士认为，美国严格禁止进口中国光模块的可能性较小，一是从行业格局看，美国AI建设离不开中国光模块。全球前10名光模块厂商有7名为中国厂商，800G、1.6T等高速光模块中中国厂商出货占比70%，美国厂商产能和技术先进性均存在不足。目前美国主要云厂商正在加快AI基础设施建设，如无法获得中国光模块，整个建设进度将受到影响。二是从过往情况看，严格禁止进口中国光模块的可能性较低。
市场分析人士认为，存储芯片板块走强主要受基本面驱动。全球AI算力部署提速，持续拉动DRAM需求，当前供给缺口未见收窄，行业量价齐升势头明确，头部厂商盈利屡超预期。多家研究机构预判，DRAM供不应求格局将至少延续至2027年。
宇树科技IPO迎来重要节点，8月5日，公司启动发行询价，拟公开发行4044.64万股，募资42.02亿元。翻开宇树科技的招股书，其股东名单汇聚了当下中国股权投资市场的顶流，互联网巨头、头部VC/PE机构、产业资本和国资基金悉数入场。
据美国阿克西奥斯新闻网站4日报道，地区消息人士和美国官员表示，美国、伊朗和阿曼“接近达成”一项重新开放霍尔木兹海峡的临时协议，美方希望5日宣布临时协议达成消息。报道说，围绕霍尔木兹海峡重新开放临时协议的谈判已持续数周，该临时协议旨在恢复美国与伊朗之间的停火状态，并重启关于伊核协议的谈判，同时“部分满足伊朗对霍尔木兹海峡通行拥有更大控制权的要求，这种控制权是伊朗在战事前所不具备的”。
二 操盘必读
外交部回应：
据路透社报道，美国正起草法规，禁止进口中国产新型光收发模块，同时准备对多晶硅及相关产品加征关税并设置价格下限。外交部发言人林剑对此表示，中方坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用国家力量无理打压中国企业。保护主义提升不了美国的竞争力，美方做法严重阻碍中美企业正常经贸往来，不符合包括美国企业及消费者在内的各方利益。中方将继续坚定维护中国企业的正当合法权益。
中方采取密集反制措施：
针对美国联邦通信委员会有关措施和美国土安全部将相关实体列入所谓“维吾尔强迫劳动预防法实体清单”的做法，中方5日采取多重反制措施予以回应，包括：加强无人机及其关键零部件、技术对美出口管制，暂停中国强制性产品认证指定机构委托美认证机构实施的工厂跟踪检查，将美国合规性测试公司列入反制清单，对进口打印复印办公设备发起对外贸易国家安全调查，将6家美国实体列入反制清单等。
商务部就上述反制措施表示，我想强调的是，中方的反制措施总体上是克制的。中方珍视中美经贸关系来之不易的稳定。我们希望美方能够与中方相向而行。中方要求美方立即撤销有关措施，停止错误做法，回到通过友好协商和合作解决分歧的正确轨道上来，为维护中美建设性战略稳定关系共同努力。如美方执意出台新的对华限制性措施，中方将进一步反制。
美国将禁止出口钨废料和电池碎片：
美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料。根据联邦公报上公布的一项规定，钨废料和俗称的“黑粉”(black mass)——即来自于锂离子电池回收的碎金属，将被强制要求在美国本土销售。不过，相关企业仍可申请豁免。该项禁令将持续执行一年。
长鑫存储拒绝苹果压价：
5日，据韩国媒体《DigitalDaily》报道，苹果公司曾试图与长鑫存储（CXMT）商谈更低的DRAM（动态随机存取存储器）采购价格，但遭到拒绝。长鑫存储坚持要求报价不低于三星电子和SK海力士，甚至更高。原因很简单，华为和小米等中国本土企业已通过长期合同锁定了长鑫存储的产能，因此长鑫存储无需迁就苹果公司苛刻的条件。
手机或大规模涨价：
华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东在华为新品发布会上表示，内存高昂涨价，所有的手机之后可能都要大规模涨价，否则在原来的价格都是亏损销售。今年以来，已经有多家手机厂商宣布提价。OPPO、一加、vivo自3月份开始提价；小米、荣耀等部分机型也陆续提价。6月以来，华为、联想也宣布调价。
中小企业发展：
记者近日获悉，工信部会同多个部门联合制定的《“十五五”促进中小企业发展规划》即将发布。在今年1月国新办举行的新闻发布会上，工信部表示，将持续优化企业发展环境，制定“十五五”促进中小企业发展规划；加快构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，健全中小企业特色产业集群梯度培育体系。
深交所切换交易线路：
伴随交易所切换交易行情接入方式，机构抢“近交易所”机房的现象正在上海、深圳陆续上演。一位在从事机房租赁业务的人士表示，深交所附近的机房目前供应也已“比较紧张”。“目前得到的最新消息，是深交所将于8月7日（本周五）进行交易行情接入方式的切换，由局域网线路变更为广域网线路。”一位华东地区的券商人士说。
创新药：
百济神州(688235.SH)公告称，公司2026年半年度实现营业总收入222.20亿元，同比增长26.8%；归属于母公司所有者的净利润32.71亿元，同比增长627.1%。此外百济神州公告称，预计2026年度营业收入将介于人民币449亿元至462亿元之间，调整前预测2026年度营业收入将介于人民币436亿元至452亿元之间。
电子布：
8月5日晚，平安电工披露投资者关系活动记录表。平安电工表示，当前高端特种电子布种处于缺货状态，这种态势有望延续到2027至2028年。人工智能产业的持续发展对高频高速、低损耗等特种电子布的需求会持续增长，对行业前景保持乐观态度，会继续加大技术研发和市场拓展的力度。
人形机器人：
据韩媒报道，业内人士5日透露，三星电子已证实，其子公司Rainbow Robotics正独立研发人形机器人。此前有消息称，三星计划在龟尾市建设人形机器人量产基地，项目总投资约13万亿韩元（约合人民币616亿元）。
AI芯片：
据报道，Anthropic正在组建一支团队，以设计其自有的人工智能芯片，原因是其模型的需求量正急剧攀升。根据一份招聘启事和一份公司声明，这家人工智能初创企业正在招聘工程师，以为其Claude AI模型设计定制芯片。
电商：
加拿大电商平台SHOPIFY股价5日晚一度跃升34%，此前公布的第二财季营收超预期。Shopify第二季度商品交易总额（GMV）为1155.7亿美元，高于市场预期的1121.2亿美元；二季度营收为35.8亿美元，高于市场预期的34.5亿美元。
自动驾驶：
据中国汽车工业协会5日消息，7月21-23日，由中国汽车工业协会主办的第16届中国汽车论坛在上海嘉定举办。论坛期间，中国汽车工业协会正式宣布启动成立“自动驾驶汽车产业发展联席会”，并举行成立启动仪式。
泡泡玛特：据香港交易所披露，段永平管理的H&H InternationalInvestment对泡泡玛特国际集团有限公司的多头持仓比例于2026年7月30日从7.65%降至5.55%。段永平的股份权益的百分率水平有所下降，原因是其交付了根据股本衍生工具须交付的股份或款项。
爱丽家居：经核查，公司目前生产经营正常，但预计2026年半年度净利润为-4050万元至-3450万元，将出现亏损。公司控股股东拟协议转让部分股份，并筹划现金收购欧康诺不低于77.08%股权，相关正式协议尚未签署，存在不确定性。公司股票于8月6日复牌，提醒投资者注意非理性炒作风险。
中际旭创：港交所文件显示，高盛集团在中际旭创H股的多头持股比例于7月30日从5.95%提升至11.90%。
魅视科技：公司授权管理层开展磷化铟半导体材料产业化项目前期准备工作。公司已成立全资子公司珠海明曜作为实施主体。项目分两阶段推进。
美的集团：公司截至2026年7月31日，通过集中竞价交易方式累计回购A股股份8739万股，占公司总股本的1.15%，最高成交价87.71元/股，最低成交价73.66元/股，支付总金额为69.73亿元(不含交易费用)。
鸿远电子：公司董事会审议通过2026年度以简易程序向特定对象发行A股股票方案，拟募集资金总额不超过3亿元，扣除发行费用后用于多层片式瓷介电容器及可调电容器产业化技术改造项目、微纳系统封装管壳产业化项目及补充流动资金。
东山精密：有投资者在互动平台提问：外网新闻说特朗普政府正在起草禁止进口中国新型光模块，如果属实，旗下的索尔斯光电还能正常给北美厂商供货吗，另外，泰国的工厂量产推进情况如何，预计第一批产品多久出厂？东山精密回复，相关传闻已留意到，目前仅为市场消息，公司会持续跟踪海外相关监管动态。
宇树科技：公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演将于2026年8月7日14:00—17:00举行。本次拟公开发行新股4044.6434万股，占发行后总股本的10.00%。
兆日科技：公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，公司股票自8月6日开市起停牌。公司预计在不超过5个交易日的时间内披露本次交易方案，即在8月12日前披露相关信息。
鸿远电子：拟定增募资不超过3亿元，用于多层片式瓷介电容器及可调电容器产业化技术改造项目、微纳系统封装管壳产业化项目、补充流动资金。
三 外围市场
美国市场：
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨0.61个基点，报4.6188%，北京时间10:33跌至4.5924%刷新日低，随后持续回升、00:18刷新日高至4.6391%。两年期美债收益率跌0.84个基点，报4.1833%；30年期美债收益率跌0.10个基点，报5.1733%。2/10年期美债收益率利差涨1.455个基点，报+43.338个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨1.60个基点，至2.3998%；两年期TIPS收益率涨1.02个基点，至2.0921%；30年期TIPS收益率涨0.78个基点，至2.9693%。
欧洲市场:
欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌0.8个基点，报4.889%，北京时间21:39出现一波短线下挫行情。两年期英债收益率涨0.3个基点，报4.239%，21:38刷新日高至4.63%，之后也快速回吐涨幅。30年期英债收益率跌0.4个基点，50年期英债收益率涨0.2个基点。2/10年期英债收益率利差跌1.221个基点，报+64.713个基点。德国10年期国债收益率涨0.4个基点，报3.111%，日内交投于3.088%-3.118%区间，北京时间14:25开始交易后。两年期德债收益率涨1.3个基点，报2.730%，日内交投于2.704%-2.744%区间，整体冲高回落；30年期德债收益率跌1.1个基点，报3.623%。2/10年期德债收益率利差跌1.050个基点，报+37.801个基点。法国10年期国债收益率涨1.7个基点，报3.901%；两年期法债收益率涨1.7个基点，30年期法债收益率涨1.0个基点。意大利10年期国债收益率涨1.8个基点，报3.882%。西班牙10年期国债收益率涨1.5个基点，报3.550%。希腊10年期国债收益率涨1.6个基点，报3.783%。
商品市场：
国内期货：8月5日，国内商品期货多数收涨，铂涨超9%，钯涨超8%，沪银涨超7%，尿素、焦煤、沪金涨超3%，沪铅、碳酸锂涨超2%，沪锌、焦炭、纯碱、鸡蛋、烧碱、沪锡、生猪涨超1%。跌幅方面，集运欧线跌超9%，乙二醇跌超6%，原油、纯苯跌超5%，苯乙烯、液化气、丙烯跌超4%，燃料油、甲醇、短纤、PTA跌超3%，沥青、不锈钢、塑料跌超2%。
国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约上涨155.40美元，涨幅3.74%，报4308.0美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.01美元，涨幅3.34%，报62.255美元/盎司。现货黄金上涨169.54美元，涨幅4.16%，报4247.02美元/盎司。现货白银上涨2.53美元，涨幅4.25%，报62.06美元/盎司。
国际原油：国际油价08月05日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.69美元，收于每桶75.08美元，跌幅为0.91%。
国际金属：LME期铜收涨44美元，报14110美元/吨。LME期铝收涨18美元，报3241美元/吨。LME期锌收涨56美元，报3729美元/吨。LME期铅收跌10美元，报1886美元/吨。LME期镍收跌79美元，报17114美元/吨。LME期锡收涨729美元，报56718美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌0.24%，报30.9358点。CBOT玉米期货跌1.02%，CBOT小麦期货涨0.95%。CBOT大豆期货跌0.11%，报11.7675美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.82%，豆油期货跌0.44%。CBOT瘦肉猪期货跌1.51%，活牛期货涨0.67%，饲牛期货涨0.76%。
来源：东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔
