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A股三大指数走势分化:创业板指创年内新低,人脑工程概念股爆发

发布者:九盛融汇投资 日期:2023-05-30

一   重要信息

1、市场日评:
综述:周一(5月29日)A股三大指数今日走势分化,截至收盘沪指涨0.28%,收报3221.45点;深证成指跌0.8%,收报10822.09点;创业板指跌1.14%,收报2203.84点,日线五连阴、创年内新低。市场成交额略有放大,今日达到9208亿元,北向资金小幅净买入14.37亿元。

  行业方面行业板块涨少跌多,人脑工程概念股爆发,游戏电力行业船舶制造电子元件医疗服务行业涨幅居前;光伏设备风电设备汽车整车汽车零部件电池行业跌幅居前。

综合分析

  中原证券:市场估值吸引力再次上升

  中原证券指出,国内经济复苏有待进一步加强,国企盈利、汽车销售在政策的加持下均呈现改善态势,未来或有更多稳增长政策出台,恢复经济增长预期。市场短期对经济的谨慎预期或已大部分反映在价格中,市场估值再次来到最低20%分位数水平,市场估值吸引力再次上升。预计6月份市场或寻找支撑,建议仓位保持5成以下,短期重点关注电力、芯片、VR、工业母机等板块。

  银河证券:英伟达业绩超预期,看好国内相关算力产业链公司的未来发展

  中国银河证券指出,英伟达业绩整体超市场预期,证明云厂商以及互联网大厂对于生成式AI技术语音大模型的具备强烈需求,相关算力以及服务器产业链有望具备业绩弹性并持续超预期。看好国内相关算力产业链公司的未来发展。

  华泰证券:化工行业整体迎来底部修复

  华泰证券指出,23Q1以来化工行业整体价差自22Q4底部回升,化学原料与制品行业转入主动去库周期,伴随内需在稳增长等政策下边际改善及行业去库存后的供给优化,化工整体迎来底部修复。板块而言,原油长期资本开支不足叠加供给端协同,成品油经历供给收缩后,需求复苏带动景气走高,未来2年有望持续景气;大宗化工板块库存去化后需求复苏将带动盈利改善,格局优化的子行业或率先受益,关注国内竞争优势公司。

  中信建投:证券板块调整不宜过度悲观,看好竞争格局优化驱动结构性行情

  中信建投指出,证券板块回调至1.2xPB左右的阶段性低点,主要原因是宏观经济数据显示居民理财需求低于预期,A股市场投资者风险偏好下行,沪深两市成交额回落,5月新发基金销售情况仍显低迷。回过头来看,当前证券行业正处于高质量转型发展的关键时期,头部券商竞争力加速提升,证券板块个股分化也更加凸显,结构性行情仍有机会,核心看好三条主线:一、长期看好基本面优质的券商估值中枢上移,首推中金公司;二、中期看多指南针作为互联网券商新势力的业绩弹性;三、其次关注中国银河通过自身战略转型拥抱中特估”行情。

  广发证券:回调后不必过度悲观 配置继续聚焦“思变”三重奏

  广发证券研报指出,回调后不必过度悲观,23年配置继续聚焦“思变”三重奏。“估值填坑”完成后将逐渐进入“业绩确认”阶段,胜率因素变得重要。1.“政策反转”:“中特估—央国企重估”和“数字经济AI+”是本轮宽信用新抓手(电力/通信运营商/交运/算力整机芯片/传媒/光模块等);2.“困境反转”:优选低估值高Δg(重卡/服装家纺/中药/休闲食品等);3.“美债反转”:“港股天亮了”,配置聚焦:稳定+成长。把握三条主线:数字经济AI+(互联网巨头/AI服务器/通信主设备商)、央国企重估(电力/通信运营商/建筑);广义流动性敏感+成长:创新药/器械/黄金;精选必选消费:啤酒。

  国泰君安:重点关注AI大模型原生应用 优选兼具模型与垂直场景的厂商

  国泰君安最新研报表示,寻找AI大模型原生应用,一般企业需着重关注“封闭长尾”场景。相比于提升解决单点问题的准确度,大模型的更大意义或在于IT开发范式的转换。同时拥有AI大模型和垂直场景的厂商非常稀缺。继续推荐金山办公科大讯飞科大讯飞:同时拥有AI大模型与诸多行业数据的稀缺标的。采用“1+N”架构,将大模型落地于教育、医疗、人机交互、办公等多个行业,5月6日已发布星火大模型。金山办公:公司是国产办公软件龙头,全力发力AI战略,加大AI人才投入力度,与微软有直接映射关系。

  光大证券:二季度整体电商将有较为亮眼的收入增速表现

  光大证券最新研报表示,从收入角度看,今年一季度四个电商平台收入增速分化明显,拼多多和美团收入增速明显优于阿里巴巴京东集团。其中美团受益于线下客流回暖,而拼多多则受益于其高性价比、客单价相对较低的平台用户心智。展望2Q2023,受益于2Q2022的低基数效应,整体消费将有较高的同比增速表现,且二季度是传统电商旺季,2022年618大促受到一定物流受阻的不利影响,我们认为2Q2023年整体电商将有较为亮眼的收入增速表现,尤其是与线下消费场景链接更为紧密的本地生活平台美团。

  中金公司A股初步显现偏底部特征 关注三条主线

  中金公司认为,结合当前的国内经济环境及外部扰动,在没有出现明显利好因素催化之前,短期投资者风险偏好的回落可能会继续影响资产价格表现,但指数的快速回落已经引至部分指标初步提示偏底部特征,包括:1)沪深300指数前向市盈率重新回到10X(历史均值为11.5X-12.5X),处于历史偏低位,股权风险溢价上升至均值上方0.8倍标准差的位置,表明当前投资者风险偏好较低;2)结合经济预期变化,十年期国债利率近期跌至2.69%,已经接近去年10月底股市阶段底部时期位置(2022年10月31日低至2.64%);3)近期两市日成交额跌至8000亿元以下,按自由流通市值对应换手率跌至2%以下,已经进入A股历史换手率偏底部区域(1%-2%);4)近期新基金发行遇冷,IPO也再度出现破发,以上往往也是A股历史常见的一些偏底部特征。结合上述指标,当前位置对A股市场不必悲观,中期市场机会大于风险。中国内需市场潜力大,政策空间足,后续如若政策应对得当,有望逐步改善当前投资者的悲观预期。

  行业建议方面,中金公司指出,复苏为主线,风格更均衡。建议投资者关注如下三条主线:1)基本面修复空间和弹性大,且政策继续支持的泛消费领域,如食品饮料等;2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域,包括高端制造、科技软硬件,新能源领域的偏谨慎预期也有望有所修复;3)受益于一带一路战略,以及国企改革等主题机会。

  中信证券:消费短期关注估值回落至低位时的配置机会

  中信证券指出,国内消费市场从春节后基本即开始进入修复通道。但由于在管控政策调整拐点上,市场对疫后消费复苏的预期提前反应且抬升相对较高,因此2月受一定的积压需求释放超预期增长后,3月、4月恢复趋势有所减弱从而导致市场出现波动。考虑到宏观经济复苏节奏,消费当前总体呈现弱复苏态势符合预期。针对市场对消费整体复苏动能及可持续性的担忧,目前仍然处于宏观经济修复早期,建议继续观察。消费短期关注估值回落至低位时的配置机会。消费短期关注估值回落至低位时的配置机会。结构上,首先建议继续配置2023年景气性板块,包括黄金珠宝、餐饮供应链、零食等。

  国海证券:风险已经有所释放,市场有望呈现震荡筑底

  国海证券指出,5月以来,A股市场经历了震荡调整,其中创业板指接连调整新低,沪指也在3200点附近反复试探,资金谨慎情绪主导市场。但在市场连续下跌后,部分涨幅过高、涨幅过快的品种风险已经有所释放,A股已进入底部区域。虽然市场信心还有待聚集,强势反弹上攻有一定难度,但A股有望呈现震荡筑底的态势,无须过度恐慌。

  平安证券:短期震荡调整等待边际新变化

  平安证券指出,静待边际新变化。5月A股市场整体偏弱势。本轮市场的调整一方面来自于前期市场涨幅的兑现,另一方面来自于经济复苏预期的修正。5月A股交易情绪转弱,日均成交额已从月初的万亿规模回落至8000亿元左右。截止至5月26日,主要市场估值处于50%以下分位水平,上证指数和创业板指PE估值分别位于历史的40%和4%分位,处于相对历史底部的区间。短期震荡调整等待边际新变化,但全年结构性主线不变,仍看好数字经济TMT和中特估板块,并关注现代化产业体系。

  华安证券6月市场无需悲观 中长期维度把握三条主线

  华安证券指出,5月市场整体偏弱震荡,行业间维持快速轮动的行情特征,前期热点TMT、“中特估”等内部分化加剧同时也呈现出内部“高切低”的特点,临近月末消费板块部分行业有所反弹。展望6月,基本面疲弱之势难改;经济疲弱、CPI疲弱环境下,国内货币政策和流动性仍将继续维持宽松态势。综合环境下,市场仍然符合偏震荡的格局,经过5月下跌后对6月市场无需悲观,有望在震荡的大格局下迎来回升走势。6月配置方面,从中长期维度需重点把握三条主线:一是泛TMT行业中挖掘结构性机会,资本开支增加和相关政策出台带来现实验证的电子和通信;二是在“中特估”情绪化交易退去后迎来良好布局机会的中字头建筑建材等;三是可能存在潜在预期差的消费风格中的食品饮料和医药生物。

  万和证券:电子行业业绩有望逐步回暖

  万和证券指出,展望下半年,随着下游需求的逐步复苏,以及行业库存去化的完成,电子行业业绩有望逐步回暖。投资方面,建议把握三条主线:1、消费端复苏主线:关注此前需求受到压制的顺周期板块,如被动元件、模拟芯片设计、面板、消费电子板块,相关个股有京东方A风华高科圣邦股份2、终端创新主线:在新能源AI的带动下,关注能源革命、算力革命对电子终端应用带来的革命性创新,如先进封装、光模块、PCB

二    操盘必读

每日精选

  1、央视新闻:习近平在中共中央政治局第五次集体学习时强调,加快建设教育强国,为中华民族伟大复兴提供有力支撑。

  2、教育部:十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》。《意见》要求,为薄弱地区、薄弱学校援建科学教育场所,提供设备、器材、图书、软件等,并探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学,弥补优质教育教学资源不足的状况。

  3、工信部:2023中关村论坛的“脑机接口创新发展论坛”上,工信部总工程师赵志国介绍,在产业界共同努力下,我国已经形成覆盖基础层、技术层与应用层的脑机接口全产业链,并在医疗、教育、工业、娱乐等领域应用落地。工信部将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向,加强脑机接口应用场景的探索,加速推动脑机接口产业蓬勃发展。

  4、隆基绿能:5月单晶硅片价格公示,平均价格下调约30%。其中“单晶硅片P型M10 150μm厚度”单晶硅片价格由6.3元人民币下调至4.36元,降幅30.8%;“单晶硅片P型M6 150μm厚度”单晶硅片价格由至5.44元人民币下调至3.81元人民币,降幅30%。

  5、新华社:中国载人航天工程办公室副主任林西强表示,近期,我国载人月球探测工程登月阶段任务已启动实施,计划在2030年前实现中国人首次登陆月球。目前,中国载人航天工程办公室已全面部署开展各项研制建设工作,包括研制新一代载人运载火箭(长征十号)、新一代载人飞船、月面着陆器、登月服等飞行产品,新建发射场相关测试发射设施设备等。

宏观经济

  中国新闻网:5月29日,上海中心气象台发布高温黄色预警信号,徐家汇站气温36.6℃,打破了百年来的五月气温最高纪录;杭州市临安区一度以37.1℃冲上全国气温实况排行第一。未来几天,华南大部、江南大部、贵州南部、云南北部和南部、四川南部等地有35℃以上高温天气,部分地区可达37-39℃,局地40℃。

  澎湃新闻:5月29日12时,杭州市临安区一度以37.1℃冲上全国气温实况排行第一。从浙江省气象部门了解到,截至15时,浙江全省当日最高温出现在杭州建德市,38.8℃。浙江省气象部门公布的15时气温数据显示,当天丽水云和、龙泉,衢州常山,金华武义,绍兴新昌等点位的最高温,均在38℃以上。

  市场监管总局、工信部:印发《关于实施中小企业计量伙伴计划的通知》。2025年,引导100家大企业倡议带动中小企业实施计量伙伴计划,推动形成计量资源充分共享、计量活动有效衔接、计量能力协同推进的大中小企业计量融通创新生态,有力支撑产业链供应链补链固链强链。

  生态环境部:4个月全国出现的沙尘天数为近五年同期最多据分析,今年春季以来发生的几次较大的沙尘过程,影响我国北方地区的沙尘源主要是蒙古国南部戈壁荒漠区以及我国西北沙源地。

  工信部:按照《关于集成电路企业增值税加计抵减政策的通知》(财税〔2023〕17号)要求,在充分调研、征求骨干企业和行业协会意见基础上,我们会同相关部门起草了《关于2023年度享受增值税加计抵减政策的集成电路企业清单制定工作有关要求的通知》,现公开征求意见。

  广东省委、省政府:发布关于新时代广东高质量发展的若干意见,其中提出,促进消费提质升级。打造粤港澳大湾区国际消费枢纽,推进国际消费中心城市建设,培育一批区域消费中心城市和国内外品牌消费集聚区。

  深圳统计局:1-4月深圳全市规模以上工业增加值同比增长2.1%,从行业门类看,规模以上采矿业、制造业、电力热力燃气及水生产和供应业增加值分别增长-4.1%、1.4%、24.4%。主要高技术产品产量持续快速增长态势,其中,新能源汽车、充电桩产量分别增长140.1%、51.3%。

  香港特区政府统计处:2023年4月香港整体出口和进口货值分别同比下跌13.0%和11.9%2023年首4个月的商品整体出口货值较2022年同期下跌16.5%。同时,商品进口货值下跌12.5%。2023年首4个月录得有形贸易逆差1484亿港元,相当于商品进口货值的10.4%。

  经济日报:发布题为《货币政策需进一步发力》的文章。文章指出,尽管投资出现较快增长,但是当前投资结构不均衡,消费增长不及预期,出口形势严峻,我国经济持续增长还面临一些亟待解决的问题。货币政策仍需进一步发力,总量调节和结构性调节相结合,提高政策效能,为经济高质量复苏提供持续动力

  国家金融监督管理总局:国家金融监督管理总局党委举办学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育第二期读书班暨党委理论学习中心组集体学习研讨,李云泽在总结发言中强调,要坚持稳中求进、开拓创新,妥善处置化解重点领域金融风险。在稳定大局的前提下,用改革创新的方法破解难题,稳妥化解存量风险,坚决遏制增量风险,牢牢守住不发生系统性风险的底线

  中国能源报:多地加速废止圈而不建风光项目,拟废止的项目总装机规模已超过1000万千瓦。目前遭遇废止的风、光发电项目都存在备案时间过长的问题,除此之外,触及生态红线、环境评估不合格、建设条件不允许等也是几大因素。分散式风电及分布式光伏成为“重灾区”。

  财联社:截至目前,雄安新区新建区域每平方公里安装公共传感器达到20万个,基础设施智慧化水平超过90%下一步,雄安新区将加快推进智能城市建设,加大科技、产品创新支持力度,定期发布标准、技术创新需求清单,鼓励支持车企、科技企业、运营商、高校科研院所开展联合技术攻关。

  财联社:联合国粮农组织和联合国世界粮食计划署29日联合发布题为《饥饿热点:粮农组织及粮食署严重粮食不安全联合预警》的报告指出,在涵盖22个国家的18个饥饿“热点”地区,重度粮食不安全问题的规模和严重程度很可能进一步恶化。报告同时警告,厄尔尼诺气候现象迫在眉睫,全球脆弱国家还可能遭受极端气候事件冲击。报告还警示,厄尔尼诺现象一旦出现就将造成重大风险。气象学家预测,2023年中期之前出现厄尔尼诺现象的概率为82%。

  新华社:美国民主、共和两党就联邦政府债务上限缠斗数月,导致金融市场持续承压。双方27日晚宣布就这一问题达成初步一致,似乎为市场带来积极信号,但据一些媒体和业内人士分析,一旦债务上限僵局暂解,随之而来的将是美国政府进一步大幅举债,可能为金融业带来不稳定因素

  日本:计划出台“数字游民签证”政策,希望通过为高技能人才创造便利环境促进访日游客消费。数字游民指不需要到固定地点上班、依靠互联网便可谋生的人群。

  央广网:德国太阳能发电量创纪录。据报道,德国在可再生能源领域已领先其他欧洲国家。乌克兰危机去年2月升级后,德国把“能源转型为100%可再生能源”的目标提前至2035年。不过,2022年上半年,德国居民和商用太阳能系统安装量同比大增22%,随之而来的是行业用工严重短缺。

  央视新闻:2022年8月和9月,欧洲市场天然气价格处于历史高位,第四季度短暂回落但仍处于价格高位。2022年,欧洲市场批发电价屡创历史新高8月达到历史最高点。2022年欧洲电力基准价平均为230欧元/兆瓦时,同比高出121%。

  越南:1-5月进口总额为1263.7亿美元,同比下降17.9%出口额为1361.7亿美元,同比下降11.6%。

行业动态

  发改委:截至5月24日当周,全国猪料比价为4.17,环比持稳。按目前价格及成本推算,未来生猪养殖头均亏损为136.22元。终端市场跟进缓慢,养殖端拉涨动力不足,预计下周猪价仍有回落可能,但供需博弈氛围仍浓

  上证报:民航市场运营稳健,客运量环比持稳。上周执行客运航班9.4万班次,日均13451班,环比增长1%,同比增长200%,较2019年增3%。上周运输旅客量1177.9万人,日均168.3万人,环比下降1%,同比增长317%。

  央视财经:特高压项目的开工节奏明显提速。根据国家电网规划,“十四五”期间特高压工程总投资3800亿元,将比“十三五”期间增长 35.7%。业内人士表示,今年特高压也有望迎来新一轮建设高峰,特高压设备订单也将有大幅增长

  证券时报:预计今年夏季,除黑龙江中部和北部气温较常年同期略偏低外,全国大部地区气温接近常年同期到偏高。随着气温一起升高的还有电力需求,预计今年二季度电力消费增速将明显回升,拉动上半年全社会用电量同比增长6%左右。正常气候情况下,预计2023年全年全社会用电量9.15万亿千瓦时,比2022年增长6%左右

  证券时报:业界对今年核电新项目核准开工预期普遍乐观,去年的核准节奏有望延续。国内核电核准项目上升态势明显,千亿市场有望得到释放。2023~2030年核电市场空间年均可达1593亿元,核电设备市场空间年均为494亿元,乏燃料后处理厂潜在市场空间年均可达264亿元,乏燃料后处理设备潜在市场空间年均可达106亿元。

  财联社:存储芯片价格的低迷持续已久,然而近期,AI的崛起被视作存储产品重大利好,叠加美光事件影响,存储底部反转的消息不断,市场对于存储芯片现状颇为关注。市场分析人士表示,尽管AI需求大增,但由于其基数太小,对存储行业的影响有限,存储芯片销售价格目前仍未有起色,但行业普遍认为6月开始会有提升

  南方都市报:近年来,我国游戏产业市场稳步扩容,随着游戏版号限制放宽,更多创新涌现,相应的玩家需求也在发生变化,包括游戏体验的提升,以及对新手玩家技能水平的协助等,这也使“游戏陪玩”行业的空间得到释放。产业专家指出,现有游戏陪玩从业者已经超过百万人,靠游戏陪玩兼职月收入可达3000元以上

  中国社科院:中国互联网保险的理赔服务已全面呈现线上化、智能化、无纸化三大趋势,预计到2030年,互联网保险保费收入规模将比2022年增长近6倍或将超过2.85万亿元,通过互联网渠道销售并完成理赔的金额将接近1万亿元。

  Canalys:一季度全球个人智能音频设备出货量下降15%,跌至8672万部苹果出货量下跌19%,导致其市场份额收缩至29%,但仍位居第一;三星第二,出货量同比下降22%;小米第三,尽管出货同比下降31%,依旧凭借红米的上新和出货量级维持了市场份额。

  TrendForce:AI芯片2023年出货量将增长46%,H100/H800平均销售单价约为A100/A800的2至2.5倍英伟达GPU为AI服务器市场搭载主流,市占率约60~70%,其次为云端厂商自主研发的AISC芯片,市占率逾20%。

  DSCC:包括液晶显示器 (LCD) 和OLED在内的汽车显示器年销售额预计将从2020年的约70亿美元增长到2027年的约130亿美元。2020年至2027年的销售额增长预测为85%。预计2025年OLED在车用显示器的销量占比将增至11%

  财联社:29日,英伟达宣布推出搭载256颗GH200 GraceHopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机,据悉,DGX GH200的内存储量将是英伟达目前DGX A100系统的近500倍。日前英伟达高管表示,新的DGX系统将支持下一代生成式人工智能应用。有海外知名媒体对此评价道,英伟达的新人工智能超级计算机将改变“游戏规则”。

  第一财经:全球最大广告公司WPP已与芯片制造商英伟达展开合作,将利用生成式人工智能为客户大批量制作广告内容。两家公司于周一宣布了这一合作关系,英伟达老板黄仁勋在台北国际电脑展上表示,将共同开发内容引擎,WPP能够利用人工智能在几分钟内生成以前需要花费数周时间制作的广告。据黄仁勋介绍,全世界的各行各业都在竞相挖掘人工智能的优势,包括具有7000亿美元价值的数字广告业。

  界面新闻:日本福井县永平寺町日前面向公众提供日本首例采用“L4级”自动驾驶车辆的移动服务,使用没有司机的7人座车辆,行驶区间为曹洞宗大本山“永平寺”门前与该町“荒谷停留所”之间的约2公里道路,用时10分钟左右。

股市聚焦

  香港特区政府差饷物价估价署:楼价指数连升4个月,创7个月新高。首季“通关”效应对经济和楼价的刺激较大,踏入第二季欧美经济欠佳,内地出口增幅放缓,因而整体比较淡静,再加上复活节假期,香港市民较多外游,因而楼价反弹放缓。预计今年全年香港楼市将反弹约10%。

  证券时报:中指研究院指出,5月楼市成交量整体同环比均上涨。一线成交面积环比下降12.8%,仅广州环比小幅上涨。二线整体环比上涨12.2%。库存面积总量略有下降,北京降幅最大,库存面积环比下降3.00%。

  上海市:第二批次拟供应25宗商品住宅用地,将于7月分两场出让。从首批土拍情况来看,2023年上海第一批次集中供地历时4日,并于4月21日正式收官,19宗涉宅地块全部完成出让,成交总额约518.8338亿元,平均溢价率7.3%。

  天津市:6宗涉宅地块成交,其中东丽区4宗、河东区1宗、河西区1宗,总出让面积32.3万平方米,总成交价112.79亿元。其中,总价最高的津西体(挂)2023-003号地块位于河西区体院北板块,地块起始价53.5亿元。

  浙江省宁波市:进行2023年二批次集中供地。本批次集中供地共推出8宗涉宅地,总用地面积411亩,总建筑面积66.8万平方米,总起价47.98亿元。最终,8宗地块有4宗“封顶摇号”、1宗溢价成交、3宗底价成交,总成交额约52.18亿元,整体溢价率8.8%。

  百年建筑网:“保交楼”是2023年房地产市场平稳发展的重要保障,3月保交楼中已交付251个,已交付比例为23%,5月保交楼已交付比例为34%,上升11个百分点。其中保交楼存量部分项目进度装饰装修占比50.4%,烂尾占比2.5%。

来源:东方财富


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