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一 重要信息
行业板块呈现普涨态势，地面兵装、贵金属、医疗服务、酒店餐饮、能源金属、影视院线、农林牧渔、食品饮料板块涨幅居前，机器人、保险、元件、通信设备板块逆市下跌。
个股方面，上涨股票数量超过4000只，逾百股涨停。有色金属板块走高，贵金属、钨方向领涨，翔鹭钨业4天2板，华钰矿业、招金黄金涨停。医药板块反复活跃，百花医药5连板，哈三联5天3板。电网设备概念表现活跃，中电鑫龙、京泉华、三变科技涨停。大消费板块震荡拉升，一鸣食品、百洋股份、香飘飘涨停。AI应用概念盘中异动拉升，石基信息、榕基软件涨停。影视板块再度拉升，儒意电影、北京文化涨停。军工板块盘中活跃，长城军工、洪都航空涨停。
➢综合分析
银河证券：短期看结构性行情预计仍是主线
中国银河证券研报称，8月A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，围绕业绩、政策、外围风险三大线索展开。一是业绩验证。8月中下旬是A股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。二是政策验证。7月政治局会议对下半年经济工作做出部署，后续进入政策细则出台与执行验证阶段。三是外围风险验证。美联储政策路径仍是全球市场关注焦点。8月三大验证窗口形成递进逻辑——中报业绩验证提供基本面锚点，决定市场定价锚与结构性方向；政策落地验证提供宏观支撑，影响修复空间与节奏；外围风险验证提供估值修复节奏的外部条件。三大验证线索将逐步明朗，策略上保持耐心与均衡，以业绩确定性为矛、以防御性资产为盾。短期来看，结构性行情预计仍是主线。
国金证券：大宗商品反弹已确立，能源+金属组合将进入整体上行时期
国金证券研报表示，3月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了AI产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结AI产业未来走势时，可能会发现非AI领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从3月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。
中信建投：有色商品价格在优异的基本面推动下，有望保持强劲势头
中信建投研报表示，近期有色呈现股期联动上涨的势头，一方面，有色价格在供应端出现扰动、消费尚可及美国加息预期缓解的背景下保持强势，金价创7周以来新高，铜价直逼历史前高，铝价重夺24000关口；另一方面，极致的市场风格再均衡，处于低配的有色板块以其优异的业绩和较低的PE持续吸引资金的流入。中信建投认为，有色商品价格在优异的基本面推动下，有望保持着强劲势头；有色权益目前PE修复尚不充分，仍有进一步上涨的空间。
华泰证券：超跌反弹仍有演绎空间，锚定中报均衡配置
华泰证券研报表示，上周A股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和CXO龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。
今日要闻
8月10日，A股“人形机器人第一股”宇树科技（688836.SH）将在科创板正式开启申购。数据显示，2026年以来A股新股上市首日平均涨幅高达276.04%，若以此测算，中一签宇树科技账面盈利有望突破20万元；若对标年内科创板新股首日466.61%的平均涨幅，单签盈利可达35.18万元。
知情人士透露，苹果公司正在测试由长鑫存储制造的内存芯片，计划将其用于包括iPhone和MacBook在内的多个产品线，以应对由人工智能热潮引发的全球芯片短缺问题。报道称，苹果已与长鑫存储进行了初步讨论，探讨让其成为供应商，将这些芯片应用于在中国市场销售的设备。
北京再推楼市新政！限购与公积金政策双优化地产板块或迎配置良机？
北京重磅楼市新政落地，新政核心看点在于优化限购政策：非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由2年调减为1年；多子女家庭在五环内可再多购买1套，五环外不限购买套数。有机构认为，地产股估值修复已具量价支撑，板块或迎配置良机。
据中新经纬援引外媒消息报道，知情人士透露，苹果公司正在测试由长鑫存储制造的内存芯片，计划将其用于包括iPhone和MacBook在内的多个产品线，以应对由人工智能热潮引发的全球芯片短缺问题。报道称，苹果已与长鑫存储进行了初步讨论，探讨让其成为供应商，将这些芯片应用于在中国市场销售的设备。
8月9日，国家统计局发布数据显示，7月份居民消费价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨0.5%，扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%，CPI总体保持温和上涨；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.7%，同比上涨3.5%，涨幅比6月份回落0.6个百分点。
二 操盘必读
中国人民银行“十五五”改革发展规划:
中国人民银行近日印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，并配套制定出台了9份相关细分领域的行动方案，就“十五五”时期中国人民银行改革发展重点任务作出部署。其中提到，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系。健全中国特色现代货币政策框架，完善基础货币投放机制，发挥好货币信贷政策工具的总量和结构功能。健全市场化利率形成、调控和传导机制。
宇树科技公告：
宇树科技(688836.SH)公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公布，本次发行价格为150.80元/股，发行股份数量为4044.6434万股。回拨机制启动后，网上最终发行数量为970.7000万股，约占扣除最终战略配售数量后发行数量的30.00%，网上发行最终中签率为0.01809759%。
阿里云拟大幅扩大全球产能：
记者获悉，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。同样的工期，国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月。在缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本降低10%以上。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
煤炭工业发展“十五五”规划：
国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》。其中指出，到2030年，煤炭兜底保障能力进一步增强，生产开发布局持续优化，优质先进产能比重进一步提升，产供储销体系更加完善，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%；安全绿色开发和清洁高效利用水平明显提高，全系统智能化建设深入推进，智能化煤矿产能比例提升至75%。
韩国将设立半导体专项基金:
据报道，韩国总统秘书室室长姜勋植8月10日表示，作为建设半导体产业集群计划的一部分，韩国将设立规模5万亿韩元（约合35.2亿美元）的半导体专项基金，重点投资于有前景的芯片材料、零部件以及无晶圆厂企业。
高盛最新研判：
8月9日，高盛首席中国股票策略师刘劲津团队发布名为《AI改变游戏规则：修正、轮动和多元化》的最新研报。高盛分析师认为，此轮下跌已经消化科技板块前期核心风险，但短期内港股、A股市场科技板块波动仍存，投资者需跳出单一赛道布局。报告明确四大差异化投资主线：第一，分步加仓部分港股互联网、AI软科技标的。第二，布局政策红利主线，兼顾内需、出口双赛道AI企业。第三，挖掘超跌且盈利预期上修的非科技板块。第四，掘金一级市场IPO超额收益。
江波龙业绩：
江波龙(301308.SZ)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；归属于上市公司股东的净利润105.77亿元，同比增长71528.66%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。注：公司Q2净利润67.15亿，Q1净利润38.62亿，据此计算，Q2净利润环比增长73%。
爱丽家居再度停牌：
爱丽家居(603221.SH)公告称，公司股票自2026年7月21日至8月10日累计11个交易日涨停，股价上涨185.56%，严重偏离基本面，为维护投资者利益，公司股票于8月11日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。注：爱丽家居此前因2026年7月21日至7月31日连续9个交易日涨停，于8月3日开市起停牌核查，8月6日开市起复牌，复牌迄今录得3天2板。
中星4B卫星发射失利：
8月10日20时02分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭发射中星4B卫星，火箭飞行异常，发射任务失利。具体原因正在进一步分析排查。
FEL：
继造车、火箭、人形机器人之后，马斯克正将目光投向芯片制造核心环节——EUV光源。相较于目前成熟商用的激光产生等离子体（LPP）光源技术，马斯克对自由电子激光（FEL）表达出明显的青睐。自由电子激光（FEL）理论上可大幅降低先进芯片生产成本，但目前仍处于早期研发阶段。
AI芯片：
据两位直接了解该计划的人士透露，Microsoft计划明年大幅增加其自设计的下一代AI芯片产量，以说服像Anthropic这样的大型云客户使用这些芯片。尽管目前Microsoft设计的芯片——被称为Maia 200——的采用速度缓慢，这一成绩依然存在。一位知情人士表示，Microsoft计划今年秋季公开发布其新款Maia 300芯片，可能最快下个月。
电网设备：
据报道，芯片巨头英伟达已同意向黑石集团（Blackstone）支持的电力基础设施开发商Lancium投资高达30亿美元。据悉，Lancium还是得克萨斯州OpenAI与甲骨文人工智能园区“星际之门（Stargate）”的电力配套服务商。
创新药：
上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》。其中指出，支持生物医药产业创新发展。支持企业研发的创新药、现代中药和高端医疗器械全球注册认证并在当地实现销售。
光纤：
近日，太原理工大学物理与光电工程学院教授李健、张明江团队在分布式光纤传感领域取得重大突破。团队创新提出“复数域方波宽度啁啾脉冲压缩”技术，突破分布式光纤测温领域的固有技术瓶颈，相关研究成果近日发表于国际光学期刊《光：科学与应用》。
MLCC：
报道称，MLCC业界传出，有客户为求取得足够料源，不惜加价二、三倍向国巨、村田制作所等被动组件大厂要货，形成价高者得的抢料氛围，凸显MLCC供需吃紧程度持续升高。对此，国巨坦言，MLCC需求确实非常强劲，从产能利用率、客户新项目到长约需求，都看到市场热度持续升温，尤其AI相关客户为降低未来供应风险，有愈来愈多客户希望提前锁定产能。
频准激光：频准激光(688826.SH)披露首次公开发行股票网上中签结果，中签号码共有6423个，每个中签号码只能认购500股频准激光A股股票。注：频准激光发行价为186.88元/股，是A股今年以来发行价最高的新股，中一签需缴款9.34万元。
益生股份：公司2026年7月白羽肉鸡苗销售数量5543.03万只，销售收入2.14亿元，同比变动分别为-2.69%、112.79%，环比变动分别为-1.99%、4.54%。益生909小型白羽肉鸡苗销售数量786.96万只，销售收入1490.70万元，同比变动分别为53.73%、194.72%，环比变动分别为8.81%、20.74%。
芯联集成：2026年上半年，公司实现营业收入45.62亿元，同比增长30.53%；归属于上市公司股东的净利润为2.78亿元，上年同期亏损1.7亿元；基本每股收益0.03元。
中际旭创：香港交易所信息显示，China InternationalCapital Corporation Limited在中际旭创H股的持股比例于08月05日从4.91%升至5.22%，购买的平均股价为1056.0582港元。
先导基电：公司关注到近期部分媒体报道和市场传闻，提及公司从事磷化铟衬底业务。经核查，公司当前主营业务不包括磷化铟衬底业务，亦无磷化铟衬底相关业务收入及利润，敬请投资者注意投资风险。
甘李药业：公司与Menarini达成独家许可协议，授予其在欧盟27国及英国等39个欧洲国家和地区博凡格鲁肽超重或肥胖适应症的上市注册及商业化权利。Menarini将支付不可退还首付款6200万欧元，里程碑付款累计最高可达6.64亿欧元，商业化后按最高双位数比例支付梯度特许权使用费。
建设机械：公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式，收购蒲城清洁能源化工有限责任公司（以下简称“蒲城清洁能源公司”）100%股权，并同步募集配套资金。公司A股股票自2026年8月11日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
三 外围市场
美国市场：
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨5.51个基点，逼平北京时间00:46刷新的日高4.7005%，整体呈现出长尾V形反转、15:15微跌至4.6393%刷新日低。两年期美债收益率涨4.58个基点，逼平00:44刷新的日高4.2410%，16:00以来持续扩大涨幅；30年期美债收益率涨4.48个基点，报5.2456%。2/10年期美债收益率利差涨1.145个基点，报+45.953个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨3.65个基点，至2.4256%；两年期TIPS收益率跌0.66个基点，至2.0339%；30年期TIPS收益率涨3.48个基点，至3.0134%。
欧洲市场:
欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.6个基点，报3.179%，日内交投于3.125%-3.182%区间，北京时间14:30“开盘”以来、至20:33呈现出平坦的W形走势，持稳于3.135%附近，之后扩大涨幅。两年期德债收益率涨5.2个基点，报2.801%，日内交投于2.749%-2.804%区间，几乎全天处于上涨状态；30年期德债收益率涨3.2个基点，报3.672%。2/10年期德债收益率利差跌0.453个基点，报+37.533个基点。法国10年期国债收益率涨6.4个基点，报3.981%；两年期法债收益率涨5.9个基点，30年期法债收益率涨4.6个基点。意大利10年期国债收益率涨6.4个基点，报3.965%。西班牙10年期国债收益率涨5.8个基点，报3.618%。希腊10年期国债收益率涨6.4个基点，报3.863%。英国10年期国债收益率涨6.7个基点，报4.989%。两年期英债收益率涨6.0个基点，报4.341%。30年期英债收益率涨5.9个基点，50年期英债收益率涨6.0个基点。2/10年期英债收益率利差涨0.709个基点，报+64.543个基点。
商品市场：
国内期货：8月10日，国内商品期货收盘涨跌不一，沪银、纯碱涨超3%，碳酸锂、沪金涨超2%，丙烯、燃料油、纯苯、焦煤、白糖涨超1%。跌幅方面，集运欧线跌超4%，多晶硅跌超2%，PTA、鸡蛋、沪锌跌超1%。
国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约上涨48.90美元，涨幅1.11%，报4448.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.38美元，涨幅3.75%，报65.88美元/盎司。现货黄金上涨48.08美元，涨幅1.11%，报4390.26美元/盎司。现货白银上涨2.15美元，涨幅3.38%，报65.73美元/盎司。
国际原油：国际油价08月10日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨4.12美元，收于每桶82.3美元，涨幅为5.27%。
国际金属：LME期铜收涨84美元，报14160美元/吨。LME期铝收涨38美元，报3318美元/吨。LME期锌收涨30美元，报3738美元/吨。LME期铅收涨16美元，报1903美元/吨。LME期镍收跌79美元，报16925美元/吨。LME期锡收涨222美元，报55752美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。
国际农产品：彭博谷物分类指数涨0.07%，报31.0001点，整体高开低走，北京时间10:00-美股开盘高位持稳、16:33达到31.4093点。CBOT玉米期货持平，报4.62美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨0.17%，报6.5850美元/蒲式耳。CBOT大豆期货涨0.35%，报11.8025美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.57%，豆油期货涨1.71%。CBOT瘦肉猪期货涨1.67%，活牛期货涨0.64%，饲牛期货跌0.4%。
来源：东方财富
合作是一切团队繁荣的根本。——大卫•史提尔
